Stovall: ไตรมาสที่ 4 ของปีกลางเทอมมอบกำไรเฉลี่ย 5.5%

Sam Stovall หัวหน้ากลยุทธ์การลงทุนของ CFRA เน้นย้ำว่ากำไรเฉลี่ยในไตรมาสที่ 4 ของปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอมอยู่ที่ประมาณ 5.5% เขาแนะนำให้นักลงทุนคงสถานะในภาคส่วนที่ทำผลงานดีที่สุดในไตรมาสที่ 3

Stovall ให้ความเห็นเหล่านี้ในรายการ "The Exchange" ของ CNBC เมื่อวันจันทร์ท่ามกลางแรงกดดันของตลาด S&P 500 ปิดวันนั้นลดลง 0.77% ที่ 7,683.69 จุด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น

Stovall: ไตรมาสที่ 4 ของปีกลางเทอมให้ผลตอบแทนแก่ผู้นำไตรมาสที่ 3 ในอดีต

ตามที่ Stovall กล่าว S&P 500 ในอดีตปรับตัวขึ้นประมาณ 5.5% ในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปีกลางเทอม ใน 75% ของกรณีที่ไตรมาสที่ 3 เป็นบวก ไตรมาสที่ 4 ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

ปีปัจจุบันดูเหมือนว่าจะตรงตามเงื่อนไขนั้น จากข้อมูลของ CNBC ดัชนีดังกล่าวเพิ่มขึ้นกว่า 2% ในไตรมาสนี้ และกว่า 12% สำหรับปี 2026 อย่างไรก็ตาม ไตรมาสจะสิ้นสุดในวันพุธ

ไตรมาสที่ 2 และ 3 ของปีกลางเทอมมักมีผลงานที่อ่อนแอ Stovall ตั้งข้อสังเกตว่ามีนักลงทุนบางส่วนตั้งคำถามว่าการดีดตัวในปัจจุบันกำลังดึงกำไรจากไตรมาสที่ 4 หรือไม่ เขาปฏิเสธแนวคิดดังกล่าว ในทางกลับกัน เขาเรียกร้องให้คงอยู่ในภาคส่วนที่นำในช่วงไตรมาสที่ 3

"หลังจากไตรมาสที่ 3 ที่แข็งแกร่ง คุณควรปล่อยให้ผู้ชนะของคุณวิ่งต่อไป"

Sam Stovall หัวหน้ากลยุทธ์การลงทุนของ CFRA กล่าวกับ CNBC

ในทางกลับกัน หากไตรมาสที่ 3 อ่อนแอ กลยุทธ์จะพลิกกลับ Stovall กล่าวว่าในสถานการณ์นั้น นักลงทุนควรซื้อสามภาคส่วนที่ทำผลงานแย่ที่สุด

ภาคส่วนที่มีหนี้ต่ำนำผลงานในไตรมาสที่ 3

Stovall เชื่อมโยงผลงานที่เหนือกว่าเข้ากับการเงินของบริษัท อุตสาหกรรมที่มีอัตราส่วนหนี้สุทธิต่อEBITDA ต่ำที่สุดทำผลงานดีที่สุด ขณะที่นักลงทุนย้ายเงินเข้าสู่พวกเขาท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

กลุ่มที่ทำผลงานดีที่สุดคือ พลังงาน การดูแลสุขภาพ เทคโนโลยี และบริการสื่อสาร ในทางตรงกันข้าม กลุ่มที่อ่อนแอที่สุดคือ อุตสาหกรรม อสังหาริมทรัพย์ และสาธารณูปโภค

Stovall ตั้งข้อสังเกตว่าเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียวคิดเป็นเกือบ 40% ของมูลค่าตามราคาตลาดรวมของ S&P 500 การรวมบริการสื่อสารผลักดันส่วนแบ่งนั้นไปที่ประมาณ 50%

เขายังตั้งข้อสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเพิ่มมูลค่าของปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วสำหรับบริษัทอย่าง Exxon และ Chevron

อัตราดอกเบี้ยและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้ถ่วงน้ำหนักต่อหุ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งแตะ 5.23% ชั่วคราวเมื่อวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007 ตามรายงานของ Zacks พิธีกรรายการชี้ให้เห็นว่าผลตอบแทนดังกล่าวอยู่ที่ 3.99% เมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์

Stovall ตั้งข้อสังเกตว่าผลงานในไตรมาสที่ 1 ได้ส่งสัญญาณแล้วว่าเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และน้ำมันเป็นประเด็นสำหรับปี 2026 อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่าความโดดเด่นของภาคส่วนที่มีหนี้ต่ำสามารถดำเนินต่อไปในไตรมาสที่ 4 เว้นแต่จะเกิดการผ่อนคลายในระยะสั้น