โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแตะ 84% ขณะที่กองทุน Bitcoin สูญเสีย 1.28 พันล้านดอลลาร์

โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแตะ 84% ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group กองทุน Bitcoin แบบสปอตในสหรัฐฯ สูญเสีย 1.28 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา

ความน่าจะเป็นนี้มาจากสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด การกำหนดราคาในปัจจุบันให้โอกาส 15.6% สำหรับการคงอัตราดอกเบี้ย และ 84.4% สำหรับการปรับขึ้นสู่ช่วง 4.00% ถึง 4.25% ตามข้อมูลของ SoSoValue การไถ่ถอน ETF ถือเป็นยอดรวมรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมิถุนายน

อะไรอธิบายโอกาสที่เพิ่มขึ้นของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดท่ามกลางการฟื้นตัวของตลาดหุ้น?

เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม ธนาคารกลางคงช่วงเป้าหมายที่ 3.75% ถึง 4.00% แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายสองคนจะแยกตัวออกไปลงคะแนนเสียงเพื่อเพิ่มอัตราดอกเบี้ย

หลังจากนั้น ตัวเลขการจ้างงานเดือนตุลาคมก็ออกมา สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีการเพิ่มตำแหน่งงาน 165,000 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 65,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1%

หลังจากการเปิดเผยนี้ โอกาสของการปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 77%

การซื้อขายหุ้นในวันจันทร์ฟื้นตัวหลังจากการปรับตัวลดลงจากเทคโนโลยี ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 2.35% และดัชนีความผันผวน VIX ลดลง 22% อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปียังคงใกล้ระดับ 4.9%

ราคาน้ำมันดิบลดลง ซึ่งรายงานว่าเป็นผลจากข้อตกลงของสหรัฐฯ กับอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นการพัฒนาที่โดยทั่วไปช่วยลดแรงกดดันต่อภาวะเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดเพิ่มขึ้นอีก แตะ 84% ภายในวันอังคาร

การฟื้นตัวของความต้องการ Bitcoin เป็นไปได้หรือไม่หลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเฟด?

การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางจะเพิ่มต้นทุนทางเลือกในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเช่น Bitcoin การเคลื่อนย้ายเงินทุนออกจาก ETF เมื่อเร็วๆ นี้บ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันกำลังประเมินการแลกเปลี่ยนนี้ในขณะนี้

การถอนเงินเหล่านี้ทำให้กระแสเงินสุทธิสะสมสำหรับปี 2026 อยู่ที่ประมาณลบ 914 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ SoSoValue

อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีอยู่ใกล้ 4.5% ซึ่งสูงกว่าจุดสูงสุดของกรอบอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันของเฟด ข้อมูล CME FedWatch เผยให้เห็นว่าตลาดฟิวเจอร์สกำลังกำหนดราคาการปรับขึ้นสะสมประมาณ 50 จุดพื้นฐานครอบคลุมจนถึงเดือนธันวาคม 2027 ไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยในการคาดการณ์ฟิวเจอร์สเหล่านี้

Austan Goolsbee ประธานเฟดชิคาโก กล่าวว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อของธนาคารกลางนั้นไม่ถูกต้อง ผู้ว่าการ Christopher Waller มีกำหนดจะพูดในวันอังคาร ซึ่งจะให้มุมมองอีกมุมหนึ่งแก่เทรดเดอร์เกี่ยวกับการตัดสินใจในเดือนธันวาคม

ข้อมูล CPI เดือนตุลาคมมีกำหนดเผยแพร่ในวันอังคาร เวลา 8:30 น. ตามเวลาตะวันออก ซึ่งเป็นหนึ่งในรายงานเศรษฐกิจสำคัญหลายฉบับจากสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้

การอ่านค่าเงินเฟ้อที่สูงน่าจะทำให้การกำหนดราคาในเดือนธันวาคมปัจจุบันคงที่ ในทางกลับกัน รายงานที่อ่อนตัวอาจผลักดันโอกาสให้ต่ำกว่า 50% ท้าทายมุมมองเชิงลบในปัจจุบัน

การปรับขึ้นในเดือนธันวาคมจะเปลี่ยนอัตรานโยบายเป็นช่วง 4.00% ถึง 4.25% Bitcoin จะต้องแข่งขันกับเงินทุนจากพันธบัตรรัฐบาลที่ให้ผลตอบแทนประมาณ 4.9%