円が急騰、原油は下落＝欧州取引時間帯、債券利回り懸念で

この時間帯の主要ヘッドライン：

市場データ：

• WTI原油は2.4%下落し、1バレル=92.36ドル。
• 円はこの日の最高パフォーマンス通貨となり、スイスフランは出遅れ。
• 10年物米国債利回りは0.9ベーシスポイント上昇し、5.17%。
• 金は0.6%上昇し、4,305ドル。
• 欧州株は上昇し、S&P 500先物は0.4%高。
• ビットコインは0.5%上昇し、84,725ドル。

今週、国債利回りがブレイクアウトしているにもかかわらず、週末に向かう中で、今日の欧州取引では幅広い市場は依然として落ち着いていた。

原油価格の下落は投資家にいくらかの安心感をもたらし、短期的なインフレ懸念を和らげている可能性がある—少なくとも今のところは。WTI原油は、ホルムズ海峡を再開する可能性のある米国・イラン間の段階的合意の協議を受けて、2.4%下落し92.36ドルとなった。一方、船舶交通データによると、過去24時間の海峡通過はわずか一桁台にとどまっている。しかし、この希望的な楽観論は、今のところ原油価格を抑えるのに役立っている。

債券市場では、10年物利回りは5.17%にわずかに上昇したが、昨日の高値5.22%にはまだ達していない。このセンチメントは、圧力が依然として高いという見方を引き続き強調している。昨日の米国取引では売りが加速し、投資家は次の取引を見据える中で、そのことが頭から離れないだろう。

円は顕著な値動きを見せ、USD/JPYは158.00を下回り、約157.60まで下落した。日本の財務大臣・片山氏は先ほど、7月の共同介入の背後にある原則は今も有効だと述べた。その後、高市首相は、トランプ米大統領が円安は米国の貿易に圧力をかけていると彼女に伝えたと明らかにした。

これらの発言は、トレーダーに円安を推し進めすぎないよう警告しているように見え、一部のUSD/JPY売りにつながった。

米ドルはこの日わずかに弱含み、リスク選好の改善に支えられた。EUR/USDは0.2%上昇し1.1400、AUD/USDは0.3%上昇し0.7030。

昨日の苦戦の後、欧州株は今日は持ち直し、週を締めくくるための反発を目指している。米国先物もよりポジティブな寄り付きを示唆しており、テクノロジー株が反発を主導している。

とはいえ、この改善したリスクプロファイルは、センチメントが依然として脆い中、急速に反転する可能性がある。債券市場が鍵となる注意点であり、新たな売り圧力が週末前に再びリスクセンチメントを容易に弱める可能性がある。

米国取引での重要課題は、10年物利回りが昨日の高値5.22%を下回って維持できるかどうかだ。その水準を再び上回る動きがあれば、株式が5%を大きく上回る利回りに対してどれほど耐えられるかが試されるだろう。