ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ร่วง ดอลลาร์อ่อนค่า ฟิวเจอร์สหุ้นปรับขึ้นหลังข้อมูลการจ้างงาน

เศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างงานเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ลดลงจากตัวเลขปรับปรุงของเดือนสิงหาคมที่ 133,000 (รายงานก่อนหน้านี้ที่ 162,000) การจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 46,000 ตำแหน่ง ขณะที่การจ้างงานภาครัฐลดลง 17,000 ตำแหน่ง

ตัวเลขหลักบ่งชี้ถึงการชะลอตัวอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ภายใต้พื้นผิว ข้อมูลแสดงสถานการณ์ที่หลากหลาย: การก่อสร้าง การผลิต และการดูแลสุขภาพ ต่างมีการเพิ่มขึ้น ขณะที่ภาคสารสนเทศ กิจกรรมการเงิน และบริการวิชาชีพและธุรกิจ มีการลดลง

กันยายน: ภาคที่มีการเพิ่มงาน

• บริการการศึกษาและการดูแลสุขภาพภาคเอกชน: +20,000 รวมถึง 23,000 ในด้านการดูแลสุขภาพและความช่วยเหลือทางสังคม
• การก่อสร้าง: +11,000
• การท่องเที่ยวและการบริการ: +10,000
• การผลิต: +9,000
• การขนส่งและคลังสินค้า: +7,600
• บริการอื่น ๆ: +6,000
• การค้าปลีก: +5,800
• การค้าส่ง: +5,000
• สาธารณูปโภค: +500

กันยายน: ภาคที่มีการลดงาน

• ภาครัฐ: −17,000
• สารสนเทศ: −10,000
• บริการวิชาชีพและธุรกิจ: −9,000 โดยบริการช่วยเหลือชั่วคราวลดลง 10,900
• กิจกรรมการเงิน: −7,000
• การทำเหมืองและตัดไม้: −2,000

แนวโน้มสามเดือน: การเติบโตปานกลาง การจ้างงานที่กระจุกตัว

ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงกันยายน การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 152,000 ตำแหน่ง เฉลี่ยประมาณ 51,000 ตำแหน่งต่อเดือน ช่วงเวลานี้รวมถึงการลดลง 10,000 ในเดือนกรกฎาคม การเพิ่มขึ้น 133,000 ในเดือนสิงหาคม และการเพิ่มขึ้น 29,000 ในเดือนกันยายน

นายจ้างภาคเอกชนเพิ่มงาน 163,000 ตำแหน่ง เฉลี่ยประมาณ 54,000 ต่อเดือน ขณะที่การจ้างงานภาครัฐลดลง 11,000 ตำแหน่ง เฉลี่ยลดลงประมาณ 3,700 ต่อเดือน

การแบ่งส่วนอุตสาหกรรมเน้นถึงพื้นที่ที่มีการจ้างงานต่อเนื่องและจุดอ่อนที่ต่อเนื่อง:

