Bitcoin ท้าทายแนวโน้มตกต่ำของเดือนกันยายน เผชิญการทดสอบด้านอุปสงค์ในเดือนตุลาคม

Bitcoin (BTC) ปิดเดือนกันยายนด้วยการเพิ่มขึ้น 6.33% ทำลายแนวโน้มประวัติศาสตร์ที่ขาดทุนในเดือนนั้น แต่โมเมนตัมการซื้อที่ขับเคลื่อนการฟื้นตัวได้ชะลอลงเมื่อเดือนตุลาคมเริ่มต้นขึ้น

การไหลเข้าของกองทุน Spot Bitcoin ETF หยุดลงหลังจากเก้าวันติดต่อกันในวันพุธ ในเวลาเดียวกัน ผู้ถือระยะยาวเพิ่มการขาย และกลุ่มคำสั่งขายจำนวนมากตั้งอยู่เหนือราคาตลาดปัจจุบันเล็กน้อย

กันยายนท้าทายรูปแบบประวัติศาสตร์ของมัน

ตั้งแต่ปี 2013 เดือนกันยายนทำให้ Bitcoin ลดลงเฉลี่ย 2.41% ตามข้อมูลของ Coinglass อย่างไรก็ตาม เดือนนี้ปิดสูงขึ้นในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา ตั้งแต่ปี 2023 ถึง 2026

Bitcoin ยังมีผลงานดีกว่าสินทรัพย์ดั้งเดิมในช่วงนี้ Santiment สังเกตว่าทองคำลดลงมากกว่า 6% ในเดือนกันยายน ขณะที่ S&P 500 ลดลงเล็กน้อย

CryptoQuant มองว่ากำไรล่าสุดเป็นจุดเริ่มต้นของรอบขาขึ้นใหม่ มันระบุว่าการปิดของสัปดาห์ที่แล้วเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันยืนยันการเปลี่ยนแปลงนี้ ดัชนี Bull Score ปัจจุบันอยู่ที่ 90 จาก 100

ผลงานในเดือนตุลาคมในอดีตสนับสนุนแนวโน้มนี้ Bitcoin เพิ่มขึ้นใน 10 จาก 13 เดือนตุลาคมที่ผ่านมา โดยมีกำไรเฉลี่ยมัธยฐาน 12.73% ไม่ว่าแนวโน้มนั้นจะดำเนินต่อไปหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับการซื้ออย่างต่อเนื่อง และข้อมูลการไหลล่าสุดบ่งชี้ถึงการลดลงของผู้ซื้อ

อุปสงค์ ETF จางลงก่อนเดือนกันยายนจะสิ้นสุด

กองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ ดึงดูดเงิน 998.95 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 21 กันยายน ตามข้อมูลของ SoSoValue นี่เป็นการไหลเข้ารายวันที่ใหญ่ที่สุดในเกือบหนึ่งปี

การไหลเข้าลดลงในเซสชันถัดมา ลดลงเหลือ 31.07 ล้านดอลลาร์ภายในวันที่ 28 กันยายน ในวันที่ 30 กันยายน กองทุนบันทึกการไหลออกสุทธิ 148.69 ล้านดอลลาร์ โดยไม่มี ETF ใดใน 12 กองทุนที่มีการไหลเข้า

การชะลอตัวเกิดขึ้นไม่กี่วันหลังจากผลิตภัณฑ์การลงทุนด้านคริปโตโพสต์การไหลเข้ารายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดของปี 2026

การไหลของ ETF ที่อ่อนแอลงสะท้อนถึงการลดลงของอุปสงค์ในวงกว้าง CryptoQuant ประมาณการว่าอุปสงค์สปอตที่ปรากฏลดลง 170,000 BTC ในช่วง 30 วัน นอกจากนี้ การเติบโตของอุปสงค์ฟิวเจอร์สชะลอลงจาก 164,000 BTC ในวันที่ 14 กันยายน เหลือ 16,000 BTC

ปริมาณการซื้อขายยังคงซบเซาเช่นกัน Glassnode วางปริมาณรวมของสปอตและ ETF ใกล้ 6.4 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ที่ระดับต่ำสุดของช่วงหลังการเปิดตัว

ผู้ถือระยะยาวเริ่มทำกำไร

เมื่ออุปสงค์ใหม่เย็นลง ผู้ถือที่มีอยู่ขายในช่วงที่ราคาแข็งแกร่ง ผู้ถือรับรู้กำไร 25,700 BTC ในวันที่ 22 กันยายน ซึ่งเป็นตัวเลขรายวันที่ใหญ่ที่สุดของปี 2026 ตามข้อมูลของ CryptoQuant

ผู้ถือระยะยาว—ผู้ที่เก็บเหรียญไว้มากกว่า 155 วัน—เพิ่มการมีส่วนร่วม Glassnode พบว่าส่วนแบ่งของพวกเขาในกำไรที่รับรู้ทั้งหมดเพิ่มขึ้นจาก 34% เป็น 55% ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 29 กันยายน

CryptoQuant ยังสังเกตว่าอัตรากำไรที่ยังไม่รับรู้ของเทรดเดอร์ถึง 33% ซึ่งสูงที่สุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024

“ในอดีต อัตรากำไรที่ยืดออกมักนำหน้าการขายและแรงกดดันด้านราคาที่ลดลง” รายงานกล่าว

อย่างไรก็ตาม Glassnode ตั้งข้อสังเกตว่าการทำกำไรโดยรวมยังคงต่ำกว่าระดับที่สังเกตได้ที่จุดสูงสุดของปี 2024 และ 2025 มาก

กำแพงขายที่ 85,000 ดอลลาร์เป็นความท้าทายแรกของ Bitcoin ในเดือนตุลาคม

BTC ซื้อขายที่ 84,198 ดอลลาร์ในเวลาที่รายงาน เพิ่มขึ้น 0.9% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เหนือระดับนั้นเล็กน้อย Glassnode ติดตามกลุ่มคำสั่งขายระหว่าง 85,000 ถึง 85,500 ดอลลาร์บน Binance กำแพงนี้เกิดขึ้นในวันที่ 24 กันยายน และเพิ่มขนาดขึ้นสามเท่าตั้งแต่นั้น

ในด้านขาลง CryptoQuant ระบุแนวรับแรกที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันใกล้ 80,000 ดอลลาร์ ด้านล่างนั้นคือ True Market Mean ของ Glassnode ที่ 77,200 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นค่าประมาณของราคาเฉลี่ยที่นักลงทุนที่ใช้งานจ่าย

สำหรับ Glassnode การทะลุที่ได้รับการยืนยันจำเป็นต้องให้การไหลเข้าของ ETF กลับมาอีกครั้งและปริมาณเพิ่มขึ้นเมื่อราคาผ่านกำแพงขาย