ข้อมูล PCE จะเป็นตัวชี้วัดผลกระทบต่อตลาดและโอกาสในการเลือกตั้งกลางเทอมของทรัมป์

ไตรมาสสุดท้ายของปี 2026 อาจถูกกำหนดโดยบรรยากาศของตลาดการเงินวันนี้ จังหวะเวลาอาจไม่สะดวกสำหรับโดนัลด์ ทรัมป์ ขณะที่ผู้ลงคะแนนให้ความสำคัญกับการขึ้นราคาเพียงไม่กี่สัปดาห์ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ

• เงินเฟ้อ PCE: ตัวบ่งชี้นี้ ซึ่งเป็นมาตรวัดที่เฟดโปรดปราน ติดตามการเปลี่ยนแปลงราคาในการใช้จ่ายผู้บริโภคที่แท้จริงของสหรัฐฯ การคาดการณ์ consensus คาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะทรงตัวที่ 3.7%, Core PCE ที่ 3.3% และเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน
• GDP Q2: การประมาณการครั้งที่สามของการขยายตัวทางเศรษฐกิจเดือนเมษายนถึงมิถุนายนจะออกจากสหรัฐฯ การอ่านครั้งก่อนอยู่ที่ 1.5% ต่อปี โดยตลาดคาดว่าจะมีการปรับปรุงเล็กน้อย
• ทำไมถึงสำคัญ: เดือนนี้เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบสามปี ตัวเลขวันนี้สามารถกำหนดได้ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอีกครั้งหรือไม่
• การทดสอบที่ใหญ่กว่า: เงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น ส่งผลกระทบต่อหุ้นและคริปโตอีกครั้ง การอ่านที่อ่อนลงอาจทดสอบการเทรดบนวอลล์สตรีทรายใหญ่จากเดือนกันยายน

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้:

💠Core PCE (พุธ, 8:30 น. ET): YoY: 3.3% ก่อนหน้า, 3.4% คาด | MoM: 0.2% ก่อนหน้า, 0.3% คาด

💠GDP Q2 (พุธ, 8:30 น. ET): 1.5% ก่อนหน้า, 1.5% คาด

💠S&P Global Mfg PMI (พฤหัส, 9:45 น. ET): 57.0 ก่อนหน้า, 57.0 คาด

💠ISM Mfg PMI (พฤหัส, 10:00 น. ET): 54.6 ก่อนหน้า,…

— Lark Davis (@LarkDavis) 30 กันยายน 2026

คริปโตได้รับผลกระทบครั้งแรกแล้ว

เช้าวันพุธ 比特币 ซื้อขายใกล้ $84,000 โดยสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำส่วนใหญ่ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ข่าวร้ายบางส่วนของวันนี้ได้ถูกคิดรวมไว้แล้ว ผู้เข้าร่วมตลาดทราบดีว่าเงินเฟ้อคาดว่าจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างมีนัยสำคัญ และความคาดหวังได้เปลี่ยนไปอย่างมากต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ด้วยเหตุนี้ ตัวเลข Core PCE ที่ 0.3% อาจสร้างความประหลาดใจเพียงเล็กน้อย

การอ่านที่ 0.4% หรือ 0.5% จะเป็นอีกเรื่องหนึ่ง มันอาจเสริมการเดิมพันในการกระชับนโยบายของเฟดมากขึ้น ดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสูงขึ้น และสร้างแรงกดดันขาลงอีกครั้งต่อ bitcoin และ altcoin ที่มีความเสี่ยงสูง

ตัวเลขที่ 0.2% อาจทำให้เกิดปฏิกิริยาตรงกันข้าม เทรดเดอร์อาจเริ่มสงสัยว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุดมากเกินไปหรือไม่

หุ้นเผชิญปัญหาเดียวกัน

การเทขายพันธบัตรได้รับการจัดการด้วยความยืดหยุ่นที่น่าประหลาดใจบนวอลล์สตรีท

S&P 500 ยังคงใกล้จุดสูงสุดล่าสุด แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีจะเกิน 5% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นประมาณ 81 จุดพื้นฐาน และเพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี

หุ้นลดลงเมื่อวันอังคาร โดย S&P 500, Dow และ Nasdaq อยู่ในแดนลบทั้งหมด ตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรงครั้งใหม่จะท้าทายความทนทานของความยืดหยุ่นนั้น

สิ่งที่เกิดขึ้นที่นี่

ตลาดพันธบัตรตอนนี้กำลังรวมการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานอีก 4 ครั้งภายในเดือนมิถุนายน 2027 รวมแล้ว +125 จุดพื้นฐาน รวมถึงการขึ้นในเดือนกันยายน

เมื่อเพียง 9 เดือนที่แล้ว ตลาดคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 100 จุดพื้นฐานภายในเดือนมิถุนายน 2027

นั่นคือ +225 จุด…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 29 กันยายน 2026

ทรัมป์มีปัญหาที่แตกต่างออกไป

ข้อมูลเงินเฟ้อชุดเดียวกันนี้มาถึงมากกว่าหนึ่งเดือนเล็กน้อยก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน

สัปดาห์ที่แล้ว ผลสำรวจของ Reuters/Ipsos แสดงให้เห็นว่าคะแนนนิยมของทรัมป์อยู่ที่ 32% ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในอาชีพทางการเมืองของเขา

ตามรายงานของ Reuters ราคาที่เพิ่มขึ้นกลายเป็นความท้าทายทางการเมืองที่สำคัญ โดยประมาณครึ่งหนึ่งของผู้ลงคะแนนระบุว่าค่าครองชีพเป็นประเด็นสำคัญที่สุดในการเลือกตั้งสภาคองเกรส

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 12½ ปี ขณะที่ครัวเรือนต้องเผชิญกับค่าเชื้อเพลิง ค่าอาหาร และค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมที่สูง

รายงาน PCE เพียงอย่างเดียวจะไม่กำหนดผลการเลือกตั้ง

อย่างไรก็ตาม หากเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างดื้อดึงในขณะที่อัตราดอกเบี้ยยังคงเพิ่มขึ้น ผู้ลงคะแนนจะเห็นตัวเลขทางเศรษฐกิจอีกตัวที่สอดคล้องกับสิ่งที่หลายคนประสบอยู่แล้วที่จุดชำระเงินและปั๊มน้ำมัน

สิ่งนี้ทำให้การเปิดเผยข้อมูลเป็นการทดสอบที่ขยายออกไปไกลเกินกว่าวอลล์สตรีท