Dữ liệu chi tiêu của Canada đẩy USDCAD xuống dưới 1.4000

Chi tiêu tiêu dùng của Canada đã tăng tốc trong tháng 8. Theo Statistics Canada, doanh số bán lẻ tăng 1.2% lên $74.6 tỷ, với cả chín phân ngành đều ghi nhận mức tăng. Đáng chú ý, khối lượng bán hàng cũng tăng 1.2%, cho thấy nhu cầu thực sự đằng sau mức tăng danh nghĩa.

Mức tăng không chỉ giới hạn ở nhóm ô tô và nhiên liệu. Doanh số cốt lõi tăng 1.1%, phục hồi sau mức giảm 0.7% trong tháng 7, được thúc đẩy bởi các nhà bán lẻ thực phẩm, hàng hóa tổng hợp và chăm sóc sức khỏe/cá nhân. Xăng dầu tạo ra sự tương phản: doanh thu tăng 1.7% nhưng khối lượng giảm 0.5%, cho thấy giá tăng chứ không phải tiêu dùng cao hơn.

Phân tích nhanh:

Dữ liệu mới nhất mang lại tín hiệu tích cực cho nền kinh tế Canada, mặc dù bức tranh tổng thể vẫn còn trái chiều. Mức tăng khối lượng bán lẻ là điểm sáng sau khi GDP thực tế tháng 7 đi ngang. Điều này cho thấy tiêu dùng hàng hóa đóng góp mạnh hơn trong tháng 8, nhưng chi tiêu bán lẻ chỉ là một thành phần của tăng trưởng tổng hợp.

Dữ liệu việc làm gây lo ngại. Canada đã mất 68,000 việc làm trong tháng 9, với 35,000 vị trí toàn thời gian bị cắt giảm, và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6.5% từ 6.4%. Đây là tháng giảm thứ hai liên tiếp. Chi tiêu tiêu dùng vẫn trụ vững, nhưng tình trạng mất việc kéo dài có thể làm suy yếu khả năng phục hồi đó. Đáng chú ý, dữ liệu bán lẻ tháng 8 có trước đợt giảm việc làm tháng 9, và ước tính chi tiêu tháng 9 vẫn chỉ là sơ bộ.

Xu hướng lạm phát cũng cần được xem xét sâu hơn. CPI tháng 9 tăng 3.1% so với cùng kỳ năm trước, so với 3.0% trước đó, chủ yếu do xăng dầu. Loại trừ xăng dầu, lạm phát đã chậm lại còn 2.2% từ 2.4%. Các thước đo cốt lõi cũng suy yếu: CPI-trim giảm xuống 1.8% từ 1.9%, và CPI-median hạ xuống 1.9% từ 2.0%. Các chỉ số này làm mượt các biến động giá cực đoan. Thông điệp chính là chi phí năng lượng tăng cao đang đẩy lạm phát tổng thể lên, trong khi áp lực giá cơ bản đã hạ nhiệt.

Bank of Canada đối mặt với các tín hiệu trái chiều: chi tiêu vững chắc, việc làm suy yếu và lạm phát cốt lõi hạ nhiệt bất chấp tỷ lệ lạm phát tổng thể được thúc đẩy bởi năng lượng. Ngân hàng này giữ lãi suất chính sách ở mức 2.25% trong tháng 9, với quyết định tiếp theo và dự báo mới dự kiến vào ngày 28 tháng 10. Theo quan điểm của tôi, dữ liệu bán lẻ hôm nay có thể giảm bớt nhu cầu nới lỏng trong ngắn hạn, nhưng lo ngại về việc làm vẫn còn. Thông thường, chi tiêu mạnh hơn sẽ hỗ trợ đồng đô la Canada, gây áp lực lên USDCAD, nhưng nền kinh tế trái chiều khiến triển vọng giảm bền vững trở nên mờ mịt.

Biến động giá và các chỉ báo kỹ thuật đang cho các nhà giao dịch biết điều gì?

