หุ้น AI และชิปปรับตัวลงหลังคำเตือนช่วงสุดสัปดาห์บั่นทอนความคาดหวังการเติบโต

แรงขายกำลังกดดันหุ้นกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์อย่างหนัก ซึ่งมากกว่าการปรับตัวลงเล็กน้อยที่เห็นในภาคเทคโนโลยีโดยรวม

• Nasdaq Composite ปรับลง 0.35%
• Nasdaq 100 ปรับลง 0.60%

ในทางตรงกันข้าม หุ้นกลุ่ม AI เซมิคอนดักเตอร์ และศูนย์ข้อมูลที่โดดเด่นหลายตัวกำลังขาดทุนหนักกว่ามาก:

• Coherent ร่วง 11.70%
• Astera Labs ลดลง 10.78%
• Lumentum ปรับลง 9.88%
• Arm Holdings ลดลง 9.01%
• Lam Research ปรับลง 7.72%
• SK Hynix ลดลง 7.67%
• Credo Technology ลดลง 7.48%
• ASML ลดลง 7.10%
• Marvell Technology ถอยลง 6.74%
• Monolithic Power Systems ลดลง 6.59%
• CoreWeave ปรับลง 6.41%
• Applied Materials ลดลง 6.62%
• KLA Corp. ลดลง 6.37%
• Nebius ปรับลง 5.05%
• Micron ลดลง 4.94%

อะไรคือตัวกระตุ้นในช่วงสุดสัปดาห์?

การปรับตัวลงเกิดขึ้นหลังจากเสียงจากบุคคลสำคัญของ Anthropic, OpenAI และ xAI ออกคำเตือนเกี่ยวกับอันตรายของการพัฒนาโมเดล AI ที่รวดเร็ว ความเสี่ยงที่ถูกกล่าวถึงรวมถึง:

• ความกังวลด้านความมั่นคงทางไซเบอร์,
• อันตรายทางชีวภาพ,
• การ disrupt ทางเศรษฐกิจ,
• ความเป็นไปได้ที่ AI ก้าวหน้าเร็วกว่าที่อุตสาหกรรมจะจัดการได้

คำกล่าวเหล่านี้เพิ่มความคาดหวังว่าจะมีการเปิดตัว AI ที่ช้าลง กฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้น และการลงทุนในด้านความปลอดภัยและการกำกับดูแลมากขึ้น

ประธานาธิบดี Trump คัดค้านการชะลอใดๆ ในการพัฒนา AI โดยกล่าวว่าจะเป็นการมอบความได้เปรียบให้จีน และเรียกความกังวลนั้นว่าเป็น HOAX อย่างไรก็ตาม คำเตือนเพียงพอที่จะเขย่าความคาดหวังเชิงบวกของตลาดต่อการขยายตัวของ AI ที่ไม่หยุดยั้ง

ทำไมหุ้นกลุ่มชิปและโครงสร้างพื้นฐานถึงได้รับผลกระทบมากที่สุด?

บริษัทที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดมักเป็นบริษัทที่เชื่อมโยงโดยตรงกับการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดใหญ่ ธุรกิจของพวกเขาเกี่ยวข้องกับหน่วยความจำ อุปกรณ์เครือข่าย ชิ้นส่วนออปติคัล เครื่องมือผลิตเซมิคอนดักเตอร์ สถาปัตยกรรมชิป หรือความจุศูนย์ข้อมูล

มูลค่าของพวกเขาขึ้นอยู่กับสมมติฐานสำคัญหลายประการ:

• บริษัท AI จะสร้างโมเดลที่ใหญ่ขึ้นและมีความสามารถมากขึ้นเรื่อยๆ
• ไฮเปอร์สเกลเลอร์จะรักษาโปรแกรมการใช้จ่ายด้านทุนที่ทะเยอทะยานต่อไป
• ความต้องการชิป หน่วยความจำ เครือข่าย และความจุศูนย์ข้อมูลจะยังคงแข็งแกร่งเป็นพิเศษ
• รัฐบาลจะอนุญาตให้การพัฒนาดำเนินไปโดยไม่มีการหยุดชะงักหรือข้อจำกัดใหญ่ๆ

คำเตือนช่วงสุดสัปดาห์ไม่ได้หมายถึงการหยุดการลงทุนใน AI ยังไม่มีการตัดแผนการใช้จ่ายด้านทุนรายใหญ่ แต่ไม่มีใครคาดการณ์การเคลื่อนไหวเช่นนั้น (หรืออยากเป็นคนแรก) อย่างไรก็ตาม มันเพิ่มความเสี่ยงใหม่ให้กับมูลค่าที่รวมการเติบโตอย่างรวดเร็วหลายปีไว้แล้ว

สำหรับผู้เข้าร่วมตลาด ประเด็นหลักคือการปรับตัวลงนี้เป็นเพียงการพullback ตามความรู้สึกหลังจากการrally ที่ยาวนาน หรือเป็นจุดเริ่มต้นของการทบทวนพื้นฐานการใช้จ่ายด้าน AI จับตาดูแผนการใช้จ่ายด้านทุนจริงจาก Microsoft, Meta, Amazon, Alphabet และแล็บ AI ชั้นนำ (MSFT เพิ่มขึ้น 2.32%, Meta เพิ่มขึ้น 2.87%, Alphabet เพิ่มขึ้น 3.08%) หากงบประมาณเหล่านี้ไม่เปลี่ยนแปลง ผู้ซื้ออาจมองว่าการลดลงนี้เป็นโอกาสในภายหลัง หากการใช้จ่ายถูกเลื่อนหรือลดลง การขายออกในปัจจุบันอาจบ่งบอกถึงสิ่งที่ลึกกว่า

การเคลื่อนไหวของตลาดวันนี้ชี้ให้นักลงทุนไม่ได้หนีออกจากเทคโนโลยีโดยรวม แต่พวกเขากำลังลดการถือหุ้นในชื่อที่พึ่งพาการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างต่อเนื่องมากที่สุด

สำหรับหุ้น Nvidia ที่เป็นตัวชี้วัดทิศทาง AI ราคาหุ้นปรับตัวลงแต่ไม่มากที่สุดในกลุ่มที่ลดลง หุ้นลดลง 2.85% ในวันนี้ และผันผวนรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ $211.36 หลังจากเข้าใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $236.54 ในวันศุกร์ที่ 4 กันยายน