• บริการการศึกษาและการดูแลสุขภาพภาคเอกชน: +72,000 เฉลี่ย +24,000 ต่อเดือน การดูแลสุขภาพและความช่วยเหลือทางสังคมมีส่วนร่วม 71,400 คิดเป็นเกือบทั้งหมดของการเติบโตสุทธิของภาค
• การก่อสร้าง: +45,000 เฉลี่ย +15,000 ต่อเดือน การสร้างงานเกิดขึ้นในทุกสามเดือน แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของเดือนกันยายนจะน้อยที่สุด
• การผลิต: +44,000 เฉลี่ยประมาณ +14,700 ต่อเดือน การจ้างงานยังคงเป็นบวกในแต่ละเดือน แต่ชะลอจาก 20,000 ในเดือนกรกฎาคมเป็น 15,000 ในเดือนสิงหาคมและ 9,000 ในเดือนกันยายน
• การขนส่งและคลังสินค้า: +21,200 เฉลี่ยประมาณ +7,100 ต่อเดือน การจ้างงานเพิ่มขึ้นตลอดไตรมาส
• การค้าส่ง: +19,300 เฉลี่ยประมาณ +6,400 ต่อเดือน โดยเพิ่มขึ้นทุกเดือน
• บริการอื่น ๆ: +15,000 เฉลี่ย +5,000 ต่อเดือน
• การท่องเที่ยวและการบริการ: +9,000 เฉลี่ย +3,000 ต่อเดือน การเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคมและกันยายนส่วนใหญ่กลับการลดลงอย่างรุนแรงของเดือนกรกฎาคม
• การค้าปลีก: +6,300 เฉลี่ย +2,100 ต่อเดือน การจ้างงานไม่สม่ำเสมอ โดยมีการลดลงในเดือนสิงหาคมระหว่างสองเดือนที่เพิ่มขึ้น
• สาธารณูปโภค: +3,700 เฉลี่ยประมาณ +1,200 ต่อเดือน
• การทำเหมืองและตัดไม้: −2,000 เฉลี่ยประมาณ −700 ต่อเดือน
• ภาครัฐ: −11,000 เฉลี่ยประมาณ −3,700 ต่อเดือน การเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคมไม่ได้ชดเชยการขาดทุนในเดือนกรกฎาคมและกันยายน
• บริการวิชาชีพและธุรกิจ: −20,000 เฉลี่ยประมาณ −6,700 ต่อเดือน โดยลดลงในทุกสามเดือน บริการช่วยเหลือชั่วคราวสูญเสียงาน 20,700 ตำแหน่ง เฉลี่ย −6,900 ต่อเดือน
• สารสนเทศ: −24,000 เฉลี่ย −8,000 ต่อเดือน เนื่องจากการขาดทุนในเดือนสิงหาคมและกันยายนมากกว่าการเพิ่มขึ้นของเดือนกรกฎาคม
• กิจกรรมการเงิน: −26,000 เฉลี่ยประมาณ −8,700 ต่อเดือน โดยการจ้างงานลดลงทุกเดือน

ความหมายต่อตลาด?

ตลาดแรงงานยังคงเพิ่มงานโดยรวม แต่ในระดับปานกลาง บริการการศึกษาและสุขภาพ การก่อสร้าง และการผลิต รวมกันเพิ่มงาน 161,000 ตำแหน่งในช่วงสามเดือน—มากกว่าการเพิ่มขึ้นของจำนวนจ้างงานนอกภาคเกษตรทั้งหมด การขาดทุนในภาคอื่น ๆ ทำให้ตัวเลขหลักลดลง

หลักฐานของการชะลอโมเมนตัมยังปรากฏในภาคที่ยังคงจ้างงานอยู่ การก่อสร้างและการผลิตเพิ่มงานในแต่ละเดือน แต่การเพิ่มขึ้นลดลงเรื่อย ๆ ขณะเดียวกัน กิจกรรมการเงินและบริการวิชาชีพและธุรกิจยังคงลดพนักงาน

สำหรับเทรดเดอร์ ตัวเลขหลักที่อ่อนแอลงได้รับการสนับสนุนจากรายละเอียดพื้นฐาน รายงานแสดงการจ้างงานที่กระจุกตัวและจุดอ่อนที่ต่อเนื่อง ซึ่งอาจลดความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ภาพค่าจ้างและอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดขอบเขตการตอบสนองของ Fed

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง

• อายุ 2 ปี: 4.7246% ในปัจจุบัน เทียบกับ 4.7809% ในโพสต์ก่อนหน้า ลดลงอีก 5.63 จุดพื้นฐาน ตอนนี้ลดลง 6.24 จุดพื้นฐานในวันนี้
• อายุ 5 ปี: 4.9373% ตอนนี้ เทียบกับ 4.9926% ลดลงเพิ่มอีก 5.53 จุดพื้นฐาน ตอนนี้ลดลง 6.77 จุดพื้นฐานในวันนี้
• อายุ 10 ปี: 5.1842% ตอนนี้ เทียบกับ 5.2242% ลดลงเพิ่มอีก 4.00 จุดพื้นฐาน ตอนนี้ลดลง 4.98 จุดพื้นฐานในวันนี้
• อายุ 30 ปี: 5.5738% ตอนนี้ เทียบกับ 5.5989% ลดลงเพิ่มอีก 2.51 จุดพื้นฐาน ตอนนี้ลดลง 2.92 จุดพื้นฐานในวันนี้

