Cổ phiếu công nghệ thúc đẩy thị trường Mỹ tăng khi lợi suất trái phiếu giảm

Phố Wall đóng cửa trong vùng tích cực vững chắc, dẫn đầu là Nasdaq Composite cùng với Nasdaq 100. Cả năm chỉ số chuẩn đều tăng trong phiên, mặc dù cổ phiếu vốn hóa nhỏ kém hơn so với nhóm cổ phiếu công nghệ nặng ký.

Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm đã hỗ trợ thị trường. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 7 điểm cơ bản, và kỳ hạn 30 năm giảm sâu hơn dưới ngưỡng 5,00%. Khi lợi suất giảm, tỷ lệ chiết khấu trên lợi nhuận doanh nghiệp tương lai giảm, động lực này thường có lợi cho các cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ.

Cổ phiếu chip mang lại một số lợi nhuận tốt nhất trong phiên. Super Micro Computer, Astera Labs, Arm, Intel và AMD đều ghi nhận mức tăng đáng kể.

Mức đóng cửa của các chỉ số chứng khoán Mỹ cao hơn.

• Dow Industrial Average tăng 316,03 điểm, tương đương 0,61%, đóng cửa tại 51.783,17.
• S&P 500 tăng 85,95 điểm, tương đương 1,14%, lên 7.637,77.
• Nasdaq Composite tăng 439,87 điểm, tương đương 1,69%, kết thúc ở 26.418,30.
• Russell 2000 tăng 15,82 điểm, tương đương 0,55%, lên 2.874,63.
• Nasdaq 100 tăng 501,92 điểm, tương đương 1,73%, đóng cửa tại 29.446,98.

Nasdaq 100 vượt qua Nasdaq Composite, nhấn mạnh rằng các công ty công nghệ vốn hóa lớn là động lực chính. Ngược lại, Russell 2000, vốn tập trung vào các công ty nội địa, chỉ tăng 0,55%.

Sự phân chia này cần được theo dõi. Mặc dù nó không làm cho xu hướng trở nên tiêu cực, một xu hướng tăng bền vững có xu hướng mạnh mẽ hơn khi cổ phiếu vốn hóa nhỏ và cổ phiếu chu kỳ đóng vai trò lớn hơn.

Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm trên hầu hết các kỳ hạn chính.

• Lợi suất kỳ hạn 2 năm: 4,6726%, giảm 5,4 điểm cơ bản.
• Lợi suất kỳ hạn 5 năm: 4,7883%, giảm 6,7 điểm cơ bản.
• Lợi suất kỳ hạn 10 năm: 4,9344%, giảm 7,0 điểm cơ bản.
• Lợi suất kỳ hạn 30 năm: 5,2835%, giảm 6,5 điểm cơ bản.

Lợi suất thấp hơn tạo ra nền tảng tích cực cho cổ phiếu tăng trưởng. Việc giảm lợi suất làm tăng giá trị hiện tại của lợi nhuận tương lai. Vì các công ty công nghệ thường có định giá gắn với kỳ vọng thu nhập dài hạn, họ có xu hướng phản ứng đặc biệt với sự thay đổi lãi suất.

Một phiên giao dịch duy nhất không tạo nên một xu hướng bền vững. Các nhà giao dịch chứng khoán sẽ ưa thích lợi suất duy trì ở mức thấp thay vì bật tăng mạnh trở lại.

Cổ phiếu bán dẫn và công nghệ dẫn đầu sự tăng điểm.

• Super Micro Computer tăng 9,50%, đóng cửa tại $40,35.
• Astera Labs tăng 9,06% lên $293,56.
• Arm tăng 8,57% lên $264,90.
• Intel tăng 7,67% lên $108,80.
• Ambarella tăng 6,60% lên $66,91.
• AMD tăng 6,36% lên $545,09.
• SanDisk tăng 6,21% lên $1.614,39.

Moderna cũng tăng 8,54%, kết thúc tại $158,06, và quỹ ARK Genomic Revolution ETF tăng 7,78% lên $51,58.

Sự tăng điểm rộng khắp ở nhiều nhà sản xuất chip cho thấy nhu cầu không chỉ tập trung vào một cái tên cụ thể. Ngành bán dẫn đã nâng các chỉ số Nasdaq và củng cố niềm tin của nhà đầu tư công nghệ sau những biến động gần đây do Cục Dự trữ Liên bang gây ra.

Dầu thô giảm nhẹ.

Dầu thô West Texas Intermediate đóng cửa tại $101,25, giảm $1,18, tương đương 1,15%. Biên độ giao dịch trong ngày của nó là $99,10 đến $102,47.

Giá dầu giảm có thể hỗ trợ thị trường chứng khoán rộng lớn hơn bằng cách giảm bớt lo ngại lạm phát, cắt giảm chi phí vận chuyển và đầu vào, và giảm áp lực tiêu dùng. Nhưng hiệu quả khác nhau. Dầu thô thấp hơn có thể có lợi cho cổ phiếu tiêu dùng và vận tải trong khi gây áp lực lên các nhà sản xuất năng lượng.

Tìm kiếm xác nhận trên khắp các thị trường.

Bài học quan trọng từ hoạt động của ngày là giá trị của các tín hiệu liên thị trường. Cổ phiếu công nghệ tăng mạnh trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm. Sự tương quan này là hợp lý: lãi suất giảm làm tăng giá trị hiện tại của lợi nhuận dự kiến. Hành động đồng thời đã xác nhận xu hướng tăng của Nasdaq.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch không nên kết luận rằng một phiên mạnh mẽ duy nhất đảm bảo nhiều tiềm năng tăng hơn. Người mua đã thực hiện một động thái tích cực, nhưng họ phải duy trì nhịp độ. Nếu lợi suất tăng trở lại và cổ phiếu công nghệ bắt đầu từ bỏ mức tăng hôm nay, điều đó sẽ làm suy yếu tín hiệu lạc quan.

Xác định xu hướng, xác định rủi ro và theo dõi hành động giá xác nhận biến động dự kiến. Hôm nay, lợi suất thấp hơn và cổ phiếu công nghệ mạnh hơn đã chỉ về cùng một hướng. Liệu sự liên kết đó có tiếp tục là câu hỏi tiếp theo.