欧州株が下落、ブレント原油が1バレル100ドルを突破

欧州株は急落。投資家は出口を求めて売りに走った。

引けが近づくにつれ欧州株式市場への圧力が強まり、ロンドンや欧州全域のトレーダーがポジションを縮小した。エネルギーコストの上昇、債券利回りの上昇、中東情勢の緊迫化による経済的影響への懸念が売りを加速させた。

ブレント原油は1バレル100ドルを超えて上昇。エネルギー価格の高止まりがインフレを押し上げ、経済成長の重荷となる懸念を強めた。欧州の輸入エネルギーへの依存度の高さは、石油コストの長期上昇に対して経済が特に脆弱であることを意味する。

この売りは、木曜日に控えるECBの金利決定を前に発生した。インフレリスクの高まりとECBの次の政策動向を巡る不確実性が、投資家にさらにエクスポージャーを減らす理由を与えた。

フランスのCAC 40は最大の下落を記録。ドイツのDAXと英国のFTSE 100も急落した。イタリアはエネルギー株の上昇に支えられ、やや持ちこたえた。

暫定終値：

• ドイツDAX：-1.66％、25,576.46

• フランスCAC 40：-1.94％、8,156.68

• 英国FTSE 100：-1.31％、10,670.07

• スペインIBEX 35：-1.51％、19,695.31

• イタリアFTSE MIB：-0.58％、51,875.23

テクニカル面では、フランスのCACは200日移動平均線（8,239.88）を下回り、売り圧力が加速した。この移動平均線は9月初旬に試され買い手を見つけたが、100日移動平均線（8,326.58）までの上昇は月曜と火曜の反発を止め、水曜のセッションで下落に転じた。この2つの主要な移動平均線を下回る状況では売り手が優位に立っている。

欧州のトレーダーが帰宅する中、米国株も下落している。米国債利回りの一段の上昇が、幅広いリスク回避ムードを強めている。

主要米国株指数の現状：

• ダウ工業株30種平均：-411.06ポイント（-0.78％）、52,380.23

• S&P 500：-43.58ポイント（-0.57％）、7,629.95

• ナスダック総合指数：-213.09ポイント（-0.81％）、26,208.32

• ラッセル2000：-36.58ポイント（-1.24％）、2,923.62

• ナスダック100：-140.24ポイント（-0.48％）、29,367.46

米国債利回りは、スコット・ベセント財務長官が木曜日の長期国債買い入れオペが最大60億ドルになると発表したことで上昇した。これは事前に示された最低40億ドルを上回ったものの、市場は80億～100億ドル程度を期待していた。

この失望感が米国債の売りを誘発し、利回りを押し上げた。債券価格と利回りは逆方向に動く。債券が売られると価格は下落し、利回りは上昇する。

現在のイールドカーブ：

• 2年物利回り：4.427％（2.9ベーシスポイント上昇）

• 5年物利回り：4.618％（4.5ベーシスポイント上昇）

• 10年物利回り：4.847％（4.3ベーシスポイント上昇）

• 30年物利回り：5.297％（3.3ベーシスポイント上昇）

財務省はこの買い入れオペを利用して、10～20年ゾーンの古く流動性の低い証券を購入する。しかし、60億ドルという金額は、債券市場を支援し長期借入コストを抑制するためにより積極的な取り組みを期待していたトレーダーを満足させるには十分ではなかった。Reuters

一方、商品とビットコインは全て上昇している。

• 原油先物：+3.30ドル（3.55％）、96.33ドル

• 金：+45.23ドル（1.04％）、4,399.83ドル

• 銀：+1.70ドル（2.58％）、67.43ドル

• ビットコイン：+241ドル（0.31％）、78,690ドル

原油の上昇は、株式と債券の両方を圧迫するインフレ懸念を強めている。金と銀は安全資産への需要の恩恵を受けており、ビットコインはリスク資産の広範な下落にもかかわらず、小幅な上昇を維持している。

欧州が帰宅を迎える時点での市場のメッセージは警戒である。株は下落、債券利回りは上昇、ハード資産は上昇方向に動いている。この組み合わせは、投資家がインフレ、地政学リスク、そして金利がより長期間高止まりする必要があるという見通しをますます懸念していることを示唆している。