Chiến thắng của Đảng Dân chủ kéo Nikkei giảm 3% khi cổ phiếu AI lao dốc

Đà giảm phản ánh rủi ro chính trị Mỹ đang được định giá trực tiếp vào chuỗi cung ứng AI, khi các nhà sản xuất Nhật Bản thiết bị chip, chip nhớ và cáp đóng vai trò đại diện cho chi tiêu trung tâm dữ liệu của Mỹ. Với việc đợt bán tháo tập trung hẹp đến vậy, có vẻ như đây là sự luân chuyển có chủ đích ra khỏi mức độ tiếp xúc với AI thay vì thoái vốn toàn bộ khỏi cổ phiếu Nhật Bản, và điều đó có thể hạn chế tác động lan rộng nếu phiên giao dịch tiền mặt của Mỹ ổn định trở lại. Hàn Quốc và Đài Loan, hai thị trường khác có tỷ trọng AI lớn, dễ bị tổn thương bởi cùng động lực này. Nếu tâm lý ngại rủi ro lan rộng, một Nikkei yếu hơn cũng có thể kéo giảm đồng yên và trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Việc đà này có tiếp diễn hay không phụ thuộc vào việc xác nhận cán cân quyền lực cuối cùng tại Quốc hội.

Những cổ phiếu AI được ưa chuộng ở Tokyo hứng chịu cú đánh từ bối cảnh chính trị đang thay đổi của Washington, khi nhà đầu tư cho rằng một Quốc hội Dân chủ sẽ khiến chi tiêu cho trung tâm dữ liệu trở nên phức tạp hơn.

Tóm tắt:

• Tính đến 0150 GMT, Nikkei giảm 3.1% xuống khoảng 61,130 và Topix yếu hơn khoảng 1.9% gần 3,860
• Cổ phiếu liên quan AI dẫn nhịp giảm khi lo ngại gia tăng về các quy định chặt chẽ hơn đối với trung tâm dữ liệu của Mỹ
• SoftBank giảm khoảng 7%, Advantest 6.4%, Tokyo Electron 5% và Kioxia 10%
• Các nhà sản xuất cáp quang Fujikura và Furukawa Electric lần lượt giảm 8.2% và 9%
• Độ rộng thị trường phân hóa, với 130 cổ phiếu Nikkei giảm và 95 cổ phiếu tăng
• Thị trường dự đoán cho thấy khả năng Đảng Dân chủ thắng áp đảo tại Quốc hội, dù chưa viện nào được công bố kết quả

Hôm thứ Tư, chỉ số chứng khoán Nikkei của Nhật Bản lao dốc hơn 3% khi cổ phiếu liên quan AI sụp đổ, theo Reuters. Nguyên nhân kích hoạt là lo ngại của nhà đầu tư rằng những thắng lợi của Đảng Dân chủ trong bầu cử giữa kỳ Mỹ sẽ dẫn đến các yêu cầu khắt khe hơn đối với các dự án trung tâm dữ liệu và làm giảm tốc độ chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI.

Tính đến 0150 GMT, Nikkei giảm 3.1% gần 61,130, và Topix rộng hơn đã giảm khoảng 1.9% xuống khoảng 3,860. Mức giảm phần trăm lớn hơn của Nikkei là hệ quả của việc chỉ số này có mức độ tiếp xúc lớn hơn với các cổ phiếu công nghệ và chip lớn đã dẫn đầu đợt suy giảm.

Các cổ phiếu chip chịu phần lớn áp lực bán. Advantest, nhà sản xuất thiết bị kiểm tra chip, giảm 6.4%, Tokyo Electron giảm 5%, và SoftBank Group, một nhà đầu tư công nghệ, giảm khoảng 7%. Kioxia, hãng sản xuất chip nhớ, lao dốc 10%. Đà giảm còn lan tới các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng vật lý phía sau trung tâm dữ liệu: các nhà sản xuất cáp quang Fujikura và Furukawa Electric lần lượt mất 8.2% và 9%.

Một quản lý danh mục đầu tư tại một công ty quản lý tài sản có trụ sở tại Tokyo nói với Reuters rằng các chiến thắng của Đảng Dân chủ ở một số bang then chốt đã làm dấy lên lo ngại về quy định chặt chẽ hơn đối với đầu tư cơ sở hạ tầng AI.

Hoạt động bán diễn ra mang tính nhắm mục tiêu, không lan rộng. Trong số 225 cổ phiếu cấu thành Nikkei, 130 giảm và 95 tăng, dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đang nhắm vào các cổ phiếu có tỷ trọng AI lớn thay vì bán tháo cổ phiếu Nhật Bản trên diện rộng.

Reuters đưa tin rằng các thị trường dự đoán ngày càng kỳ vọng Đảng Dân chủ sẽ thắng áp đảo ở cả hai viện, với gần $1.5bn đặt cược vào cuộc bầu cử. Chưa viện nào được công bố kết quả chính thức. Kết quả có thể có ý nghĩa ngoài AI, có khả năng định hình triển vọng tài khóa của Mỹ, chi tiêu quốc phòng và quy định đối với chăm sóc sức khỏe, ngân hàng và tiền mã hóa.

Đà giảm làm nổi bật mức độ phụ thuộc của thị trường Nhật Bản vào giao dịch AI toàn cầu, nguồn tạo ra phần lớn sức mạnh gần đây của Nikkei. Đợt giảm này cũng đến sau kết quả kinh doanh mạnh mẽ được công bố qua đêm của các công ty chip và máy chủ Mỹ, cho thấy rủi ro chính trị giờ đây đang cạnh tranh với lợi nhuận như một động lực đằng sau cổ phiếu AI.

Để tìm tín hiệu về việc đợt bán tháo AI sẽ sâu thêm hay dịu lại, nhà đầu tư đang theo dõi các kết quả còn lại của Mỹ và phản ứng trên thị trường tiền mặt Mỹ.