原油高が再び金を圧迫、市場は米CPIに注目、重要水準が焦点に

原油価格のさらなる上昇が金に新たな打撃を与えた。WTIは昨日、週間の新高値を付けた。

フーシ派はサウジアラビアへの攻撃を強化し、供給途絶への懸念が再燃している。米国とイランの協議は行き詰まったままであり、ロシアとウクライナの間には依然としてエネルギー停戦はない。ロシアはウクライナ西部の石油施設を攻撃したと報じられている。

中東危機が続き、ロシア戦線にも猶予がないため、原油価格は継続的な下支えを得ており、その結果、インフレ圧力が根強く、タカ派的な期待がくすぶる中、金の上昇は抑えられている。

本日発表の米CPIに注目が集まっている。焦点はコアの前月比の数字になると見込まれ、Fed当局者はその月次のペースを、必要な利上げ回数と政策引き締めの速さの指針として扱っている。

市場は現在、10月の利上げ確率をおよそ21%と見積もっている。トレーダーは、Fedメンバーからの反発にもかかわらず、CPI発表まで次回会合での利上げの可能性を完全に排除することを控えている。

私の見立てでは、0.3%という結果では参加者が10月の利上げを完全に織り込むには不十分かもしれないが、0.4%ならおそらく十分だろう。その場合、タカ派的な再評価が進み、金は売られることになるだろう。一方、予想と一致または下回る結果となれば、この貴金属に短期的な反発をもたらす可能性がある。

金のテクニカル分析 – 日足

日足では、金（CFD契約）は直近の原油急騰の圧力を受けて、下降トレンドラインに到達できず、その手前で反落した。売り手は、そのラインの上に定義されたリスクを置いた上で、このラインに引き続き売り圧力をかけるとみられ、3,885への下落を目指す。買い手にとっては、高値ブレイクがエントリーの引き金となり、4,700を目標とし、最初の目標は4,500となる。

金のテクニカル分析 – 4時間足

4時間足では、上昇トレンドラインを再び下回る下落が弱気の勢いを急速に加速させ、売り手が殺到して新安値を迫った。サポートは依然として4,110に入る可能性がある。その水準への動きは買い手を引き寄せる可能性があり、買い手はその下に定義されたリスクを置き、4,228のレジスタンスへの上昇を狙う。一方、売り手は、ブレイクダウンを捉えて3,885を目標とする弱気ポジションを構築しようとするだろう。

金のテクニカル分析 – 1時間足

1時間足では、小さな下降トレンドラインがあり、押し目があった場合にレジスタンスとなる可能性がある。売り手は、その上の定義されたリスクを利用して、このトレンドラインに売り圧力をかけ続け、新安値に向けて押し込むとみられる。一方、買い手は、ブレイクを待って、押し目を4,228のレジスタンスまで戻す動きを狙うだろう。

ただし、リスク管理の観点からは、サプライズが大きな値動きを引き起こし、テクニカルな水準を無意味にする可能性があるため、CPIレポートを待つことが賢明な方法である。

今後の注目材料

本日のデータ発表は米CPIレポート。明日は米PPI、米小売売上高、最新の新規失業保険申請件数が発表される。