NZD/USD下落、ウォーシュ氏のタカ派発言で；RBNZ会合迫る

USD:

ジャクソンホール・シンポジウムでのFRB議長ウォーシュ氏のタカ派的な発言を受け、金曜日に米ドルは全般的に上昇しました。

ウォーシュ氏は次のように述べました:「私は金融全体の状況を景気抑制的と表現するのは難しい」。市場はこれを、最近の金融緩和への流れに反発し、再び引き締めに向かわせるものと解釈しました。

この過程で、「通貨切り下げ」取引の調整が拡大し、米ドルは米財務省の発表前の水準に戻りました。9月会合での利上げの可能性も高まり、市場は現在60%の確率で利上げを織り込んでいます。

ウォーシュ氏はまた、FRBが今は専らインフレに焦点を当てていると強調し、進展は遅いと指摘しました。したがって、弱い米CPI報告のみが確率を50%未満に低下させ、FRBが次回会合での利上げを回避する可能性があります。

確率が50%以上に留まれば、FRBは利上げを余儀なくされる可能性があり、そうしなければハト派的なシグナルを送ることになります。

NZD:

ニュージーランドドル側では、RBNZがOCRを25ベーシスポイント引き上げ、2.75%にすると広く予想されています。中央銀行の最新予測では、OCRは年末までに3.00%に上昇し、その後2027年の残り期間その水準で維持される可能性が示されています。市場の織り込みは2026年のRBNZ予測と一致していますが、2027年に関しては乖離があり、市場はさらに2回の利上げを予想しています。

したがって、RBNZが市場の予想に達するか上回らなければ、キウイは downside リスクに直面します。更新されたマクロ経済予測と、今後の政策経路に関するシグナルに注目が集まります。

NZDUSDのテクニカル分析 – 日足

NZDUSDペアは教科書通りの上昇トレンドにあり、明確な高値と安値を形成しています。価格は0.5990近くの主要抵抗ゾーンから反落し、現在は主要上昇トレンドラインに近づいています。買い手はトレンドラインを下回る明確なリスクを取って、新たな高値を目指すと予想されます。一方、売り手はトレンドラインの下抜けを待って、次の0.55水準への下落を狙うでしょう。

NZDUSDのテクニカル分析 – 4時間足

小さな下降トレンドラインが、主要トレンドラインへの最近の調整を定義しています。価格が再びこの下降トレンドラインを訪れれば、売り手はそれを上回る明確なリスクを取って、新たな安値を目指すと予想されます。一方、買い手はブレイクアウトを狙い、0.5990近くの主要抵抗ゾーンへの上昇を延ばすでしょう。

NZDUSDのテクニカル分析 – 1時間足

リスク管理の観点から、買い手は主要上昇トレンドライン周辺でより良いリスク・リワードのセットアップを持ち、一方で売り手は小さな下降トレンドラインへの調整を待つか、主要上昇トレンドラインのブレイクを待つべきです。

今後の注目材料

明日は米ISM製造業PMIと米雇用求人データが発表されます。水曜日にはRBNZの金利決定と米ADPレポートがあります。木曜日はFRBのウォーラー氏、米失業保険申請件数、米ISMサービス業PMI。金曜日は米NFPレポートで週が締めくくられます。