EURUSD、PPI安値から反発、主要移動平均線のレジスタンスに直面

ユーロ・ドルペアは米生産者物価指数が予想以上に強い結果を受けて下落したが、下げトレンドは次の重要なサポートゾーンを突破できなかった。セッション安値の1.1593はスイングレベルの1.15849を上回って推移し、その後買い手が再び市場に参入した。

欧州中央銀行（ECB）の25ベーシスポイントの利上げも反発を後押しした。決定後、ECBは早ければ10月にも追加利上げを検討する可能性があるとの報道があった。この比較的タカ派的なスタンスが、PPIによる当初の下落後のユーロ回復を助けた。米国の低金利はドル安の要因ではない。10年米国債利回りは8.5ベーシスポイント上昇して4.922%、2年物利回りは11.2ベーシスポイント上昇して4.539%となった。原油価格も高止まりし、100.75ドルで取引されている。来週の利上げ確率は70%に上昇した。

テクニカルな観点から見ると、回復によってEURUSDは重要な移動平均線のレジスタンスゾーンに押し上げられた。100時間MAは1.16252にあり、注目されている200日MAはやや高い1.16321にある。同ペアは現在この水準を試している。

これにより、明確に定義されたテクニカルな壁を巡って強気派と弱気派の間で綱引きが行われている。200日移動平均線を明確に上回り続ければ、弱気見通しは後退し、買い手は勢いづく。一方、売り手がこの水準を守り、上回って引けるのを防げば、引き続きさらなる下落に備えることができる。

仮に同ペアが再度弱含んだ場合、200時間MAの1.16137と近くのスイングエリアの下限である1.16071が最初のサポートとなる。このゾーンを下回ると、再び1.15849の水準に注目が集まり、次に7月末安値からの上昇に対する38.2%フィボナッチリトレースメントである1.15738、そして100日移動平均線の1.1559が意識される。

市場参加者にとっての重要な教訓は、データ発表に対する最初の反応が必ずしも全体像を捉えているわけではないということだ。売り手はEURUSDを移動平均線の下に押し下げる機会を得たが、次の目標を達成できなかった。よりタカ派的なECBのトーンに支えられた現在の反発は、買い手が主導権を奪還できるか、それとも売り手が200日MAをリスク管理水準として利用するかを試している。