Thông thường, tiêu dùng Canada mạnh hơn sẽ nâng giá đồng đô la Canada và kéo USDCAD xuống thấp hơn. Động lực đó đang diễn ra, với các chỉ báo kỹ thuật xác nhận xu hướng giảm.

USDCAD đã giảm xuống mức thấp mới trong phiên tại 1.3983, trượt trở lại dưới ngưỡng hỗ trợ chính 1.4000.

Trong phiên châu Á - Thái Bình Dương, cặp tiền này đã chạm 1.39963, nhưng phe bán không thể giữ vững dưới 1.4000. Sự phục hồi sau đó đưa giá lên gần mức thoái lui 50% của đợt tăng từ đáy ngày 21 tháng 8 tại 1.40149. Giá đạt đỉnh tại 1.4018 trước khi quay đầu giảm trở lại.

Phe mua đã cố gắng đẩy giá vượt qua mức 50% nhưng không thể duy trì. Sự đảo chiều sau đó xuống các mức thấp mới duy trì áp lực bán.

Điều gì tiếp theo ở chiều giảm?

Mục tiêu giảm ngay lập tức là một vùng dao động từ cuối tháng 3 trải dài từ 1.3948 đến 1.3966. Phe bán trước tiên phải đẩy giá xuống dưới mép trên tại 1.3966, sau đó mới có thể hướng tới 1.3948.

Mức thoái lui Fibonacci 61.8% của đợt tăng từ đáy tháng 8 nằm gần cuối phía dưới của vùng đó. Điều này củng cố ý nghĩa của vùng này như một khu vực hỗ trợ, nơi phe mua có thể can thiệp và đặt các mức rủi ro.

Vào ngày 16 tháng 9, sau khi Fed tăng lãi suất lên 4.0%, USDCAD đã tăng lên trên vùng dao động đó. Xu hướng tăng cuối cùng dẫn đến mô hình hai đỉnh tại 1.42984, xuất hiện vào ngày 9 tháng 10 và 14 tháng 10.

Một động thái quyết đoán xuống dưới 1.3948 và mức thoái lui 61.8% liền kề sẽ mang lại thành công kỹ thuật hơn nữa cho phe bán, chuyển trọng tâm sang đường trung bình động 200 ngày tại 1.38814.

Bảy phiên đóng cửa giảm liên tiếp?

Sau đỉnh thứ hai vào thứ Tư tuần trước, USDCAD đã ghi nhận các phiên đóng cửa thấp hơn trong sáu phiên giao dịch liên tiếp. Mức đóng cửa phiên trước đó là khoảng 1.4005. Nếu hôm nay đóng cửa dưới mức đó, chuỗi sẽ kéo dài đến bảy.

Phe bán đang nắm giữ đà. Nhiệm vụ của họ lúc này là tiếp tục phá vỡ và giữ vững dưới các mức hỗ trợ tiếp theo.

Điều gì có thể làm suy yếu đà giảm?

Đối với phe mua, yêu cầu ban đầu là phục hồi lên trên mức thoái lui 50% tại 1.40149. Giữ vững trên mức đó sẽ giảm bớt áp lực giảm trước mắt.

Cao hơn nữa, phe mua phải vượt qua hai rào cản nữa:

• Đường trung bình động 100 ngày tại 1.40432
• Đường trung bình động 100 giờ đang giảm tại 1.4049

Các đường trung bình động này tạo thành một vùng kháng cự chính. Một sự phá vỡ mạnh mẽ lên trên cả hai sẽ khiến phe bán, những người kỳ vọng giảm sâu hơn, thất vọng và mang lại nền tảng kỹ thuật vững chắc hơn cho phe mua.

Cho đến khi điều đó xảy ra, đợt phục hồi thất bại trên mức 50% và sự sụt giảm xuống các mức thấp mới đảm bảo phe bán vẫn chiếm ưu thế.