ตลาดยุโรปปิดตลาดสูงขึ้น นำโดย CAC 40 ของฝรั่งเศส ขณะที่ขาดทุนรายสัปดาห์ลดลงครึ่งหนึ่ง

ดัชนีหลักของยุโรปปิดตลาดในแดนบวก ขณะที่เทรดเดอร์ในลอนดอนและยุโรปเริ่มทยอยออกจากตลาด CAC ของฝรั่งเศสนำการปรับตัวขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 0.98% ซึ่งเป็นการพลิกกลับจากผลงานของดัชนีในช่วงต้นสัปดาห์ น่าแปลกที่ดัชนีปิดสัปดาห์ลดลง -0.98% หมายความว่าการลดลงถูกตัดครึ่งหนึ่งในการซื้อขายวันนี้ สรุปผลการดำเนินงานรายวันของดัชนีมีดังนี้:

• DAX เยอรมนี: +0.81%
• CAC 40 ฝรั่งเศส: +0.98%
• FTSE 100 สหราชอาณาจักร: +0.29%
• Ibex สเปน: +0.81%
• FTSE MIB อิตาลี: +0.67%
• Euro Stoxx 50: +0.77%

สำหรับสัปดาห์การซื้อขาย ดัชนีหลักให้ผลลัพธ์ที่ผสมผสาน:

• DAX เยอรมนี: +1.66%
• CAC 40 ฝรั่งเศส: -0.98%
• FTSE 100 สหราชอาณาจักร: +0.07%
• Ibex สเปน: +0.40%
• FTSE MIB อิตาลี: -0.10%

ในตลาดตราสารหนี้ยุโรป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ปรับตัวขึ้นทั่วทั้งกระดาน โดยนำโดยฝรั่งเศสและอิตาลี:

• เยอรมนี: 3.280% +1.3 จุดพื้นฐาน
• ฝรั่งเศส: 4.127% +2.9 จุดพื้นฐาน
• สหราชอาณาจักร: 5.069% +2.9 จุดพื้นฐาน
• สเปน: 3.732% +2.5 จุดพื้นฐาน
• อิตาลี: 4.102% +2.5 จุดพื้นฐาน

ในตลาดสหรัฐฯ ดัชนีหลักซื้อขายผสมผสาน หลังสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธาน Fed ที่ Jackson Hole Warsh ใช้ท่าทีแข็งกร้าวในงาน โดยไม่ให้คำแนะนำที่ชัดเจนเกี่ยวกับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป แต่ทำให้ชัดเจนว่าเงินเฟ้อยังคงเป็นเป้าหมายหลักของ Fed เขาบรรยายเศรษฐกิจว่ามีความยืดหยุ่นและแข็งแกร่งขึ้น โดยมีการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง การลงทุนทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เข้มแข็ง อัตราการว่างงานต่ำเป็นประวัติการณ์ และภาวะการเงินที่ยากจะระบุว่าเข้มงวด ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อ PCE ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ที่แน่วแน่ของ Fed มาก และข้อมูลล่าสุดที่ให้กำลังใจยังไม่ทำให้เขาเชื่อว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังปรับปรุงอย่างเพียงพอ Warsh กล่าวว่า Fed ต้องเห็นเงินเฟ้อเคลื่อนไปสู่เป้าหมายอย่างชัดเจนและในอัตราที่เพียงพอ ซึ่งส่งสัญญาณถึงอุปสรรคสูงสำหรับการผ่อนคลายในระยะใกล้ พร้อมกับเน้นว่าเขายังคงมุ่งมั่นต่อวินัยด้านนโยบายมากกว่าการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ความคาดหวังสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 59%

ตลาดสหรัฐฯ กำลังตอบสนองต่อข้อความแข็งกร้าวของ Kevin Warsh ประธาน Fed ที่ Jackson Hole ด้วยการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างชัดเจน และแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อหุ้นที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย การเน้นย้ำของ Warsh เกี่ยวกับเงินเฟ้อที่คงอยู่ การเติบโตที่ยืดหยุ่น และภาวะการเงินที่ค่อนข้างผ่อนคลาย กำลังกระตุ้นให้ตลาดลดความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้

หุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน:

• ดาวโจนส์: 53,689.36 จุด เพิ่มขึ้น 115.01 จุด หรือ 0.21%
• S&P 500: 7,730.76 จุด แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ -0.00%
• Nasdaq Composite: 26,484.51 จุด ลดลง 0.21%
• Russell 2000: 2,983.32 จุด ลดลง 1.03%
• Nasdaq 100: 29,508.00 จุด ลดลง 0.45%

ดาวโจนส์ยังคงทรงตัว แต่หุ้นเทคโนโลยีและหุ้นขนาดเล็กมีผลงานต่ำกว่าตลาด กลุ่มทั้งสองมีความไวต่อต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและความคาดหวังที่ลดลงสำหรับการผ่อนคลายของ Fed

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นทั่วทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน:

• อายุ 2 ปี: 4.3289% เพิ่มขึ้น 9.7 จุดพื้นฐาน
• อายุ 3 ปี: 4.3874% เพิ่มขึ้น 9.1 จุดพื้นฐาน
• อายุ 5 ปี: 4.4683% เพิ่มขึ้น 7.2 จุดพื้นฐาน
• อายุ 7 ปี: 4.5804% เพิ่มขึ้น 5.8 จุดพื้นฐาน
• อายุ 10 ปี: 4.712% เพิ่มขึ้น 4.0 จุดพื้นฐาน
• อายุ 20 ปี: 5.1983% เพิ่มขึ้น 1.2 จุดพื้นฐาน
• อายุ 30 ปี: 5.1962% เพิ่มขึ้น 0.5 จุดพื้นฐาน

การเพิ่มขึ้นที่มากขึ้นในส่วนปลายสั้นกำลังทำให้เส้นอัตราผลตอบแทนแบนราบลง สะท้อนถึงการประเมินนโยบาย Fed ในระยะใกล้ที่แข็งกร้าวมากขึ้น ข้อสรุปของตลาดคือ Warsh ได้ตั้งอุปสรรคสูงสำหรับการผ่อนคลาย: เงินเฟ้อต้องแสดงความคืบหน้าที่ชัดเจนและยั่งยืนมากขึ้น ก่อนที่ Fed จะมีแนวโน้มที่จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ย