หุ้นชิปทรุดตัว $2 trillion จากความกังวลเรื่องการเมือง ผลประกอบการ และการใช้จ่ายด้าน AI

มูลค่าตลาดประมาณ $2 trillion ถูกกวาดหายไปจากหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงชั่วโมงแรกของการซื้อขายในวันพฤหัสบดี การเทขายนำโดยกลุ่มผู้ผลิตชิป ท่ามกลางความกังวลว่าชัยชนะของพรรคเดโมแครตจะชะลอความเร็วของการขยายศูนย์ข้อมูล AI ของอเมริกา

S&P 500 ร่วงลง 1.8% ภายในครึ่งชั่วโมงแรก ลบกำไรจากวันพุธ—เซสชันที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบสามเดือน ในที่สุดการขาดทุนก็เกิน 3% ซึ่งเป็นการปรับตัวลงภายในวันที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ April 2025

หุ้นสหรัฐฯ กำลังมุ่งสู่การปรับตัวลงที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ April 2025

Nasdaq -5.3% 🩸
S&P 500 -3.5% 🩸
ดัชนีชิป -11.2%, แย่ที่สุดนับตั้งแต่ March 2020 🩸

— Wall St Engine (@wallstengine) November 5, 2026

Nasdaq ซึ่งเต็มไปด้วยหุ้นเทคโนโลยี เข้าสู่ภาวะ correction—ต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุดอย่างน้อย 10%—ในขณะที่ Dow Jones Industrial Average ร่วงลง 1,000 จุด

ทำไมตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถึงทรุดตัวในวันนี้?

พลังสามอย่างพร้อมกันเล่นงานหุ้นชิปและ AI

1. เดโมแครตคุกคามความเฟื่องฟูของศูนย์ข้อมูล AI อเมริกา

การควบคุมทั้งสองสภาของ Congress ตกเป็นของพรรคเดโมแครตเมื่อวันอังคาร และพรรคยังพลิกชนะการเลือกตั้งผู้ว่าการรัฐใน Texas, Georgia และ Ohio

ผู้ว่าการรัฐที่เข้ารับตำแหน่งแต่ละคนหาเสียงโดยให้คำมั่นชะลอการขยายศูนย์ข้อมูล Gina Hinojosa ซึ่งเอาชนะผู้ว่าการรัฐ Greg Abbott ใน Texas ให้คำมั่นว่าจะระงับใบอนุญาตก่อสร้างใหม่ และหยุดการอุดหนุนสำหรับผู้พัฒนารายใหญ่

Keisha Lance Bottoms แห่ง Georgia ให้คำมั่นว่าจะหยุดชั่วคราวทั่วทั้งรัฐเพื่อตรวจสอบผลกระทบต่อค่าไฟฟ้า ส่วนใน Ohio นั้น Amy Acton กำลังผลักดันให้มีการสั่งห้ามโครงการใหม่ เว้นแต่ผู้พัฒนาจะครอบคลุมค่าใช้จ่ายด้านสาธารณูปโภคทั้งหมด

คาดว่า Texas จะเป็นที่ตั้งของกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลของสหรัฐฯ เกือบ 30% ภายในปี 2028 ตามรายงานของ Bloom Energy ที่ Fortune กล่าวถึง ชิป AI จาก Nvidia, AMD และ Broadcom ถูกซื้อเป็นหลักโดยศูนย์ข้อมูลเหล่านี้

“วงการเทคต้องปรับตัวและมุ่งเน้นไปที่การเปิดตัว AI ในจังหวะที่ช้าลง” Dan Ives นักวิเคราะห์เทคอาวุโสจาก YorkVille Ives กล่าวกับ Fortune ตามที่สื่อดังกล่าวรายงาน

2. ยอดขายชิปโทรศัพท์ของ Qualcomm ร่วงลง 26%

ช่วงดึกของวันพุธ Qualcomm รายงานรายได้ชิปโทรศัพท์ลดลง 26% อยู่ที่ $5.14 billion และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์

ราคาโทรศัพท์ปรับตัวสูงขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากต้นทุนชิปหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้น ยอดจัดส่งสมาร์ทโฟนทั่วโลกลดลง 20% ในไตรมาสเดือน September ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 14 ปี ตามข้อมูลของ Counterpoint Research

หุ้นของ Qualcomm ร่วงลงเกือบ 12% ในวันพฤหัสบดี ดึงหุ้นบริษัทชิปรายอื่น ๆ ให้ลดลงตาม

“…แนวโน้มอัตรากำไรย่ำแย่” กล่าว Stacy Rasgon นักวิเคราะห์จาก Bernstrin

3. ข้อกังขาเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI ก่อตัวอยู่แล้ว

หุ้นเทคโนโลยีเริ่มต้นสัปดาห์ในเชิงลบ ในเดือน October Nasdaq-100 ขาดทุนรวมประมาณ $2 trillion เนื่องจากผู้เล่นในตลาดตั้งข้อสงสัยเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายของ AI ตามรายงานของ BeInCrypto

Oracle และ Marvell ร่วงลงในวันพุธ ท่ามกลางแผนการจัดหาเงินทุนสำหรับการพัฒนา AI ของพวกเขา Jim Cramer กล่าวว่าเขากำลังรอให้เกิด capitulation ก่อนจะเข้าซื้อหุ้นเทค

ตลาดที่กังวลอยู่แล้วเรื่องผลตอบแทนจากการใช้จ่ายด้าน AI รู้สึกถึงแรงกดดันจากพันธะผูกพันด้านศูนย์ข้อมูลเหล่านี้

หุ้นตัวใดร่วงลงมากที่สุด?

หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ปรับตัวลงรุนแรงที่สุดในช่วงแรก ตามข้อมูลของ TradingView AMD ร่วงลงเกือบ 15% ขณะที่ Qualcomm ลดลงประมาณ 12%

Micron ลดลงประมาณ 15%, Tesla ราว 10% และ Broadcom ประมาณ 5% ส่วน Nvidia บริษัทชิปที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกา ลดลงระหว่าง 7% ถึง 8%

หุ้นกลุ่มความปลอดภัยไซเบอร์ก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน CrowdStrike และ Palo Alto Networks ต่างก็ลดลงประมาณ 9% ต่อราย

การขาดทุนลามไปต่างประเทศ ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ ซึ่งรวมผู้ผลิตหน่วยความจำอย่าง Samsung และ SK Hynix ลดลง 5.3% ตามที่Associated Press รายงาน

BeInCrypto เคยชี้ให้เห็นถึงอันตรายนี้ล่วงหน้า ในวันที่ November 1 ระบุว่า Jim Cramer ชี้ให้การเลือกตั้งกลางเทอมเป็นหนึ่งในสามปัจจัยที่อาจยืดเยื้อการปรับตัวลงของ Nasdaq

การอัดฉีดเงิน $114 billion ของ Treasury ช่วยได้หรือไม่?

การอัดฉีดไม่สามารถหยุดยั้งการปรับตัวลงได้ Treasury ลดยอดเงินสดที่ Federal Reserve ถืออยู่ลงประมาณ $114 billion ตั้งแต่วันที่ October 27 ถึง November 3 ตามข้อมูลรายวันของ Treasury

ข่าวด่วน: US Treasury ได้ส่งเงิน $114 billion เข้าสู่ตลาดการเงินในช่วงเวลา 10 วัน ขณะที่ยอดคงเหลือ TGA ลดลง ในอดีต เงินสดในระบบธนาคารที่เพิ่มขึ้นมีแนวโน้มเป็นบวกต่อหุ้น

— Bull Theory (@BulTheoryio) November 5, 2026

เงินจำนวนนั้นไหลเข้าสู่เงินสำรองของธนาคาร ส่วนใหญ่เป็นรายจ่ายปกติ รวมถึงการจ่าย Medicare ประมาณ $87 billion เพียงวันเดียวในวันที่ October 30

เงินทุนเหล่านี้อาจไหลกลับได้เช่นกัน Treasury คาดการณ์ว่ายอดคงเหลือจะลดลงเหลือ $850 billion ภายในสิ้นปี จากนั้นจะเพิ่มขึ้นเป็น $1 trillion ภายใน March

การลงทุนใน AI จบลงแล้วหรือยัง?

บางคนไม่เห็นด้วยกับมุมมองนั้น Tom Lee จาก Fundstrat กล่าวถึงการปรับตัวลงของหุ้นศูนย์ข้อมูลและ AI ว่าเป็นการเคลื่อนไหวระยะสั้น ตามรายงานของ Stocktwits เขาเชื่อว่ารัฐต่าง ๆ จะยังคงดึงดูดการลงทุนต่อไป แต่ภายใต้เงื่อนไขที่เข้มงวดขึ้น

Qualcomm ให้มุมมองที่ตรงกันข้าม ซีอีโอ Cristiano Amon ระบุว่ายอดขายโทรศัพท์ Android แตะจุดต่ำสุดแล้ว และบริษัทคาดการณ์รายได้ศูนย์ข้อมูลที่ $650 million สำหรับไตรมาสถัดไป สูงกว่าที่คาดการณ์

พลวัตเดียวกันนี้ใช้กับคริปโต ในวันที่ October 30 บทความของ BeInCrypto ระบุถึงคำเตือนของ Deutsche Bank ว่าการอพยพออกจาก AI อาจฉุดหุ้นสหรัฐฯ และดอลลาร์ให้ร่วงลง ซึ่งเป็นภัยคุกคามต่อ Bitcoin (BTC) และทองคำ

เหตุการณ์สำคัญครั้งต่อไปคือในวันศุกร์ Jim Cramer ชี้ให้ข้อมูลการจ้างงานเดือน October เป็นบททดสอบที่แท้จริงสำหรับการรีบาวด์หลังการเลือกตั้งกลางเทอม และการปรับตัวลงในวันพฤหัสบดีได้ลบล้างรีบาวด์นั้นไปแล้ว