Nvidia ร่วง 7% จากรายงานปลด CEO; หุ้นกลุ่มชิปเอเชียยังทรงตัว

ประเด็นสำคัญในตลาด:

• Nvidia ลดลงประมาณ 7% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ หลังจากมีรายงานว่าคณะกรรมการกำลังพิจารณาปลด Jensen Huang ออกจากตำแหน่ง CEO Bernstein, Baird และ Morgan Stanley ต่างลดน้ำหนักหุ้นดังกล่าว
• คู่แข่งอย่าง AMD และ Broadcom ปรับตัวขึ้นในการซื้อขายหลังตลาดปิด สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 ลดลงประมาณ 0.8% เทียบกับที่ S&P 500 futures ลดลง 0.3%
• หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียปรับตัวได้ดี: Samsung เพิ่มขึ้นเกือบ 2%, SK Hynix เพิ่มขึ้น 0.8%, Nikkei และ Topix ต่างขยับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ Hang Seng ปรับตัวลดลงเกือบ 1%
• ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนตุลาคมของญี่ปุ่นออกมาที่ 7.1% เทียบรายปี สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 6.5% สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น Asada ส่งสัญญาณให้ใช้ความระมัดระวังเกี่ยวกับความเร็วในการขึ้นดอกเบี้ย และเจ้าหน้าที่ด้านสกุลเงิน Mimura กล่าวว่าการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนนั้นเร็วเกินไป โดย USD/JPY ซื้อขายใกล้ระดับ 160
• Deutsche Bank คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ติดต่อกัน 3 ครั้ง ขณะที่ UBS มองว่าจะขึ้น 2 ครั้ง และ Commonwealth Bank of Australia คาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะปรับตัวสูงขึ้น
• ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง เนื่องจากกำลังการผลิตน้ำมันดิบของ OPEC กลับมาใกล้ระดับก่อนสงคราม หุ้น Strategy ร่วงลงหลังจาก MSCI ยืนยันการถอนบริษัทออกจากดัชนีระดับโลก

Nvidia

Nvidia เป็นจุดสนใจในรอบนี้ ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ หุ้นซื้อขายใกล้ระดับ 161 ดอลลาร์ โดยร่วงลงประมาณ 7% หลังจากที่ The Wall Street Journal รายงานว่าคณะกรรมการเตรียมปลด CEO Jensen Huang ตามรายงานของ Reuters คณะกรรมการได้ประชุมกันเมื่อวันพุธเพื่อตัดสินชะตากรรมของเขา ยังไม่มีการประกาศผลเมื่อมีการเขียนรายงานนี้ รายงานดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ New York Times ตีพิมพ์บทความที่ระบุว่า Huang มีความสัมพันธ์กับ Kimberly Powell ผู้บริหารระดับรอง คณะกรรมการยังได้สอบสวนความเชื่อมโยงของเขากับนักธุรกิจหญิงที่เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ระบุว่าเป็นสายลับหน่วยข่าวกรองของจีน

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทตอบสนองอย่างรวดเร็ว Stacy Rasgon จาก Bernstein ลดระดับหุ้น Nvidia สู่ Market Perform และลดราคาเป้าหมายลงครึ่งหนึ่งเหลือ 200 ดอลลาร์ เขาคงประมาณการกำไรไว้เท่าเดิมและลดตัวคูณมูลค่าหุ้น โดยระบุว่าแม้ความต้องการ AI ยังคงแข็งแกร่ง แต่ความเสี่ยงด้านผู้นำยังไม่ถูกนำมาคิดราคาอย่างเต็มที่ ก่อนหน้านี้ Baird ได้ลดระดับหุ้นลงสู่ Neutral โดยมีเป้าหมายที่ 200 ดอลลาร์เช่นกัน และ Morgan Stanley ก็ถอยออกมาเช่นกัน

การเทขายไม่ได้ส่งผลกระทบต่อหุ้นกลุ่ม AI ทั้งหมดอย่างเท่าเทียมกัน คู่แข่งอย่าง AMD และ Broadcom ปรับตัวขึ้นในการซื้อขายหลังตลาดปิด Bloomberg Intelligence ระบุว่าชิป TPU ของ Google อาจได้รับส่วนแบ่งตลาดหากลูกค้ากระจายความเสี่ยงออกจาก Nvidia และคาดการณ์ว่ายอดขาย TPU จะเกิน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 Super Micro Computer, CoreWeave และ Oracle ซึ่งพึ่งพาฮาร์ดแวร์ของ Nvidia เป็นอย่างมาก ปรับตัวลดลง สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 ลดลงประมาณ 0.8% เทียบกับการลดลงประมาณ 0.3% ใน S&P 500 futures

ตารางในสัปดาห์หน้านั้นแน่นขนัด Nvidia มีกำหนดรายงานผลประกอบการในวันที่ 17 พฤศจิกายน ประธานคณะกรรมาธิการสภาผู้แทนราษฎรสามคณะได้ขอให้มีการบรรยายสรุปร่วมกับ Huang ในวันที่ 18 พฤศจิกายน การเข้าตลาดของ Anthropic คาดว่าจะเกิดขึ้นในวันที่ 19 พฤศจิกายน โดย Nvidia เป็นหนึ่งในนักลงทุนในหุ้นเอกชน

