供給懸念の継続と外交努力の停滞で原油価格は上昇を維持

ファンダメンタル概観

原油市場は前営業日から大きなファンダメンタルズの変化は見られなかったが、直近の上昇局面は重要なテクニカル水準付近で一時的に停止している。とはいえ、サウジアラビアがドローン攻撃に対応して東西パイプラインを閉鎖したことで供給懸念が深まり、原油価格は高止まりしている。

このパイプラインはホルムズ海峡のバイパスとして機能し、ここ数カ月は毎日約400～500万バレルを紅海に輸送していた。ホルムズ海峡の航行が依然として厳しく制限される中、この閉鎖によりサウジアラビアの原油輸出の数少ない代替経路の一つが失われた。

イランと湾岸諸国との間で計画されていたホルムズ海峡を通じた短期海運取り決めの可能性に関する協議は延期され、この遅れは市場心理にさらに重くのしかかった。協議が先送りされたことで、混乱の迅速な解決への期待は後退した。

現時点では、米イラン関係の大幅な改善か、ホルムズ海峡再開への明確な道筋が現れない限り、原油価格は支援を維持し、新たな高値を目指す可能性もある。

原油テクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、原油は105.00付近の主要レジスタンスゾーンの真下で保ち合いパターンで取引されている。このエリアは売り手が水準より上の明確なリスクを取って参入し、85.00付近のチャネル下限への下落を狙う可能性がある。一方、買い手はこのエリアの上方ブレイクを注視し、次の111.00をターゲットとする。

原油テクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、上昇トレンドラインがレジスタンスに向けた強気の勢いを形成している。押し目が発生した場合、買い手はトレンドラインを下回る明確なリスクを取ってそれを試し、より高値へ押し上げ続けると予想される。売り手はそのラインを下回るブレイクを監視し、チャネルの下限を狙って弱気ポジションを追加する。

原油テクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、2本目の上昇トレンドラインがその時間枠の強気の勢いを定義している。昨日、そのラインへの押し目により週末のギャップが埋められ、買い手はトレンドラインを下回る明確なリスクを取ってそれに依拠し、新高値を目指している。売り手はラインの下抜けを狙い、次の4時間足トレンドラインに焦点を移す。赤い線は本日の平均日間レンジを示す。

今後のカタリスト

FOMCの金利決定が明日に予定され、続いて木曜日に米新規失業保険申請件数が発表される。市場参加者はまた中東情勢の展開を引き続き注視する。