พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้น เนื่องจากการเทขายหุ้น AI หนุนอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัย ผลักดันอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีลงสู่ประมาณ 4.90% และกดดันเงินดอลลาร์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงช่วยผ่อนคลายต้นทุนการกู้ยืมตลอดเส้นอัตราผลตอบแทน ทำให้อุตสาหกรรมที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและบริษัท AI ที่ระดับหนี้สร้างความกังวลให้แก่นักลงทุนได้หายใจหายคอบ้าง ด้วยเหตุนั้น การ Rally ของพันธบัตรจึงช่วยแก้ไขความตึงเครียดที่จุดชนวนมันขึ้นมาเองได้ในระดับหนึ่ง ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงเป็นปัจจัยบวกต่อสกุลเงินเอเชียและสินค้าโภคภัณฑ์ที่คิดราคาเป็นดอลลาร์ น้ำมันคือความเสี่ยงใหญ่ที่สุดต่อการเคลื่อนไหวครั้งนี้ โดยที่ Brent มีแนวโน้มปรับขึ้นรายเดือนเป็นครั้งที่สี่ติดต่อกัน หากการเผชิญหน้ากับอิหร่านเลวร้ายลงอีก อาจปลุกความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นได้อีกครั้ง การตัดสินใจของ BoJ ในช่วงที่เหลือของวันนี้คืออุปสรรคถัดไป และการสร้างเซอร์ไพรส์ในเชิง Hawkish อาจหนุนเงินเยนเทียบกับดอลลาร์ที่อ่อนลง
---
น้ำมันกำลังขยับขึ้น:
หุ้นถูกถล่มอย่างหนัก:
ถูกขโมยไป 6 พันล้านดอลลาร์ในเหตุแฮ็กครั้งหนึ่ง:
แต่อย่างน้อยตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็กำลังฟื้นตัว
---
สำหรับนักลงทุนพันธบัตร การทรุดตัวของหุ้น AI ในที่สุดก็นำสิ่งที่ควรฉลองมาให้ แม้บรรยากาศอาจอยู่ได้ไม่นาน เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและธนาคารกลางที่ยังคงมีท่าที Hawkish
ประเด็นสำคัญ:
พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นในวันศุกร์ เนื่องจากการเทขายหุ้น AI อีกระลอกหนึ่งผลักดันให้นักลงทุนเข้าหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น Reuters รายงาน อัตราผลตอบแทนอ้างอิงร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน และเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงสู่ประมาณ 4.90% และอัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปี สู่ประมาณ 5.26% ซึ่งทั้งคู่เป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนลดลงเมื่อราคาพันธบัตรสูงขึ้น การลดลงดังกล่าวจึงบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งต่อหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ
ความกังวลที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายของความเฟื่องฟูของ AI เป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการ Rally ผลประกอบการของ Alphabet ช่วงต้นสัปดาห์นี้ปลุกข้อสงสัยครั้งใหม่เกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI และฉุดตลาดหุ้นในวงกว้างให้ร่วงลง ผลประกอบการที่ย่ำแย่ของ Amazon และ Intel หลังตลาดปิดเมื่อวันพฤหัสบดียิ่งเพิ่มแรงกดดัน เมื่อหุ้นร่วงลง พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จึงได้รับความนิยมในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
นักกลยุทธ์กล่าวว่า รูปแบบนี้แตกต่างจากภาวะตึงเครียดของตลาดในช่วงที่ผ่านมา ในช่วงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่นำโดยพลังงาน ดอลลาร์มักจะแข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนจะสูงขึ้น แต่ครั้งนี้ นักกลยุทธ์คนหนึ่งซึ่งประจำอยู่ที่สิงคโปร์กล่าวว่า ความกังวลเรื่อง AI ที่เกี่ยวกับสหรัฐฯ มาพร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ต่ำลงและดอลลาร์ที่ซบเซา นัยก็คือ นักลงทุนมองว่าการเทขายหุ้น AI เป็นความเสี่ยงต่อการเติบโตและกำไรของสหรัฐฯ ไม่ใช่ภาวะช็อกจากเงินเฟ้อ
เงินดอลลาร์ถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนที่ลดลง ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินสกุลสหรัฐฯ เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก ปรับลงสู่ราว 101.8 แต่ยังคงมุ่งสู่การปรับขึ้นรายเดือนเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน
ในตลาดสกุลเงินอื่น ๆ เงินเยนทรงตัวใกล้ระดับ 157.8 ต่อดอลลาร์ ก่อนการตัดสินใจของ Bank of Japan โดยมองว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.25% พร้อมกับส่งสัญญาณ Hawkish และตลาดได้ประเมินโอกาสประมาณ 80% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม เงินยูโรเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยใกล้ $1.12 หนึ่งวันหลังจากแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 เงินดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวใกล้ $0.70 และมีแนวโน้มปรับขึ้นรายเดือน 1.2% ในเดือนตุลาคม
การผ่อนคลายของตลาดพันธบัตรอาจอยู่ได้ไม่นาน ธนาคารกลางทั้งสามแห่ง ได้แก่ Federal Reserve, European Central Bank และ Reserve Bank of New Zealand ต่างคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์นี้ และส่งสัญญาณว่าการคุมเข้มนโยบายการเงินของพวกเขายังไม่สิ้นสุด ขณะที่ราคาพลังงานอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน Khoon Goh หัวหน้าฝ่ายวิจัยเอเชียของ ANZ เรียกการหยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้ว่าชั่วคราว เขากล่าวว่าความเสี่ยงจนถึงปี 2027 คือเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจบีบให้ต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มอีก น้ำมันดิบ Brent กำลังมุ่งสู่การปรับขึ้นรายเดือนเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน ซึ่งเป็นการปรับขึ้นติดต่อกันยาวนานที่สุดในรอบกว่าสองปี
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
การตัดสินใจของ Bank of Japan ใกล้เข้ามา; คาดกันอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราที่ 1.25% โดยมุ่งเน้นที่สัญญาณการปรับขึ้นในเดือนธันวาคม
ผลผลิตจากโรงงานของญี่ปุ่นพุ่งขึ้น 2.2% ในเดือนกันยายน สูงกว่าการคาดการณ์ ยอดขายปลีกลดลง 0.7% ต่ำกว่าเป้าหมาย ทำให้ Bank of Japan ได้รับสัญญาณที่ผสมผเส
CPI ของโตเกียวในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 2.8% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 2.7% อัตราการว่างงานในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 2.4% และอัตราส่วนงานต่อผู้สมัครเพิ่มขึ้นเป็น 1.19
Deutsche Bank คาดการณ์ว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งสุดท้ายในเดือนธันวาคม เนื่องจากต้นทุนพลังงานอาจเป็นปัจจัยที่ทำให้เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง