กองทุน AI ของ Aschenbrenner กลับมาเป็นสีแดงอีกครั้งหลังฟื้นตัว

Leopold Aschenbrenner ผู้บริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Situational Awareness กลับมาหลังจากสูญเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม—และกองทุนของเขาก็กลับมาติดลบอีกครั้ง

CNBC รายงานเมื่อวันศุกร์ว่า หกสัปดาห์หลังจากการล่มสลายครั้งประวัติศาสตร์ของ Aschenbrenner Situational Awareness ได้กลับมาซื้อหุ้น AI และออปชั่นแบบใช้เลเวอเรจในหุ้นเทคโนโลยีอีกครั้ง

พอถึงวันจันทร์ช่วงเปิดตลาด หุ้นทั้งหกตัวที่เกี่ยวข้องกับกองทุนต่างปรับตัวลง โดยลดลงถึง 8% จากราคาปิดวันศุกร์

Situational Awareness ยังคงอยู่ภายใต้การบริหารของ Aschenbrenner แม้ว่าการประเมินมูลค่าหุ้น AI จะพังทลายในเดือนกรกฎาคม ทำให้พอร์ตโฟลิโอของเขาหายไปหลายพันล้านดอลลาร์

แม้จะมีการล้มละลายที่ถูกเปิดเผยอย่างกว้างขวาง ซึ่งถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ผู้จัดการกองทุน Situational Awareness ได้ซื้อออปชั่นใน AMD, Bloom Energy และ CoreWeave อย่างเงียบๆ ในเดือนนี้ กองทุนยังเพิ่มการลงทุนแบบใช้เลเวอเรจในชื่อ AI อื่นๆ เช่น SK Hynix, SanDisk และ Roundhill Memory ETF

ตามแหล่งข่าวของ CNBC การซื้อเหล่านั้นเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 2 ถึง 10 กันยายน

วันจันทร์หลังจากรายงานนั้น หุ้นทั้งหกชื่อเปิดตลาดด้วยการขาดทุน 5-8% ท่ามกลางการเทขายหุ้น AI ในวงกว้าง

การเทรด AI ของ Aschenbrenner สะดุดอีกครั้ง

หุ้นทั้งหกตัวไม่ได้ร่วงลงเพราะกิจกรรมของ Aschenbrenner แต่เป็นเพราะบทความเชิงพยากรณ์หายนะโดย Dario Amodei CEO ของ Anthropic—ซึ่งทำนายว่า AI จะครอบงำอินเทอร์เน็ตภายใน 6-12 เดือน—กลายเป็นไวรัล

Elon Musk แสดงความเห็นด้วย และ Sam Altman ก็รับรองแนวคิดนี้เช่นกัน

การรายงานข่าวตลาดวันจันทร์อธิบายว่าการเทขายครั้งนี้เป็นการหมุนเวียนจากตำแหน่ง AI ที่แออัด Donald Trump ก็แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการอภิปรายนี้ด้วย

ข่าวการกลับเข้ามาของ Aschenbrenner ปรากฏขึ้นในวันศุกร์ และภายในวันจันทร์ การถือครองทั้งหมดของเขาก็ลดลง

• ราคาปิดของ AMD ในวันที่ CNBC รายงานอยู่ที่ 516.13 ดอลลาร์; เปิดตลาดวันจันทร์ใกล้ 486 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 6%
• Bloom Energy ลดลง 7%
• CoreWeave และ SanDisk ลดลงประมาณ 7%
• SK Hynix และ Roundhill Memory ETF ต่างก็ลดลงประมาณ 8%

อดีตนักวิจัย OpenAI Aschenbrenner เริ่มก่อตั้ง Situational Awareness ในปี 2024 ด้วยเงินประมาณ 225 ล้านดอลลาร์

ผู้สนับสนุนรวมถึงผู้ร่วมก่อตั้ง Stripe อย่าง Patrick และ John Collison, อดีต CEO ของ GitHub อย่าง Nat Friedman และนักลงทุน Daniel Gross

ด้วยการใช้เลเวอเรจสูงถึง 400% Aschenbrenner ขยายพอร์ตโฟลิโอของเขาและระดมทุนเพิ่มเติม จนมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 45 พันล้านดอลลาร์ภายในต้นเดือนกรกฎาคม

แต่ภายในไม่กี่สัปดาห์ เขาก็สูญเสียส่วนใหญ่ไปอย่างกะทันหัน

ในช่วงเดือนกรกฎาคม หุ้น AI คืนกำไรส่วนใหญ่ที่ทำได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026

ในเดือนนั้น หุ้นของ Nebius, SanDisk, Micron และ CoreWeave ต่างก็ร่วงลงมากกว่าหนึ่งในสาม ทำให้เกิดการเรียกหลักประกันและการชำระบัญชีในกองทุนเทคโนโลยี

การชำระบัญชีลดราคาและการเปลี่ยนนายหน้าหลัก

Citadel ของ Ken Griffin ซื้อสินทรัพย์ส่วนใหญ่ของ Situational Awareness ในราคาส่วนลดอย่างมีนัยสำคัญ—รายงานว่าหลังจากพอร์ตโฟลิโอลดลงเหลือประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง Financial Times บรรยายว่าเป็นการขาดทุนเป็นเงินดอลลาร์ที่มากที่สุดในประวัติศาสตร์เฮดจ์ฟันด์

JPMorgan Chase ซึ่งให้การสนับสนุนทางการเงินแบบเลเวอเรจ ได้ตัดความสัมพันธ์กับกองทุนในเวลาต่อมา Aschenbrenner จึงย้ายนายหน้าหลักของเขาไปยัง boutique firm Clear Street

Leopold กลับมาแล้ว: Situational Awareness ทำการเทรดแบบเดียวกับที่ทำให้มันพังเมื่อเดือนที่แล้ว https://t.co/J7kfCm3Xar

— zerohedge (@zerohedge) 11 กันยายน 2026

กลยุทธ์การกลับมาในเดือนนี้ถูกตั้งใจให้แตกต่างออกไป แทนที่จะใช้มาร์จิ้นแบบดั้งเดิม กองทุนรายงานว่าใช้ 'flex options'—สัญญาที่ชำระเต็มจำนวนซึ่งจำกัดการขาดทุนไว้ที่พรีเมียม

การเปลี่ยนแปลงตราสารนี้เกิดจากคำมั่นสัญญาของ Aschenbrenner ที่จะใช้แบบจำลองความเสี่ยงที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น แม้ว่าช่วงเวลาของมันจะดูแย่เมื่อเทียบกับการเทขายในช่วงสุดสัปดาห์ โดยไม่คำนึงถึงอัตราส่วนเลเวอเรจ