เดือนทำสถิติของหุ้นเหมืองเปิดทางสู่การเทขาย 21 เซสชัน

ที่ VanEck Gold Miners ETF (GDX) หุ้นของกองทุนเกือบ 92% ปัจจุบันอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน เปอร์เซ็นต์ดังกล่าวเคยแตะระดับนั้นครั้งล่าสุดในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ไม่นานก่อนที่หุ้นเหมืองจะมีเดือนที่ทำสถิติ

ตัวเลขดังกล่าวมาถึงก่อนการประชุมของ Federal Reserve ในวันพุธเพียงไม่กี่วัน ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงตั้งราคารวมความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงหลังของปีนี้

การร่วง 21 เซสชันของหุ้นเหมืองทองคำ: จากผู้นำเดือนสิงหาคมสู่ภาวะขายมากเกินไป

ตามข้อมูลของ SentimenTrader สัดส่วนหุ้นใน GDX ที่ซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ย 50 วัน ร่วงลงจากมากกว่า 90% เหลือ 8% ในช่วง 21 เซสชัน

หุ้นที่เป็นองค์ประกอบของ ETF ประมาณ 90% อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 200 วัน ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดในรอบสามเดือน ตามข้อมูลของ The Kobeissi Letter

ทองคำปรับตัวลงในระดับที่เบากว่า โดยซื้อขายกันที่ $3,983.91 ลดลง 3.19% จากเมื่อเดือนก่อน เมื่อวันศุกร์ โลหะดังกล่าวลดลงต่ำกว่า $4,000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม.

เลเวอเรจจากการดำเนินงานทำให้กำไรช่วงฤดูร้อนของหุ้นเหมืองขยายตัวมากขึ้น MSCI global gold miners index พุ่งขึ้น 43% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ทองคำ ปรับขึ้นประมาณ 13%.

เนื่องจากหุ้นเหมืองซื้อขายในฐานะหุ้นทุน พวกมันจึงถูกกวาดไปกับการเทขายหุ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Newmont ลดลง 3.7% ในออสเตรเลียเมื่อวันศุกร์ ขณะที่ภาคเหมืองของ ASX ลดลง 3.74% Capital Brief รายงาน

บทเรียนจากการเทขายครั้งก่อน ๆ ก่อนถึงการประชุม Fed

กรณีก่อนหน้าของค่าที่สุดขั้วเช่นนี้จบลงด้วยการดีดกลับอย่างรุนแรง The Kobeissi Letter ชี้ให้เห็นรูปแบบที่คล้ายคลึงกันในเดือนมีนาคม 2024 และธันวาคม 2024 โดย GDX ปรับขึ้น 21.5% และ 15.4% ตามลำดับในเดือนถัดมา

การปรับตัวลงช่วงปลายเดือนกรกฎาคมเป็นไปตามเส้นทางเดียวกัน แม้ว่าการดีดกลับจะมีตัวเร่งที่ชัดเจน นั่นคือแผนซื้อคืนของ US Treasury

นอกจากนี้ยังมีช่องว่างให้หุ้นเหมืองฟื้นตัวได้เมื่อพิจารณาจากอัตรากำไร Newmont ผู้ผลิตทองคำรายใหญ่ที่สุดในโลก รายงานต้นทุนที่ยั่งยืนแบบรวมทุกอย่าง (AISC) ในไตรมาสที่สามที่ $1,454 ต่อออนซ์ ทองคำปัจจุบันอยู่สูงกว่าตัวเลขดังกล่าวประมาณ $2,530

อัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นความเสี่ยง โดยเทรดเดอร์มองว่ามีโอกาส 75.4% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลของ CME FedWatch อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนการถือครองทองคำ ซึ่งไม่ให้ดอกเบี้ย

การตัดสินใจในวันพุธจะเป็นบททดสอบแรกว่าการเทขายครั้งนี้จะซ้ำรอยบทเดือนกรกฎาคมหรือไม่