欧州セッション：原油と利回りが市場に重し

主なセッション統計：

資産の値動き：

• WTI原油は0.7%上昇し、93.42ドルに
• 10年米国債利回りは1ベーシスポイント上昇し5.12%に
• 本日は米ドルが最も強い通貨、円が最も弱い通貨
• 金は0.5%下落し4,265ドルに
• 欧州株価指数は下落；S&P500先物は0.6%安
• ビットコインは1.1%下落し83,410ドルに

欧州午前の取引では、より広範な市場に影響を与える2つの主要な圧力が注目された。

米国とイランの外交的突破口への期待が薄れ、交渉が進展していないように見える中、原油価格は上昇トレンドを続けた。WTI原油は0.7%上昇し93.42ドルに、ブレント11月限は一時105ドルを超えた。これにより、インフレ懸念に再び焦点が当たり、債券利回りの急上昇も加わった。

10年米国債利回りはセッション序盤に5.15%を付けた。2007年以来の高水準であり、前日のブレイクアウトを延長する形となった。この動きは市場に波及し続けており、特にリスクの高い資産への警告となっている。

株式は前日打撃を受け、現在のセッションでも再び圧力にさらされている。欧州の主要指数は下落し、DAXは0.4%安、CAC40は0.2%安。限界的には、下落は比較的抑制されているように見える。それでも、利回りのさらなる上昇が株式バリュエーションへの圧力を強めるリスクがある。というのも、より高い割引率は将来の収益の現在価値を低下させ、金融環境を引き締めるからだ。

米国先物も下落を示しており、S&P500先物は0.6%安、ナスダック先物は1.0%安。ウォール街は前日の損失を取引開始時に拡大する構えだ。

スイス国立銀行（SNB）の政策決定も、セッション中の大きな市場イベントだった。広く予想されていた通り、SNBは政策金利を0%に据え置き、フランへの介入姿勢を緩和した。

SNBは6月に外国為替市場への介入に対する「強化された用意」という表現を削除し、現在は外国為替市場で「積極的に行動する用意がある」としている。

これはSNBが介入を完全に放棄することを意味するわけではないが、6月以来EUR/CHFが3%上昇したことから、より積極的な介入スタンスはもはや必要ないことを示している。発表を受けてフランは下落し、EUR/CHFは0.9380から0.9410に上昇した。

別途、米ドルは堅調を維持し、米国債利回りの上昇に支えられた。EUR/USDは0.1%下落し1.1370に、USD/JPYは0.3%上昇し158.78となった。

金は利回りを生まない資産として圧力を受け、0.5%下落して4,265ドルとなり、先週の安値に近づいている。

米国取引セッションが近づく中、焦点は依然として原油価格と債券利回りの上昇にある。市場は明らかに不安を感じており、リスクオフのセンチメントが強まり、株式は再び圧力にさらされている。