CoreWeave nâng dự báo doanh thu năm 2026 lên 13,3 tỷ USD, cổ phiếu phục hồi

Cổ phiếu CoreWeave (CRWV) đã tăng 7,9% trong giao dịch sau giờ làm việc vào thứ Ba lên 52,58 USD, phục hồi từ mức đóng cửa 48,73 USD. Công ty đã nâng dự báo doanh thu năm 2026 chỉ vài ngày sau khi một đợt bán tháo do trí tuệ nhân tạo đẩy cổ phiếu xuống đáy 52 tuần.

Sự cải thiện đi kèm với gánh nặng nợ lớn hơn. Chi phí lãi ròng mở rộng lên 846 triệu USD, so với 310 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động 207 triệu USD không đủ để trang trải các chi phí đó, dẫn đến lỗ ròng 709 triệu USD.

Cổ phiếu CoreWeave phục hồi sau khi vượt ước tính lợi nhuận

Kết quả quý 3 đã vượt kỳ vọng trên tất cả các chỉ số chính. Dưới đây là những con số chính.

• Doanh thu quý 3 đạt 3,66 tỷ USD, cao hơn khoảng 168% so với một năm trước đó. Con số này vượt phạm vi dự báo của chính công ty là 3,45 tỷ USD đến 3,60 tỷ USD.
• Theo bản xem trước lợi nhuận của CoreWeave, các nhà phân tích được Zacks khảo sát đã dự báo lỗ ròng 1,45 USD mỗi cổ phiếu. Lỗ ròng thực tế là 1,27 USD mỗi cổ phiếu.
• Khoản tồn đọng doanh thu, đại diện cho thu nhập theo hợp đồng chưa được ghi nhận, đã tăng lên khoảng 132,5 tỷ USD từ 104 tỷ USD vào tháng 6.
• Hướng dẫn doanh thu cả năm được đặt ở mức 13 tỷ USD đến 13,3 tỷ USD. Điểm giữa của mục tiêu thu nhập hoạt động điều chỉnh tăng 26%, lên phạm vi 1,275 tỷ USD đến 1,375 tỷ USD.

Sự phục hồi diễn ra sau một giai đoạn khó khăn. Vào ngày 5 tháng 11, cổ phiếu CoreWeave giảm 9,83% xuống mức thấp 52 tuần là 40,58 USD.

Cùng ngày, Nasdaq-100 giảm 6,36% trong bối cảnh bán tháo cổ phiếu AI rộng rãi. Tom Lee của Fundstrat cho rằng sự sụt giảm là do lo ngại rằng Quốc hội do Đảng Dân chủ kiểm soát sẽ hạn chế chi tiêu cho AI.

Nhu cầu vẫn mạnh trong quý, nhưng công ty dự kiến chi phí lãi vay sẽ tiếp tục tăng.

Liệu 9 tỷ USD tiền trả trước có thể giảm áp lực nợ?

Chi phí lãi vay trong quý 3 tổng cộng 846 triệu USD, thấp hơn dự báo của chính công ty là 860 triệu USD đến 940 triệu USD. Tuy nhiên, CoreWeave dự kiến chi phí lãi vay quý 4 sẽ tăng lên từ 1,05 tỷ USD đến 1,15 tỷ USD.

Chi tiêu vốn cũng đang tăng. CoreWeave hiện dự báo 37 tỷ USD đến 39 tỷ USD cho năm 2026, tăng từ mức cuối thấp hơn trước đó là 35 tỷ USD.

Giám đốc điều hành Michael Intrator cho biết công ty dự kiến khoảng 9 tỷ USD tiền trả trước và tiền gửi của khách hàng trong vòng ba tháng.

Intrator cho biết các khoản trả trước và tài trợ từ đối tác phần cứng sẽ trang trải hầu hết nhu cầu vốn năm 2027 của công ty. Ông nói thêm rằng công ty cũng sẽ huy động 'một số tiền hạn chế'.

Giám đốc tài chính Nitin Agrawal cho biết CoreWeave không có kế hoạch phát hành thêm nợ không có bảo đảm ở cấp công ty mẹ với lợi suất hiện tại cho đến năm 2027. Công ty vẫn dự định huy động nợ mới gắn với hợp đồng khách hàng trong những tuần tới.

Đối thủ Nebius (NBIS) báo cáo vào thứ Năm, cung cấp một dấu hiệu khác về nhu cầu đối với sức mạnh tính toán AI cho thuê. Đối với CoreWeave, thách thức chính là liệu doanh thu có thể vượt tốc độ tăng của hóa đơn lãi vay hay không. Trong năm qua, chi phí lãi vay tăng 173%, nhỉnh hơn một chút so với mức tăng 168% của doanh thu.