Cổ phiếu CoreWeave tăng vọt khoảng 25% sau báo cáo thu nhập, với doanh thu và hướng dẫn vượt ước tính, khi người mua thử nghiệm các mức kỹ thuật chính gần $60,55.
Giá cổ phiếu của CoreWeave đã tăng mạnh sau công bố báo cáo thu nhập, mang lại chút giảm nhẹ cho các nhà đầu tư sau một đợt giảm sâu. Từ đỉnh tháng 6 năm 2025 ở mức khoảng 187 đô la, cổ phiếu đã giảm xuống 40,58 đô la vào ngày 5 tháng 11, mức giảm khoảng 78%. Trong ngày công bố báo cáo thu nhập, cổ phiếu tăng khoảng 25%, giao dịch quanh mức 61,25 đô la.
Đối với những người mới biết đến công ty, CoreWeave cung cấp cơ sở hạ tầng điện toán đám mây dành riêng cho trí tuệ nhân tạo. Công ty vận hành các trung tâm dữ liệu được trang bị bộ vi xử lý Nvidia, cho thuê sức mạnh tính toán cho các công ty phát triển và vận hành các mô hình AI. Điều này đặt CoreWeave vào trung tâm của đầu tư cơ sở hạ tầng AI. Công ty cũng phụ thuộc nhiều vào việc tài trợ cho thiết bị và công suất để đáp ứng nhu cầu đó.
Nhu cầu tài chính đó là một yếu tố chính trong câu chuyện giảm giá gần đây. Các nhà đầu tư đã đặt ra nghi ngờ về việc liệu doanh thu AI trong tương lai có thể biện minh cho chi tiêu khổng lồ đang diễn ra ngay bây giờ hay không. Khoản nợ đáng kể của CoreWeave, lợi suất trái phiếu tăng, và những lo ngại về tài trợ cho việc mở rộng của nó đã khiến cổ phiếu của nó đặc biệt dễ bị tổn thương khi tâm lý xoay quanh giao dịch AI suy yếu.
Kết quả quý mới nhất mang lại cho người mua thứ gì đó để xây dựng.
Doanh thu quý thứ ba tăng 168% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,66 tỷ đô la, vượt qua ước tính của các nhà phân tích là khoảng 3,54 tỷ đô la. Thu nhập hoạt động đã điều chỉnh đạt 379 triệu đô la, với biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh là 10%. Ban quản lý lưu ý rằng việc đạt được biên lợi nhuận hai con số đến sớm hơn một quý so với dự kiến. Danh sách đơn hàng (backlog) doanh thu ở mức khoảng 132,5 tỷ đô la, mặc dù việc chuyển đổi danh sách đó thành doanh thu yêu cầu công ty thực hiện các dịch vụ theo hợp đồng.
Tuy nhiên, công ty vẫn chưa có lợi nhuận. Lỗ ròng GAAP hàng quý đã mở rộng lên 709 triệu đô la, tương đương 1,27 đô la mỗi cổ phiếu, trong khi chi phí lãi vay ròng đạt 846 triệu đô la. Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, nhưng chi phí tài trợ cho tăng trưởng đó vẫn là một yếu tố quan trọng.
Triển vọng tương lai đã cho người mua một lý do khác để hành động:
Hướng dẫn doanh thu cả năm được nâng lên mức 13,0 tỷ đô la–13,3 tỷ đô la, từ mức 12,4 tỷ đô la–13,2 tỷ đô la.
Hướng dẫn thu nhập hoạt động đã điều chỉnh được nâng lên mức 1,275 tỷ đô la–1,375 tỷ đô la, tăng 26% tại điểm giữa.
Tỷ lệ doanh thu hàng năm hóa cuối năm hiện dự kiến đạt 20 tỷ đô la–21 tỷ đô la. Con số đó phản ánh doanh thu tháng cuối cùng nhân với 12.
Chi tiêu vốn được dự báo ở mức 37 tỷ đô la–39 tỷ đô la, với mức thấp hơn được nâng từ 35 tỷ đô la khi cơ sở hạ tầng đi vào hoạt động sớm hơn.
Ban quản lý cũng trực tiếp giải quyết các mối quan ngại về tài trợ. Công ty dự kiến nhận được khoảng 9 tỷ đô la từ các khoản thanh toán trước và tiền gửi của khách hàng trong ba tháng tới và tuyên bố không có kế hoạch phát hành thêm nợ không có bảo đảm cấp công ty mẹ với lợi suất hiện tại cho đến năm 2027. Công ty dự đoán lỗ điều chỉnh sẽ thu hẹp đáng kể trong năm tới, nhắm đến thu nhập ròng điều chỉnh dương trong nửa đầu năm 2028 và cả năm. Đó là những dự báo của ban quản lý, nhưng chúng giúp giải thích tại sao người mua đang đánh giá lại đợt bán tháo gần đây.
Từ góc nhìn kỹ thuật, người mua đã đạt được tiến bộ.
