金はFOMC金利決定前に引き続き圧迫感

ファンダメンタル概要

金は週明けから圧迫感の中で取引を開始した。トレーダーは原油高と迫るFOMC決定により慎重姿勢を維持している。金曜日、米国の月次コアインフレ率が予想より高く、9月の利上げを確実にした。市場は現在、明日の利上げ確率を92%と見ている。

利上げはすでに織り込み済みであるため、注目はドットプロットとFedのメッセージに移る。Fedは年末までにさらに1回の利上げ、そしておそらく2027年にもう1回の利上げを示唆すると予想される。3回以上の利上げを予想するのは少数派のみである。

もしFedが3回以上の利上げを示唆すれば、それはタカ派方向で市場を驚かせ、金の売りを誘発する可能性が高い。逆に、あと1回だけの利上げ予想はハト派と見なされ、金を押し上げるだろう。記者会見はあまり明らかにしないだろう、なぜならWarshは限定的なフォワードガイダンスを好むからである。

もう一つの重要な焦点は中東である。原油価格は100ドルを超えて推移し、混乱の悪化と供給懸念の中でインフレ懸念を煽っている。原油は最近、主要な市場要因となっている。地域の緊張緩和は原油を押し下げ、ハト派的な再評価を引き起こし、最終的に金を支援するだろう。

現時点では、ファンダメンタルズは金のさらなる下落を示しており、見通しの変化には中東の緊張緩和かハト派的なFedのいずれかが必要である。

金のテクニカル分析 – 日足

金は重要なサポート水準4,300を下回って探ったが、弱気モメンタムは増加していない。買い手は価格がサポートを再び上回って上昇することを期待し、4,890への上昇を狙ってエントリーする。一方、売り手はサポート近辺で明確なリスクを上方に設定して売り続け、3,885への下落を目指す。

金のテクニカル分析 – 4時間足

下降トレンドラインが4時間足チャートで弱気の構造を定義している。トレンドラインへの戻りは、売り手が明確なリスクを上方に設定して行動し、3,885への下落を仕掛ける可能性が高い。上抜けを狙う買い手はその後、強気の賭けを4,890まで増やす。

金のテクニカル分析 – 1時間足

金は1時間足チャートで4,250から4,320の間でレンジ内に留まっている。買い手は上抜けを期待し、トレンドラインへの戻りを狙ってエントリーする一方、売り手は下抜けを狙って新たな安値へ押し下げようとしている。赤い線は今日の平均的な日中の値幅を示している。

今後のカタリスト

FOMC金利決定は明日予定されている。木曜日には米国の新規失業保険申請件数が発表される。中東の展開も引き続き注目される。