ギャラクシー調査、大半のリテールPolymarketトレーダーが損失

Galaxy Researchの調査では、290万のPolymarketウォレットを調べたところ、69.2％のリテール口座が損益分岐点を下回っていることが判明した。これらのトレーダーの合計損失は$338.9 millionに上る。

この分析は、Polymarketの完全なオンチェーン決済データを使用しており、オラクルネットワークStorkがキュレーションしている。米国のアプリとは独立して運営される国際プラットフォームに焦点を当てている。

ギャラクシーが人間とスクリプトをどのように区別したか

Galaxyは、アクティブな取引日あたり50件の注文という閾値を設定し、自動化された可能性のある口座を特定した。同社は、取引頻度に自然な区切りがないため、このカットオフは判断によるものだと認めた。

このフィルターにより、全注文の80.8％を発注した125,429の口座が除外され、$246.8 millionの利益を上げていた。

残りのリテールウォレットについて、中央値の口座は約$3の損失となっている。大きな損失は裾野に集中しており、下位1％は少なくとも$4,804の損失を出している。

損失はトレーダーを遠ざけるようでもある。損失から30日以内に、15.2％の口座が再び取引を行わなかったのに対し、勝利後は6.1％だった。Galaxyは、複数のウォレットを単一の個人に結び付けることはできないと警告しており、そのため、辞めたように見える一部のトレーダーは新しいアドレスに移った可能性がある。

これらの発見は、Polymarketトレーダーの3％が利益の27％を獲得したことを示すイェール大学の研究と一致する。7月、BeInCryptoは、Polymarketのワールドカップ優勝者市場で、194,000のアドレスの約3分の2が損失を出したと報じた。

スポーツ専門家が最下位

Galaxyはトレーダーの44.1％を専門家と分類した。つまり、彼らの市場の60％超が単一のトピックに集中している。スポーツトレーダーはそのカテゴリーの47％を占める。

スポーツ専門家のうち利益を上げたのはわずか25.1％で、全トピック中で最低の率だった。比較すると、テクノロジーと科学の専門家は41.2％、ゼネラリストは30.4％に達した。

Polymarketの最近のマーケティング活動は、別個の米国取引所に焦点を当てている。 Front Office Sportsによると、同社はフットボール市場を宣伝するためにLeBron Jamesに年間$15 millionを支払っている。Galaxyは、この支出が国際データで最も悪いパフォーマンスを示したスポーツ重視のトレーダーをターゲットにしていると主張した。

Galaxyは、同社のレポートのいかなる内容も「予測市場を真実の機械とする論拠を弱めるものではない」と述べた。情報を持ったトレーダーが取引に対抗するために情報を持たないトレーダーのフローを必要とするため、損失を被る多数派が必要かもしれないと示唆した。

「Polymarketは、ほとんどの参加者にとっては収益性のない事業であり、非参加者にとっては予測ツールである可能性がある」と述べた。

レポートは、来年は予測市場トレーダーベースの規模または構成が変化するかどうかが明らかになる可能性があると指摘した。