Nhà giao dịch ngược dòng nhắm mục tiêu bán khống dầu thô gần mức $100

Ý tưởng giao dịch dầu thô: Bán khống CL ngược dòng quanh vùng thanh khoản $100

Giới đầu cơ giá lên dầu chính thống có thể không hài lòng với đề xuất này. Tuy nhiên, những nhà giao dịch ngược dòng theo hướng giảm giá có thể thấy nó hấp dẫn.

Các nhà giao dịch hiếm khi tìm kiếm các vị thế bán khống thoải mái khi dầu thô tiến gần mức $100. Chính yếu tố bất thường đó làm cho kịch bản này đáng chú ý.

Giao dịch ngược dòng tiềm năng này trong NYMEX Light Crude Oil Futures (CL) không nhằm xác định đỉnh chính xác của đợt tăng giá dầu. Thay vào đó, sự chú ý tập trung vào một cụm các vùng phản ứng và thanh khoản tiềm năng gần mốc $100/thùng, mức có ý nghĩa tâm lý.

Điều quan trọng là dầu thô hiện vẫn ở dưới các mức vào lệnh được đề xuất khi kịch bản này được viết ra. Cách tiếp cận là chờ giá tăng cao hơn thay vì đuổi theo một vị thế bán khống trong khi thị trường đang giao dịch thấp hơn.

Cấu trúc này cho phép dầu thô tăng lên trên $100, có thể quét thanh khoản tại mức đó, trước khi đảo chiều.

Các mức chính trong ý tưởng giao dịch dầu thô (chờ khớp lệnh, với lệnh bán giới hạn)

Vào lệnh bán 1: 99.61 — một phần ba vị thế dự kiến.

Vào lệnh bán 2: 100.93 — một phần ba nữa, cho phép giá di chuyển lên trên mức tròn $100.

Vào lệnh bán 3: 103.05 — một phần ba cuối cùng, nhằm quét thanh khoản tăng sâu hơn.

Vào lệnh trung bình nếu cả ba lệnh được khớp với khối lượng bằng nhau: khoảng 101.20

Cắt lỗ: 105.82

Nếu cả ba lệnh vào đều được khớp, rủi ro kết hợp ban đầu là khoảng 4.62 điểm/thùng.

Nếu dầu thô không bao giờ chạm tới các mức vào lệnh, không có lý do gì để đuổi theo nó xuống thấp hơn. Giao dịch đơn giản là không được kích hoạt.

Tại sao mức $100 của dầu thô lại thú vị đến vậy?

Các con số tròn lớn như $100 thường thu hút sự chú ý.

Chúng có thể trở thành những khu vực mà các nhà giao dịch đặt lệnh phá vỡ, lệnh dừng, lệnh chốt lời và các lệnh thanh khoản chờ khác. Các chiến lược hệ thống cũng có thể phản ứng với các mức giá tâm lý quan trọng.

Điều đó đôi khi có thể tạo ra thứ mà các nhà giao dịch gọi là quét thanh khoản.

Nói một cách đơn giản, giá xuyên qua một mức rõ ràng, kích hoạt các lệnh xung quanh mức đó, nhưng sau đó không thể tiếp tục và đảo chiều.

Đó là lý do tại sao ý tưởng bán khống này không phụ thuộc vào việc dầu thô đảo chiều chính xác tại $100. Cấu trúc ba mức vào lệnh cho phép giá giao dịch dưới và trên đáng kể mức tròn này trước khi ý tưởng được đền đáp hoặc bị vô hiệu hóa.

Các mục tiêu giảm của dầu thô

Mục tiêu đầu tiên: 96.17

Đây là mục tiêu gần nhất một cách có chủ ý. Tôi coi nó chủ yếu là mục tiêu giảm thiểu rủi ro, hơn là nhất thiết phải là mục tiêu giảm giá chính.

Dựa trên mức vào lệnh kết hợp 101.20, TP1 đại diện cho khoảng 1.09R.

Mục tiêu thứ hai: 91.76

Mức này đại diện cho khoảng 2.04R từ mức vào lệnh kết hợp.

Mục tiêu thứ ba: 84.86

Mức này đại diện cho khoảng 3.53R.

Phương án A: chốt một phần ba tại mỗi mục tiêu

Phương án chính là giảm vị thế đều nhau tại 96.17, 91.76 và 84.86.

Nếu cả ba lệnh vào đều được khớp và cả ba mục tiêu cuối cùng đều được chạm tới, mức thoát lệnh kết hợp tương đương là khoảng 90.93, tạo ra tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro kết hợp khoảng 2.22R.

