Fed giữ nguyên lãi suất khi Big Tech công bố báo cáo trong tuần này

Vào thứ Tư, ngày 28 tháng 10, Fed sẽ công bố quyết định của mình, mặc dù các nhà giao dịch phần lớn đã định giá cho khả năng không thay đổi. Hợp đồng tương lai quỹ liên bang cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất khoảng 90-92%. Quan điểm thị trường cho rằng việc tăng lãi suất chưa đầy một tuần trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ sẽ gây bất tiện về mặt chính trị. Do đó, trọng tâm chuyển từ cuộc họp sắp tới sang tháng 12, nơi việc tăng lãi suất hiện được định giá ở mức 85%.

Chỉ số PCE công bố vào thứ Năm nằm trong tầm ngắm của tôi, cùng với các tín hiệu vĩ mô từ các báo cáo doanh nghiệp trong tuần này. Tuần trước, các hãng hàng không cho thấy nhu cầu đi lại duy trì ổn định và chi tiêu doanh nghiệp, gợi ý sức mạnh kinh tế – nhưng còn các lĩnh vực khác thì sao? Nhà ở nổi bật, với lãi suất cao và sự suy thoái kéo dài trong lĩnh vực đó.

Thứ Hai, ngày 26 tháng 10

Sau khi thị trường đóng cửa: Nucor cung cấp những hiểu biết hàng đầu về lĩnh vực thép. Hãy chú ý đến các bình luận của ban lãnh đạo về xây dựng phi nhà ở và sổ đơn hàng khi lãi suất dài hạn tăng. Giá thép đã tăng, nhưng thuế quan là động lực chứ không phải các yếu tố vĩ mô. Public Storage đưa ra một chỉ báo nhà ở kém rõ ràng hơn: người ta thuê kho chứa đồ khi họ chuyển nhà, và lãi suất thế chấp cao khiến ít người chuyển chỗ ở. Welltower và Sun Communities phản ánh bất động sản nhạy cảm với lãi suất, với lãi suất thế chấp 30 năm vượt quá 7%.

Thứ Ba, ngày 27 tháng 10 — Ngày đầu tiên của FOMC

Trước khi thị trường mở cửa: UPS đóng vai trò là phong vũ biểu về thương mại và vận tải hàng hóa, bao gồm khối lượng bưu kiện, tác động thuế quan và vận chuyển của doanh nghiệp nhỏ. Coca-Cola tiết lộ khối lượng và giá bán toàn cầu, cùng với rào cản từ đồng đô la mạnh. Sherwin-Williams là một chỉ báo quan trọng về nhà ở, vì nhu cầu sơn lại tương quan với doanh số bán nhà hiện hữu. Hilton báo cáo RevPAR, thước đo tốt nhất về nhu cầu đi lại công vụ. Royal Caribbean phản ánh chi tiêu tùy ý trong bối cảnh chi phí nhiên liệu tăng; lưu ý rằng cổ phiếu Carnival đã tăng mạnh sau báo cáo kết quả kinh doanh vào đầu tháng 10.

Sau khi thị trường đóng cửa: Visa cung cấp báo cáo vĩ mô quan trọng nhất trong ngày. Khối lượng thanh toán của họ mang lại bức tranh chi tiêu theo thời gian thực, trong khi dữ liệu xuyên biên giới cho thấy nhu cầu đi lại. Hãy nhớ rằng tăng trưởng danh nghĩa làm phóng đại khối lượng khi CPI ở mức 3.7%.

Thứ Tư, ngày 28 tháng 10 — Quyết định của Fed lúc 2 giờ chiều ET

Trước khi thị trường mở cửa: ADP là một báo cáo vĩ mô thường bị bỏ qua. Các số liệu pay-per-control của khách hàng đóng vai trò là chỉ báo thay thế cho bảng lương. Các dấu hiệu tuyển dụng chậm lại trong các công ty nhỏ và vừa sẽ xuất hiện ngay trước khi Warsh phát biểu. GE Vernova mang đến cơ hội đầu tư vào thiết bị điện: tồn đọng đơn hàng tuabin khí, định giá và nhu cầu trung tâm dữ liệu. Đó là một yếu tố vĩ mô quan trọng hiện nay, và sự lạc quan về sổ đơn hàng của họ sẽ rất đáng chú ý. Phillips 66 báo cáo biên lợi nhuận lọc dầu, vốn cực kỳ sinh lời trong bối cảnh xung đột Iran.

Sau khi thị trường đóng cửa: Tuyên bố và cuộc họp báo của Fed sẽ có rất ít thời gian để thị trường tiêu hóa trước khi Microsoft và Alphabet công bố kết quả kinh doanh. Chi tiêu vốn của họ xuất hiện trong GDP, vì vậy hãy chú ý xem liệu hướng dẫn chi tiêu AI có tiếp tục tăng hay không bất chấp chi phí đi vay tăng cao. Quảng cáo tìm kiếm của Alphabet mang lại góc nhìn rộng về nền kinh tế quảng cáo. Chipotle phản ánh người tiêu dùng thu nhập trung bình và là chiến trường của lạm phát.

Thứ Năm, ngày 29 tháng 10 — Chỉ số PCE tháng 9

Trước khi thị trường mở cửa: Caterpillar cung cấp số liệu công nghiệp quan trọng nhất của tuần. Công ty tổng hợp xây dựng, khai khoáng, sản xuất điện cho trung tâm dữ liệu và tồn kho đại lý. Cổ phiếu này đã là một bên hưởng lợi nổi bật từ AI nhưng lại biến động mạnh. Mastercard sẽ xác nhận hoặc thách thức dữ liệu của Visa.

Sau khi thị trường đóng cửa: Amazon mang đến hai câu chuyện vĩ mô: khối lượng bán lẻ cho thấy sức khỏe người tiêu dùng, trong khi chi tiêu vốn của AWS báo hiệu đầu tư AI. Starbucks phản ánh lưu lượng khách hàng tùy ý và mức độ tiếp xúc với Trung Quốc. Mondelez cung cấp cái nhìn sâu sắc về chi phí ca cao và sức mạnh định giá. Coinbase và Strategy đóng vai trò là phong vũ biểu cho khẩu vị rủi ro. Intel và Sandisk bao quát chu kỳ PC và lưu trữ, và có khả năng sẽ khuấy động thị trường.

Thứ Sáu, ngày 30 tháng 10

Trước khi thị trường mở cửa: Từ góc nhìn của Canada, CN là cái tên đáng chú ý. Khối lượng vận chuyển đường sắt mang lại cái nhìn trực tiếp về dòng chảy thương mại của Canada, tác động thuế quan và khu vực tài nguyên. Chevron và BP minh họa cách các công ty dầu mỏ lớn đang triển khai vốn trong bối cảnh có mức bù rủi ro Trung Đông. Tôi sẽ tìm kiếm các dấu hiệu về kỷ luật khoan.