ตลาดหุ้นเอเชีย

ห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียปรับตัวได้ดีกว่าที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ บ่งชี้ไว้ ในกรุงโซล Samsung Electronics เพิ่มขึ้นเกือบ 2% และ SK Hynix เพิ่มขึ้นประมาณ 0.8% ทำให้ Kospi เพิ่มขึ้นประมาณ 0.4% แม้ว่า Kosdaq ซึ่งเน้นเทคโนโลยีจะปรับตัวลดลงประมาณ 0.8% ในโตเกียว Nikkei 225 ขยับขึ้นประมาณ 0.25% สู่ระดับประมาณ 61,400 และ Topix เพิ่มขึ้นประมาณ 0.5% ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงปรับตัวลดลงเกือบ 1% ขณะที่ Shanghai Composite เพิ่มขึ้นประมาณ 0.2% การเคลื่อนไหวโดยรวมชี้ให้นักลงทุนมองว่าความวุ่นวายของ Nvidia เป็นปัญหาด้านธรรมาภิบาลเฉพาะของบริษัท มากกว่าที่จะเป็นสัญญาณของความต้องการ AI ที่อ่อนแอ

ญี่ปุ่น

ดัชนีราคาสินค้าอุตสาหกรรม (Corporate Goods Price Index) ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 7.1% เทียบรายปีในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 6.5% การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากน้ำมัน เคมีภัณฑ์ เหล็กกล้า และสาธารณูปโภค ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงผลักดันให้ราคาสินค้านำเข้าที่เป็นสกุลเงินเยนเพิ่มขึ้นประมาณ 25% เทียบรายปี ตัวเลขดังกล่าวสนับสนุนข้อโต้แย้งสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนธันวาคม

สมาชิกคณะกรรมการบางคนไม่กระตือรือร้นที่จะดำเนินการ Toichiro Asada ซึ่งคัดค้านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั้งสองครั้งในปีนี้ กล่าวในสุนทรพจน์ว่านโยบายอยู่ในช่วงที่เป็นกลางโดยประมาณแล้ว และธนาคารควรพิจารณาความเร็วของการปรับขึ้นในอนาคตอย่างรอบคอบ

เจ้าหน้าที่ด้านการเงินเพิ่มความระมัดระวัง Atsushi Mimura ปลัดกระทรวงการคลังฝ่ายกิจการระหว่างประเทศ กล่าวว่าการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนในไม่กี่วันที่ผ่านมานั้นรวดเร็วเกินไป USD/JPY ซื้อขายในช่วงแคบใกล้ 159.70 ซึ่งต่ำกว่า 160 เพียงเล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับที่เคยกระตุ้นให้มีการแทรกแซงถึง 2 ครั้งในปีนี้

อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ และ Fed

ธนาคารต่างๆ ยังคงปรับเปลี่ยนการคาดการณ์หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งในวันอังคาร Deutsche Bank คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนธันวาคม มกราคม และมีนาคม UBS ยังคงคาดการณ์พื้นฐานว่าจะมีการปรับขึ้นในเดือนธันวาคมและมีนาคม และมองว่ามีแรงสนับสนุนเพียงเล็กน้อยสำหรับการปรับขึ้น 0.50% แม้ว่าผู้ว่าการ Christopher Waller จะเสนอแนวคิดดังกล่าว Commonwealth Bank of Australia ระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังสามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ เนื่องจากแนวโน้มการเติบโตและความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชดเชยแรงกดดันเชิงลบจากราคาน้ำมันที่ลดลง

น้ำมันและทองคำ

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง น้ำมันดิบ Brent ลดลงประมาณ 1.4% สู่ระดับประมาณ 91.40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI ลดลงประมาณ 1.3% สู่ระดับประมาณ 85.40 ดอลลาร์ ข้อมูลจาก OPEC ระบุว่ากำลังการผลิตน้ำมันดิบของกลุ่มเพิ่มขึ้นเกือบ 2 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนตุลาคม ใกล้ระดับก่อนสงคราม เนื่องจากซาอุดีอาระเบียเพิ่มกำลังการผลิตเป็นประมาณ 10.6 ล้านบาร์เรลต่อวันโดยใช้ท่อส่งและวิธีการอื่นๆ การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงต่ำกว่าปกติมาก ราคาทองคำ Spot ลดลงประมาณ 0.3% สู่ระดับประมาณ 3,987 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยยังคงอยู่ต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ เนื่องจากความคาดหวังว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยกดดันโลหะดังกล่าว

Strategy

หุ้น Strategy ซื้อขายใกล้ระดับ 119 ดอลลาร์ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ โดยปรับตัวลดลงประมาณ 2.6% หลังจากที่ MSCI ยืนยันว่าจะถอนบริษัทผู้ถือครอง Bitcoin ออกจากดัชนีระดับโลก รวมถึง MSCI USA Index หลังจากตลาดปิดในวันที่ 30 พฤศจิกายน นับเป็นการถอดถอนครั้งแรกภายใต้กฎใหม่ของ MSCI ที่ไม่รวมบริษัทที่ไม่ได้ดำเนินงาน นักวิเคราะห์ประมาณการว่ากองทุนที่ติดตามดัชนีจะขายหุ้นประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์ Bitcoin ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนักที่ประมาณ 73,800 ดอลลาร์