ゴールド反落、FRB議長ウォーシュが政策スタンスを引き締め

ファンダメンタル概観

金曜日、金価格はFRB議長ウォーシュ氏がジャクソンホールシンポジウムでタカ派的な講演を行ったことを受けて下落した。

重要な発言は、同氏が「広範な金融環境を制限的と表現するのは難しい」と述べたことだ。市場はこれを、同氏が最近の金融環境の緩和に反対しているシグナルと受け止め、その緩和の巻き戻しを促した。

この力学は自然に「通貨切り下げ」取引の反落を長期化させ、金は現在、米財務省の発表前の水準にほぼ戻っている。9月会合での利上げの可能性も高まり、市場は現在、約60％の確率で利上げを織り込んでいる。

ウォーシュ氏はまた、FRBの現在の焦点は専らインフレにあると繰り返し、進捗は鈍いと指摘した。従って、分析によれば、軟調な米CPI報告のみが確率を50％未満に押し下げ、FRBが次回会合での利上げを阻止できる。

確率が50％以上に維持された場合、FRBはそれでも利上げを余儀なくされる可能性がある。なぜなら、行動を起こさなければハト派的と解釈され、再び金融環境が緩和する可能性があるからだ。

ゴールドのテクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、ウォーシュ氏のタカ派的な講演が売りを誘発し、金融環境が再び引き締まった。次の重要なサポート水準は4,311付近で、主要なブレイクしたトレンドラインもここでコンフルエンスを提供している。価格がそのエリアに達した場合、買い手はサポート下に明確なリスクを設定して参入し、4,890への上昇を目指すと予想される。一方、売り手はさらに下落をブレイクし、次のターゲット3,885を目指して弱気ポジションを構築しようとする。

ゴールドのテクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、価格は上昇トレンドラインを下抜けし、より多くの売り手がブレイクに参加するにつれて下落幅を拡大した。この時間枠から得られる追加的な洞察はほとんどなく、さらなる詳細を得るにはより詳細な観察が必要である。

ゴールドのテクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、弱気の勢いはやや和らいでおり、4,475近辺のスイング高値が小さなレジスタンスとして機能する可能性がある。価格がこの水準まで戻った場合、売り手はレジスタンス上に明確なリスクを設定して参入し、4,311を目指すと予想される。逆に、買い手はブレイクアウトを狙い、価格を次の4,550へ押し上げようとする。赤い線は本日の平均的な日中のレンジを示している。

今後の材料

明日は米ISM製造業PMIと米JOLT求人件数の発表。水曜日は米ADPリポート。木曜日はFRBのウォーラー理事、米新規失業保険申請件数、米ISM非製造業PMI。金曜日は週末を締めくくる米NFP（雇用統計）の発表。