ブレント原油、2カ月ぶり安値に下落、200日移動平均線を下抜け

原油は本日下落を続けており、米中間選挙後の値下がりを拡大している。

市場は、ホワイトハウスが不人気な戦争からの出口を必死に模索しており、原油価格の急上昇と厄介なインフレを引き起こした決断を乗り越えようとしていると見ている。

これは言うは易く行うは難しだが、JD・ヴァンス氏が来週中東に赴き、イランと直接交渉するという報道がある。このような会合は通常、合意の大枠がすでに描かれている場合にのみ行われる。

確かに、イランに関する虚偽の報道は多く、ヴァンス氏の記事の情報源も疑わしいが、最近の一連のリークは真の進展を示している。原油の価格動向は否定できない。

ブレント原油は本日5.18ドル安の93.10ドルとなり、先週は維持されていた200日移動平均線を下抜けた。

本日の下落により、ブレント原油は9月初旬以来の安値となった。

200日移動平均線はこの2カ月間、重要な水準ではなかったが、118ドルから93ドルへの下落ペースは顕著かつ重要であり、原油およびマクロ経済全体にとって意義深い。

その一環として、S&P500は本日1.2%上昇し7466となった。トランプ氏は最終的に株式市場で自身の業績を判断しており、今、それを強化するために彼が取れる最善の行動は、戦争を終わらせ、FRBに利上げを停止する理由を与えることだ。現在、市場は12月の利上げ確率を81%と見積もり、来年1年間で50ベーシスポイントの利上げを予想している。

原油の急激な動きは実際の需要よりもポジションを反映しており、反発のリスクにさらされている。戦争が解決されれば、原油は80ドルを下回り、その後在庫が再構築される中で80～85ドル付近で推移する可能性があると私は考える。