Chủ tịch Blackstone Jon Gray cho biết cần huy động thêm vốn cổ phần toàn cầu để đáp ứng nhu cầu AI, với hầu hết các công ty công nghệ lớn dự kiến sẽ huy động thêm vốn.
Một chủ đề xuyên suốt tin tức tuần này: việc xây dựng hạ tầng AI đang ngày càng được chi trả nhiều hơn bằng việc bán cổ phiếu, thay vì chỉ dựa vào dòng tiền và nợ. Trên thị trường cổ phiếu, việc các công ty công nghệ lớn phát hành nhiều hơn đồng nghĩa với nguồn cung cổ phiếu mới lớn hơn và khả năng pha loãng đối với cổ đông hiện hữu. Giá quanh các thương vụ có thể chịu áp lực do đó, một điểm được minh họa bằng thương vụ Oracle bán 10 tỷ USD cổ phiếu với mức chiết khấu. Bởi những phát biểu này đến từ người đứng đầu một trong những nhà đầu tư lớn nhất vào trung tâm dữ liệu, chúng cũng truyền tải niềm tin rằng nhu cầu AI đủ mạnh để biện minh cho khoản chi tiêu đó. Điều đó có lợi cho các nhà cung cấp hạ tầng, điện năng và chip, ngay cả khi các công ty thực hiện chi tiêu phải gánh phần huy động vốn. Đối với nhà đầu tư, vấn đề trọng tâm là liệu cổ phiếu mới được bán ở mức giá cao hơn hay mức chiết khấu, điều này sẽ cho thấy thị trường sẵn sàng đến đâu trong việc tiếp tục tài trợ cho quá trình xây dựng này.
-
Cuộc đua chi tiêu cho AI đang mở rộng vượt ra ngoài khả năng tài trợ của dòng tiền và vay nợ, và Jon Gray của Blackstone dự kiến các công ty công nghệ lớn nhất sẽ tìm kiếm thêm từ các nhà đầu tư cổ phần.
Tóm tắt:
Vào thứ Ba, Chủ tịch Blackstone Jon Gray cho biết sự mở rộng của ngành trí tuệ nhân tạo đã tạo ra nhu cầu ở quy mô đòi hỏi phải huy động thêm vốn cổ phần toàn cầu. Ông cũng cho biết hầu hết các công ty công nghệ lớn dự kiến sẽ huy động thêm vốn.
Reuters đưa tin Gray đưa ra bình luận tại Hội nghị Thượng đỉnh Đầu tư của các Nhà lãnh đạo Tài chính Toàn cầu do Cơ quan Tiền tệ Hong Kong tổ chức. Phát biểu của ông cho thấy một quá trình xây dựng AI mà nhu cầu tài chính đang tăng vượt quá khả năng cung cấp của các công ty lớn nhất chỉ từ dòng tiền hoạt động và vay nợ.
Là nhà quản lý tài sản thay thế lớn nhất thế giới, Blackstone đưa tiền vào các tài sản nằm ngoài cổ phiếu và trái phiếu được giao dịch công khai. Công ty quản lý gần 1,4 nghìn tỷ USD trên các lĩnh vực cổ phần tư nhân, bất động sản, tín dụng, hạ tầng, khoa học đời sống, cổ phần tăng trưởng, thị trường thứ cấp và quỹ phòng hộ. Các quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm và cá nhân nằm trong số nhà đầu tư của công ty. Dưới thời Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Stephen Schwarzman, công ty đã tự định vị là nhà đầu tư quan trọng vào hạ tầng vật chất hỗ trợ AI, như trung tâm dữ liệu và năng lượng. Một liên doanh xây dựng khu trung tâm dữ liệu tại Michigan là một trong những hoạt động gần đây của công ty. Gray giữ chức chủ tịch và là lãnh đạo cấp cao thứ hai của công ty.
Điều đó khiến quan điểm của Gray có trọng lượng đặc biệt, bởi Blackstone nằm ở phía nguồn cung của quá trình xây dựng này và trực tiếp quan sát nhu cầu về công suất.
Những gì Gray nói phù hợp với một xu hướng đã xuất hiện trong tuần này. Oracle đang chuẩn bị định giá đợt bán 10 tỷ USD cổ phiếu, cùng với một đợt phát hành trái phiếu tương ứng, để tài trợ cho việc mở rộng AI của mình, và được cho là đang chào mức chiết khấu khoảng 11% để thu hút người mua. Trong lá thư gửi cổ đông mới nhất, Pershing Square lưu ý rằng Meta đã công bố đợt huy động vốn cổ phần 98 tỷ USD. Anthropic cũng đang chuẩn bị cho một đợt niêm yết công khai.
Đối với nhà đầu tư, việc chuyển sang huy động vốn bằng cổ phần có hai mặt. Nó cho phép các công ty tiếp tục đầu tư mà không làm quá tải bảng cân đối kế toán, đồng thời cũng pha loãng cổ đông hiện hữu và bổ sung một dòng cổ phiếu mới đều đặn vào thị trường. Mức độ sẵn sàng mà nhà đầu tư hấp thụ nguồn cung đó, cùng mức giá họ trả, đang trở thành một thước đo quan trọng cho niềm tin vào chu kỳ chi tiêu AI.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
American Bitcoin ghi nhận khoản lãi 126 triệu USD trong quý 3 nhờ khoản lãi 197.3 triệu USD từ BTC, nhưng đà giảm giá trong quý 4 có thể xóa bỏ khoản lãi này.
Cổ phiếu Nhật Bản hầu hết tăng khi dầu rẻ hơn hỗ trợ thị trường, nhưng tổn thất từ AI và chip khiến Nikkei giảm trong khi Topix tăng 1.3%.
Snap giảm 11.46% trong phiên sau giờ giao dịch sau khi doanh thu quý 3 không đạt ước tính, xóa bỏ mức tăng 5.81%; số người dùng hoạt động hằng ngày cũng thấp hơn dự kiến.
Berkshire Hathaway đã chi khoảng 27 triệu USD cho cổ phiếu Sirius XM, nâng tỷ lệ sở hữu lên khoảng 37% công ty khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang cổ phiếu giá trị.