金の上昇はFRBの引き締めとイラン緊張で抑制、CPIデータに注目

ファンダメンタル概況

FRBのウォーシュ議長がジャクソンホールシンポジウムでのタカ派的な演説で金融環境をさらに引き締めた後、金は国債買い戻し発表による上昇分をすべて失った。昨日から、タカ派的なセンチメントに起因する再プライシングがサイクルを完了し、状況が安定し始めたことで、複数の市場で下落が生じている。

来週金曜日に発表予定の米CPI報告書は、金利予想を形成し金の短期軌道を決定できる重要なリスクイベンとであり続ける。現在、トレーダーは9月の利上げ確率を58%と見ている。

ソフトなCPIの結果のみが、そらの確率を50%未満に押し下げ、次回会合でのFRBの利上げを阻止できるシナリオだ。確率が50%以上で維持されれば、FRBは行動しないことがダブ派的なシグナルを伝えることなるため、状況にかかわらず利上げを余儀なくされる可能性がる。

金にとって、上昇余地は現在FBBの引き締めリスクと激化する米イラン紛争によって制約されている。これら2つの要因が注視されるだろう。

中東のデエスカレーションと、弱いCPIによって引き起こされたダブ派的な再プライシングが組み合わされば、ポジティブな触媒を提供し、金を新高値に押し上げる可能性が高い。一方、戦争のデエスカレーションなしに強いCPが出れば、おそらく別の売りを誘発し、金を4,000水準以下に押し戻す可能性がある。

金のテクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、金は重要なスイング安値近くの4,311まで下落し、買い手が介入して4,890への上昇を狙う位置取りをしたことでバウンスが発生した。売り手は4,311を下抜けて、3,885への下落への道を切り開く必要がある。

金のテクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、価格は現在4,450前後の主要な抵抗ゾンに近い。売り手は抵抗線の上に明確なリスクを設定してそこに現れ、リバウンドして4,311への下落を狙うと予想される。一方、買い手は価格が上昇してブレイクするのを見て、下降トレンドラインに向けて強気の賭けを増やしたいと考えている。

金のテクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、価格は狭いチャネル内で取引されており、これは強気の勢いが弱まっていることを示している可能性がある。買い手はチャネルの下限に引き続き依存して新高値を押し上げる一方、売り手はブレイクダウンを探して4,311のサポートへの下落を狙うだろう。赤線は本日の平均日変動幅を定義している。

今後の触媒

本日はFRB理事ウォーラーの講演、米失業保険申請件数、米ISM非製造業景況指数が予定されている。週は明日の米雇用統計で締めくくられる。