Trên biểu đồ giờ, đợt tăng giá tháng 10 đã chững lại gần mức 93,14 đô la, nơi đường trung bình động 100 ngày và 200 ngày đang hoạt động. Người mua đã có cơ hội giành lại quyền kiểm soát trên các chỉ báo dài hạn đó. Họ đã không duy trì được đột phá, người bán đã đẩy mạnh chống lại mức đó, và giá sau đó giảm xuống 40,58 đô la.
Đà phục hồi hậu báo cáo thu nhập hôm nay đã đẩy giá trở lại lên trên đường trung bình động 100 giờ, nằm gần mức 53,38 đô la trên biểu đồ. Trước mắt hơn, nó đã giành lại mức thấp cuối tháng 7 ở mức 60,55 đô la.
Mức 60,55 đô la đó hiện đóng vai trò là mức rủi ro đóng cửa cho người mua.
Với cổ phiếu đang giao dịch gần mức 61,25 đô la, người mua sẽ cố gắng giữ trên mức thấp trước đó và thiết lập sự chấp nhận trên nó. Nếu họ giữ trên nó, mục tiêu chính tiếp theo là đường trung bình động 200 giờ giảm dần ở mức 64,34 đô la. Đó là nơi người mua đối mặt với thách thức tiếp theo. Việc vượt qua đường trung bình động 100 giờ đã cải thiện triển vọng ngắn hạn. Vượt lên trên đường trung bình động 200 giờ sẽ mang lại cho người mua nhiều quyền kiểm soát hơn.
Một động thái trên 64,34 đô la sẽ mở đường đến mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm từ đỉnh tháng 8 ở mức 69,90 đô la. Vượt qua đó, điểm giữa 50% ở mức 78,96 đô la và đường trung bình động 100 ngày giảm dần gần 80,17 đô la đại diện cho một khu vực mục tiêu quan trọng khác.
Mặt khác, việc giảm trở lại dưới 60,55 đô la sẽ làm giảm động lực từ đợt đột phá hôm nay và tăng nguy cơ điều chỉnh về phía đường trung bình động 100 giờ ở mức 53,39 đô la.
Báo cáo thu nhập đã cung cấp chất xúc tác. Bây giờ người mua cần theo đuổi. Giữ trên 60,55 đô la và phá vỡ đường trung bình động 200 giờ, và sự phục hồi có không gian để tiếp tục. Mất 60,55 đô la, và người bán có cơ hội thách thức sự phục hồi.
CoreWeave là một công ty điện toán đám mây được xây dựng dành riêng cho trí tuệ nhân tạo. Công ty vận hành các trung tâm dữ liệu chứa đầy bộ vi xử lý Nvidia mạnh mẽ và cho thuê công suất tính toán đó cho các doanh nghiệp cần huấn luyện mô hình AI và chạy các ứng dụng AI. Khách hàng có quyền truy cập vào cơ sở hạ tầng tính toán đắt tiền mà không cần phải tự xây dựng và vận hành. Các khách hàng bao gồm Microsoft và OpenAI.
Công ty kết hợp phần cứng đó với phần mềm và hỗ trợ kỹ thuật để giúp khách hàng xử lý các khối lượng công việc AI đòi hỏi cao. Tăng trưởng của công ty phụ thuộc vào việc đưa thêm công suất tính toán vào hoạt động và chuyển đổi các cam kết của khách hàng thành doanh thu. CoreWeave đã báo cáo danh sách đơn hàng doanh thu khoảng 132,5 tỷ đô la vào cuối tháng 9, tùy thuộc vào yêu cầu giao hàng và dịch vụ.
Cơ hội là lớn, nhưng chi phí cũng vậy. CoreWeave phải tài trợ cho bộ vi xử lý, trung tâm dữ liệu và điện trước khi thu được phần lớn doanh thu liên quan. Điều này làm cho khả năng tiếp cận tài chính, chi phí lãi vay và tốc độ nhu cầu AI trở thành yếu tố trung tâm của hoạt động kinh doanh—và giúp giải thích tại sao cổ phiếu của công ty có thể đặc biệt nhạy cảm với những lo ngại về chi tiêu AI.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Hợp đồng tương lai Nasdaq-100 tiến gần 28.185 khi các nhà giao dịch chờ đợi một đợt phục hồi trước khi bán khống, với mục tiêu từ 28.165 đến 27.837 và lệnh dừng ở 28.337.
Ban lãnh đạo của Nvidia được cho là đang tìm cách phế truất CEO Jensen Huang. Các tiền lệ lịch sử chỉ ra khả năng cổ phiếu giảm và phục hồi chậm.
Nvidia giảm 8,6% trong giao dịch ngoài giờ giữa bất ổn CEO, trong khi AMD và Broadcom tăng điểm.
Cổ phiếu Nvidia giảm 7% trong giao dịch sau giờ sau các báo cáo về việc loại bỏ CEO; cổ phiếu chip châu Á trụ vững, hợp đồng tương lai Mỹ thấp hơn.