金は反落、強い雇用統計で利上げ観測が強まる；CPIに焦点

ファンダメンタル概観

金は金曜日に米NFP報告を受けて急落した。この報告では、8月の雇用創出が市場予想の56Kの約3倍に達したことが明らかになった。ただし、この下落は短命に終わり、NFPが引き起こした動きの大部分はその後反転した。

その理由は、市場参加者がNFPデータよりもCPIに集中していたためである。トレーダーは中央銀行が注視する指標に注目しており、FRBは現在インフレを注視している。

実際、NFP発表の前日にFRB理事のWallerは、今後のFOMC会合で金利を据え置くことを支持すると述べたが、CPIの数値が高ければ利上げを検討することになると述べた。

今週は米CPI統計に焦点が当てられている。米イラン関係に予期せぬ展開がない限り、金の価格動向は主にレンジ内か小幅安となると見られ、トレーダーはCPI発表に先立ちポジションを取り始める可能性がある。

軟調または予想通りのCPI報告は金を押し上げる可能性が高い。FRBのWallerは、CPIが高い数字でなければ利上げを検討しないと示唆しているためである。逆に、コア月次インフレ率が予想を上回れば、市場がよりタカ派的に再評価するため、再び金の売りが起こるだろう。

金のテクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、4,311付近にサポートゾーンが存在する。価格がそのサポートゾーンに戻った場合、買い手はサポートの下に明確に定義されたリスクを取って参入し、4,890への上昇を目指すと予想される。対照的に、売り手は価格が下抜けるのを望み、空方針を追加して次の3,885への下落を狙う。

金のテクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、下降トレンドラインが最近の弱気パターンを描いている。押し目がそのトレンドラインに達した場合、売り手はその上に明確に定義されたリスクを取って行動し、価格を新安値に押し下げ続けると予想される。ただし、買い手は上抜けを探り、次の4,890への強気の賭けを強化するだろう。

金のテクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、4,450付近に小さなレジスタンスゾーンがある。価格がそこに達した場合、売り手はレジスタンスの上に明確に定義されたリスクを取って介入し、新安値への押し下げを続ける可能性が高い。一方、買い手はブレイクを探し、押し目をトレンドラインまで延長する。赤い線は本日の平均日間レンジを示している。

今後の材料

木曜日には米PPI報告と米失業保険申請件数が発表される。金曜日には、週は米CPI報告で締めくくられる。