อัตราผลตอบแทนทั่วโลกและราคาน้ำมันถล่มหุ้นโตเกียว; ความแข็งแกร่งของชิปทำให้ KOSPI คงตัว

ความแตกต่างของผลการดำเนินงานระหว่างโตเกียวและโซลบ่งชี้ว่าความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ไม่ใช่เพียงความต้องการชิปเท่านั้น ที่เป็นตัวกำหนดแนวโน้ม หุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI ดูเปราะบางที่สุดเมื่อมีการประเมินมูลค่าสูงเกินไปท่ามกลางอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ขณะที่หุ้นหน่วยความจำของเกาหลีได้รับการสนับสนุนจากเรื่องราวความต้องการที่ชัดเจนกว่า ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ทำให้ประเด็นเงินเฟ้อและนโยบายยังคงเป็นประเด็นสำคัญ และความคืบหน้าในการเจรจาไกล่เกลี่ยระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจเปลี่ยนแปลงกลุ่มพลังงานอย่างรวดเร็ว รายงานผลประกอบการของ Micron จะเป็นการประเมินที่กำลังจะมาถึงว่าความแข็งแกร่งของภาคชิปยังคงอยู่หรือไม่

---

ก่อนหน้านี้จากญี่ปุ่น:

• คาตายามะกล่าวว่าเงินเยนที่อ่อนค่าก่อให้เกิดปัญหา และเห็นด้วยกับเบสเซนท์เกี่ยวกับความพยายามร่วมมือ

---

ความกังวลเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนและน้ำมันถ่วงตลาดหุ้นที่เน้น AI ของโตเกียว ขณะที่ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำในโซลทำให้ KOSPI ยังคงอยู่ โดยวางตำแหน่งข้อมูลผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงของ Micron เป็นการประเมินสำคัญครั้งต่อไปสำหรับภาค AI

สรุป:

• ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 1.2% ในช่วงเช้าวันอังคาร ซึ่งกำลังจะขาดทุนติดต่อกันเป็นวันที่สอง ขณะที่ดัชนี Topix ที่กว้างกว่าลดลง 1.75%
• การลดลงดังกล่าวตามหลังการขาดทุนข้ามคืนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่องรุนแรงขึ้น
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ เพิ่มแรงกดดันภายในประเทศ
• ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ โดย Samsung Electronics เพิ่มขึ้น 1.76% และ SK Hynix เพิ่มขึ้น 0.51% แม้หุ้นสำคัญอื่นๆ ส่วนใหญ่จะลดลง และยอดขายสุทธิจากต่างประเทศอยู่ที่ 941.8 พันล้านวอน (692.50 ล้านดอลลาร์)
• ผู้บริหารของ Samsung ระบุว่าหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงคาดว่าจะคิดเป็นเกือบ 30% ของกำลังการผลิตเวเฟอร์ของผู้ผลิต DRAM ในปีหน้า เทียบกับประมาณ 20% ในปัจจุบัน

การเพิ่มขึ้นทั่วโลกของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและราคาน้ำมันทำให้ความเชื่อมั่นในหุ้นญี่ปุ่นตกต่ำ ส่งผลให้ดัชนี Nikkei 225 ลดลง 1.2% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันอังคาร ซึ่งมีแนวโน้มจะลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สอง และดัชนี Topix ที่กว้างกว่าลดลง 1.75% หุ้นเกาหลีใต้ทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของผู้ผลิตชิปชดเชยความอ่อนแอในภาคอื่นๆ

การขาดทุนข้ามคืนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งเกิดจากราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่อง นำหน้าการเทขายในญี่ปุ่น แรงกดดันภายในประเทศกำลังเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ นักกลยุทธ์ตลาดให้เหตุผลว่า เป็นการสมเหตุสมผลที่จะสรุปว่าความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและแนวโน้มขาขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่มากับมันกำลังกดดันราคาหุ้น นักกลยุทธ์กล่าวเพิ่มเติมว่าหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนโมเมนตัมหลักในตลาดญี่ปุ่น กำลังถูกมองว่าราคาสูงเกินไปมากขึ้นเรื่อยๆ เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

ส่วนของพลังงานยังคงไม่แน่นอน เมื่อวันจันทร์ เจ้าหน้าที่จากสหรัฐฯ และอิหร่านได้จัดการหารือแยกกันกับคนกลางซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามครั้งใหม่เพื่อยุติความขัดแย้งเจ็ดเดือนที่ทำให้ตลาดพลังงานปั่นป่วน ผลลัพธ์ของความพยายามนี้เป็นตัวแปรสำคัญสำหรับราคาน้ำมันดิบ และส่งผลต่อประเด็นเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่กำลังกดดันตลาดหุ้นอยู่ในขณะนี้

ในเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI ขยับลดลงต่ำกว่า 0.1% นักลงทุนต่างชาติเป็นผู้ขายสุทธิหุ้นรวม 941.8 พันล้านวอน (ประมาณ 692.50 ล้านดอลลาร์) ค่าเงินวอนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอ้างอิงลดลง Samsung Electronics เพิ่มขึ้น 1.76% และ SK Hynix เพิ่มขึ้น 0.51% แต่หุ้นหลักอื่นๆ ส่วนใหญ่ลดลง

การซื้อขายในวันอังคารแสดงให้เห็นว่าเรื่องราว AI เรื่องเดียวสามารถนำไปสู่ผลลัพธ์ที่หลากหลายตามความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและเงื่อนไขการประเมินมูลค่า ปัจจัยที่มีแนวโน้มจะเปลี่ยนแปลงพลวัตนี้มากที่สุดคือผลประกอบการของ Micron การเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ และความก้าวหน้าในกระบวนการเจรจาไกล่เกลี่ยระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การซื้อขายเพียงวันเดียวไม่เพียงพอที่จะสร้างรูปแบบ ทำให้การลดลงของ Nikkei ในวันที่สองน่าสังเกตเมื่อเปรียบเทียบกับพฤติกรรมของน้ำมันและอัตราผลตอบแทน