Theo khảo sát của MSCI, 71% cố vấn có kế hoạch tăng lượng ETF chủ động trong hai năm. Khoảng 87% đã đầu tư vào ETF chủ động.
ETF chủ động được kỳ vọng sẽ chiếm thêm phân bổ tài sản của các cố vấn. Theo khảo sát của MSCI với 450 chuyên gia tài chính, 71% dự định tăng mức đầu tư vào ETF chủ động trong vòng hai năm.
Khảo sát ETF Intelligence Survey 2026, thăm dò các cố vấn tại Mỹ và châu Âu, cho thấy 87% số người được hỏi hiện nắm giữ ETF chủ động, và 62% có kế hoạch tăng lượng ETF thụ động.
Nghiên cứu của MSCI chỉ ra rằng phần lớn mức tăng sẽ đến từ sự thay thế, không phải dòng vốn mới. Khoảng 58% cố vấn cho biết một ETF chủ động mới từ nhà quản lý quen thuộc có thể sẽ thay thế quỹ tương hỗ hoặc UCITS mà họ đang nắm giữ.
Nhà quản lý cơ bản thường không thay đổi. Một nửa số người được khảo sát sẽ chuyển sang ETF chủ động tái tạo chiến lược mà họ đã sở hữu. Trong các nhóm chọn quỹ, 85% sẵn sàng chấp nhận một lớp cổ phiếu ETF cho cùng cách tiếp cận.
Các rào cản pháp lý đã được gỡ bỏ đầu năm nay. Vào tháng 3, SEC đã cấp phần cuối cùng của một miễn trừ, cho phép các nhà môi giới giao dịch cổ phiếu ETF của quỹ đa lớp. Các nhà quản lý tài sản giờ có thể vận hành các lớp cổ phiếu quỹ tương hỗ và ETF trong cùng một danh mục.
Các cố vấn có quan điểm chặt chẽ hơn về tài sản nào nên nằm trong ETF. Gần một nửa (49%) sẵn sàng dùng ETF để tiếp cận tài sản tư nhân hoặc kém thanh khoản, nhưng chỉ 16% coi thị trường tư nhân là phù hợp cho cấu trúc này.
Lo ngại về thanh khoản là động lực chính của sự hoài nghi đó. Sự mất kết nối tiềm ẩn giữa ETF và tài sản cơ bản khiến 62% số người được hỏi lo ngại. Minh bạch định giá là mối lo cho 50%, và thiếu lịch sử hoạt động là 44%.
Khả năng tính phí cao hơn cũng đã thay đổi. Trong khi chỉ 12% sẵn sàng trả thêm cho mức tiếp xúc beta cốt lõi, 58% sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho các chiến lược khó tiếp cận. Riêng, 68% liệt kê thanh khoản và hiệu quả giao dịch là ưu tiên hàng đầu.
Jana Haines, trưởng bộ phận chỉ số toàn cầu tại MSCI, mô tả sự chuyển dịch này là về các ứng dụng tốt nhất của cấu trúc.
“ETF thụ động vẫn là nền tảng của hầu hết danh mục cố vấn, nhưng ETF chủ động ngày càng trở thành xu hướng chính. Điều chúng ta đang thấy là sự dịch chuyển từ việc liệu các cố vấn có dùng ETF chủ động hay không sang nơi cấu trúc này mang lại giá trị lớn nhất,” Haines cho biết.
Sự quan tâm cũng đang mở rộng vượt ra ngoài thị trường nội địa. Khoảng 45% cố vấn dự kiến tăng phân bổ cổ phiếu, và trong số đó, 39% ưa thích thị trường mới nổi so với 24% cho thị trường phát triển. MSCI không tiết lộ 450 phản hồi được phân bổ như thế nào giữa Mỹ và châu Âu.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Jim Cramer đã xem xét hiệu suất của các nhóm ngành cổ phiếu trong chu kỳ tăng lãi suất 2015-2018 của Fed, lưu ý rằng cổ phiếu phòng thủ dẫn đầu giai đoạn đầu nhưng công nghệ chiếm ưu thế về sau.
Air Corsica đã tạm ngừng hoạt động bốn máy bay phản lực cánh quạt ATR do khiếu nại về khói; chưa tìm ra nguyên nhân, cuộc điều tra đang tiếp diễn.
Phố Wall tăng mạnh, dẫn đầu là Nasdaq, khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm thúc đẩy cổ phiếu công nghệ và bán dẫn.
Cổ phiếu CoreWeave đã giảm 32% kể từ khi gia nhập Nasdaq 100, với các nhà nội bộ bán ra hơn 600 triệu đô la trong khi nợ và khấu hao đè nặng lên lợi nhuận.