การลดลงที่ใหญ่กว่าที่ช่วงสั้นบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังลดความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มเติม ตลาดตอนนี้มองความน่าจะเป็น 16% ของการปรับขึ้นในเดือนตุลาคม

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

ดอลลาร์ซื้อขายแบบผสมก่อนข้อมูล ตั้งแต่นั้นมันอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั้งหมดที่แสดง ยกเว้นดอลลาร์แคนาดา โดยกำไรก่อนหน้ากับ CAD ลดลง

• EURUSD: เพิ่มขึ้นเป็น 1.1247 จาก 1.1241 ยูโรตอนนี้สูงขึ้น 0.05% ในวันนี้ ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อย
• USDJPY: ลดลงเป็น 157.26 จาก 157.77 การลดลงรายวันขยายเป็น 0.51% จาก 0.19% ก่อนหน้านี้
• GBPUSD: เพิ่มขึ้นเป็น 1.3223 จาก 1.3209 กำไรรายวันเพิ่มขึ้นเป็น 0.18% จาก 0.08%
• USDCHF: ลดลงเป็น 0.8263 จาก 0.8282 การลดลงรายวันขยายเป็น 0.53% จาก 0.30%
• USDCAD: ลดลงเป็น 1.4228 จาก 1.4240 ดอลลาร์ยังคงสูงขึ้น 0.06% ในวันนี้ แต่ต่ำกว่ากำไรก่อนหน้า 0.15%
• AUDUSD: เพิ่มขึ้นเป็น 0.6960 จาก 0.6937 กำไรรายวันขยายเป็น 0.45% จาก 0.12%
• NZDUSD: เพิ่มขึ้นเป็น 0.5622 จาก 0.5609 กำไรรายวันเพิ่มขึ้นเป็น 0.34% จาก 0.11%

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น

• Dow: ตอนนี้ +425 จุด เทียบกับ +208 ก่อนหน้า เพิ่มขึ้นอีก 217 จุด
• Nasdaq 100: ตอนนี้ +357 จุด เทียบกับ +170 ก่อนหน้า เพิ่มขึ้นอีก 187 จุด
• S&P 500: ตอนนี้ +67 จุด เทียบกับ +36 ก่อนหน้า เพิ่มขึ้นอีก 31 จุด

ปฏิกิริยาแรกประกอบด้วยอัตราผลตอบแทนที่ลดลง ดอลลาร์ที่อ่อนค่าโดยรวม และฟิวเจอร์สหุ้นที่แข็งแกร่งขึ้น การรวมกันดังกล่าวบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ได้รับความสบายใจจากแรงกดดันที่ลดลงสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มเติม คำถามถัดไปคือว่าการเคลื่อนไหวเหล่านี้จะคงอยู่ต่อไปเมื่อช่วงการซื้อขายในอเมริกาเหนือดำเนินไปหรือไม่

เทคนิคบางอย่างในฟอเร็กซ์

EURUSD: คู่สกุลเงินยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดรายวันที่ 1.1269 ขณะนี้ซื้อขายที่ 1.1858 หลังจากการลดลงอย่างรุนแรงเมื่อวานนี้ ราคาได้เคลื่อนออกจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่กำลังลดลงที่ 1.1319 จุดต่ำสุดของเดือนมิถุนายน 2026 อยู่ที่ 1.13245 ระดับเหล่านั้นจะต้องถูกทำลาย—และคงถูกทำลาย—เพื่อให้ผู้ซื้อมีความมั่นใจมากขึ้นสำหรับ upside เพิ่มเติม

USDJPY: คู่สกุลเงินลดลงต่ำกว่าและออกห่างจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมงที่ 157.704 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ 157.513 การย่อตัว 38.2% ที่ถูกทำลายที่ 157.136 ก็ถูกทำลายเช่นกัน ระดับสวิงระหว่าง 156.36 และ 156.655 เป็นเป้าหมายถัดไปหากมีการขายเพิ่มเติม