Phương án B: giữ lại một phần nhỏ vị thế dầu thô để chạy tiếp

Một lựa chọn tích cực hơn là chốt 30% tại mỗi mục tiêu trong ba mục tiêu đầu tiên và giữ 10% cuối cùng chạy tiếp về hướng 80.12.

Phần vị thế chạy tiếp tại 80.12 đại diện cho khoảng 4.56R từ mức vào lệnh kết hợp.

Nếu mọi mục tiêu đều đạt được, mức thoát lệnh kết hợp tương đương sẽ là khoảng 89.85, với tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro kết hợp ước tính khoảng 2.45R.

Điều gì sẽ xảy ra sau mục tiêu đầu tiên của dầu thô?

Nếu dầu thô giảm xuống 96.17, việc quản trị rủi ro trở nên quan trọng hơn việc cố gắng dự đoán mức giảm cuối cùng sẽ đi bao xa.

Một cách tiếp cận mà các nhà giao dịch có thể cân nhắc là di chuyển lệnh dừng trên vị thế còn lại về mức vào lệnh trung bình thực tế của họ và hủy bỏ các lệnh bán vào lệnh ở mức cao hơn chưa từng được khớp.

Nếu cả ba lệnh vào ban đầu đã được khớp, mức hòa vốn tham chiếu đó sẽ là khoảng 101.20.

Tuy nhiên, mức hòa vốn thực sự phụ thuộc vào lệnh nào thực sự được khớp. Nếu chỉ một hoặc hai lệnh vào được khớp, các nhà giao dịch nên tính toán trung bình trọng số thực tế của họ thay vì tự động sử dụng 101.20.

Các nhà giao dịch có thể sử dụng kịch bản này mà không giao dịch hợp đồng tương lai CL không?

Bản đồ giá này được xây dựng cụ thể dựa trên NYMEX Light Crude Oil Futures, CL.

Các nhà giao dịch muốn có mức độ tiếp xúc nhỏ hơn với hợp đồng tương lai có thể cân nhắc Micro WTI Crude Oil Futures, MCL.

Những người khác có thể theo dõi thị trường hợp đồng tương lai CL và sử dụng kịch bản này, theo quyết định riêng của họ, như một tài liệu tham khảo định hướng khi giao dịch CFD dầu, ETF dầu hoặc một sản phẩm liên kết với dầu khác.

Ngay cả một cổ phiếu nhạy cảm với dầu như Chevron cũng có thể phản ứng với những biến động lớn của dầu thô, mặc dù một cổ phiếu đơn lẻ có những rủi ro riêng đặc thù của công ty và không nên kỳ vọng sẽ lặp lại biến động giá của CL.

Bất kỳ ai theo dõi các mức hợp đồng tương lai chính xác này nên sử dụng giá CL trực tiếp, không bị trễ. Hợp đồng tương lai, CFD, ETF và cổ phiếu năng lượng riêng lẻ không nhất thiết giao dịch ở các mức giá tương đương.

Điều gì có thể làm vô hiệu hóa lệnh bán khống dầu thô ngược dòng này?

Đây vẫn là một kịch bản ngược dòng.

Đà tăng mạnh của dầu có thể tiếp tục đi xa hơn nhiều so với kỳ vọng của các nhà giao dịch, đặc biệt khi các điều kiện địa chính trị, nguồn cung hoặc kinh tế vĩ mô đang dẫn dắt thị trường.

Dầu thô có thể đi thẳng qua $100, tiếp tục xuyên qua vùng vào lệnh được đề xuất và tiếp tục tăng.

Đó là lý do tại sao mức cắt lỗ 105.82 được xác định trước lại quan trọng. Nó xác định nơi luận điểm bán khống cụ thể này nên được coi là sai thay vì biến một giao dịch đã được lên kế hoạch thành một ván cược không có giới hạn chống lại đà tăng của dầu.

Ý tưởng không phải là dầu thô "nhất định" phải tạo đỉnh gần $100.

Ý tưởng đơn giản hơn: nếu dầu thô tăng giá vào một cụm thanh khoản có khả năng quan trọng quanh và trên $100, cấu hình lợi nhuận trên rủi ro có thể trở nên đủ hấp dẫn để các nhà giao dịch ngược dòng chờ đợi một sự đảo chiều lớn hơn.

Ý tưởng giao dịch này chỉ được cung cấp cho mục đích giáo dục. Nó không phải là lời khuyên tài chính. Giao dịch hợp đồng tương lai liên quan đến rủi ro và đòn bẩy đáng kể. Các nhà giao dịch nên tự phân tích, sử dụng quy mô vị thế phù hợp và giao dịch với rủi ro của chính mình.