FedEx、AIハードウェア需要で米中貨物便を増便

週4便の貨物サービス追加は、アジアからのAIハードウェアに対する物理的な需要が依然として強いことを示す、小さいながらも具体的な指標である。これは、先週の株式市場で米国のデータセンター建設のペースに疑念が生じていたのとは対照的だ。火曜日に発表される中国の貿易統計が力強いAI関連輸出を裏付ければ、アジアの半導体およびハードウェアサプライチェーン株を支援することになるだろう。これらの株は、米国のテクノロジー株に連動して下落していた。AIコンポーネントに特化した航空貨物能力は、物流および貨物輸送企業にとって持続的な数量を示唆している。この解釈に対する主な脅威は、米国のデータセンターに対する具体的な州レベルの制限や、ドナルド・トランプ米大統領と習近平中国国家主席の会談予定を巡る貿易摩擦である。

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ウォール街は人工知能ブームに疑問を呈しているかもしれないが、FedExは中国からまだ大量のAIハードウェアが空輸されると賭けている。

FedExは、中国と米国を結ぶ週4便の貨物機を導入している。控えめな能力増強ではあるが、米中貿易の需要がどこに集中しているかについて有意義な洞察を提供している。それは、AIハードウェア、半導体、先端製造である。

同社は11月9日、ボーイング777貨物機で運航される新サービスが、上海と広州を米国のハブと接続すると発表した。3便は上海を出発し、大阪に立ち寄った後、アンカレッジとメンフィスに向かう。4便目は広州から同じ2つの目的地へ飛ぶ。FedExは、追加能力は先端産業製造、半導体生産、AIインフラ、高級電子商取引向けであると述べた。

FedExが強調したセクターは示唆に富む。航空貨物は、半導体、サーバー、ネットワーク機器などの高価値で時間に敏感な商品に好まれる輸送手段である。AIインフラを構築する世界的な動きは、今年の中国の輸出額を大幅に押し上げている。エコノミストは、火曜日に発表される中国の10月の貿易統計が、ドルベースで輸出が前年同月比約3分の1増加することを示すと予想しており、AIハードウェア需要がその主な要因となっている。

大阪経由のルートは、AIコンポーネントのアジアのサプライチェーンが、日本が半導体材料と生産設備の主要供給源であることから、どのように密接に結びついているかも浮き彫りにしている。

今回の動きは、複雑な状況の中で発生している。米国のAI株は先週、中間選挙での民主党の躍進がデータセンター建設に新たな規制をもたらす可能性があるとの懸念から急落し、拡大ペースに関する不確実性が高まった。物流プロバイダーが特にAIインフラ向けに能力を追加していることは、実際には、ハードウェア需要が現時点では依然として活発であることを示唆している。両国間の貿易も、11月中旬に深センで開催されるアジア太平洋経済協力（APEC）首脳会議の際に、ドナルド・トランプ米大統領と習近平中国国家主席が会談する際の議題になると見込まれている。

投資家にとって、この発表は、市場参加者が支出急増がいつまで続くかを議論している中でも、アジアから米国へのAIサプライチェーンが依然として活発であることを示す、控えめながらも現実世界の指標となる。