Fed当局者2人が反対、金利は3.75%〜4%に据え置き、焦点は12月

Federal Reserveは水曜日、基準金利を3.75%〜4%のレンジに据え置いた。しかし、12人の投票者のうち2人が反対し、代わりに0.25ポイントの利上げを求めた。

この分裂は、家計、企業、投資家が借り入れに支払うコストに上昇圧力をかけ続けている。借入コストの上昇は、株式やBitcoin（BTC）などのリスク資産から資金を遠ざける可能性もある。

Fedが金利を据え置く一方、2人の当局者が利上げを主張

Fedの声明によると、Lisa Cook理事とCleveland FedのBeth Hammack総裁が反対票を投じ、それぞれ0.25パーセントポイントの利上げを支持した。

9月の利上げも25ベーシスポイントで、3年以上ぶりの引き締めとなった。その決定は12人の投票者の間で全会一致だった。

今回は、2%のインフレへの回帰を支援する政策行動に関する一文は削除された。代わりに、声明は追加データが委員会の次の動きを左右するだろうと述べた。

物価上昇は依然として中心的な課題だ。Yahoo Financeによると、9月の消費者物価は前年同月比3.7%上昇した。

水曜日の会合は、来週の米中間選挙を前にしたFedの最後の政策決定でもあった。

市場はすでに12月の利上げを織り込んでいた

会合を前に、CME FedWatchによると、先物トレーダーは12月8〜9日の会合での利上げ確率を約84%と見ていた。9月の議事録は、大半の政策立案者が年内にあと1回の利上げを見込んでいたことを示していた。

コンサルティング会社KPMGは、全会一致での据え置きを予想し、主なリスクは反対票が1票出ることだとしていた。実際の結果は、2人の当局者が多数派から離脱する形となった。

7月には、Hammackは他の2人の地域連銀総裁とともに利上げを求めて反対票を投じていたが、翌会合でFedは実際に利上げを行った。

もっとも、全員が急いでいるわけではない。Chicago FedのAustan Goolsbee総裁は、さらなる情報が得られるまで様子を見るよう主張してきた。

「Fedは、2022年に見られた確信ではなく、慎重さをもって動いている。」

KPMG

火曜日の時点で据え置きが織り込まれており、サプライズの余地はほとんど残っていなかった。発表後、TradingViewのデータによると、bitcoinはBinanceで一時81,185ドルに達した後、約80,950ドルまで値を下げた。金は0.1%下落し、1オンスあたり4,036ドル付近で取引された。

次はWarsh記者会見、木曜日にPCEデータ発表予定

東部時間午後2時30分に、Fed議長のKevin Warshが記者会見を行う予定だ。木曜日には、Fedがインフレ指標として重視するPersonal Consumption Expenditures (PCE) price indexが発表される。

Morgan StanleyのMichael Gapen氏は、据え置きは利上げの終わりではないと主張していた。一方、Bank of Canadaはすでに金利を2.5%に引き上げており、Bank of Japanは金曜日に政策決定を発表する。新たなFedの見通しが議題に上る中、12月の会合はより大きな試練のように見える。