Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 đạt 84% khi các quỹ Bitcoin mất 1,28 tỷ USD

Xác suất Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 12 đã đạt 84%, theo theo dõi của công cụ FedWatch từ CME Group. Các quỹ bitcoin giao ngay tại Mỹ đã mất 1,28 tỷ USD trong bảy ngày trước đó.

Xác suất này bắt nguồn từ các hợp đồng tương lai quỹ liên bang. Định giá hiện tại cho thấy 15,6% khả năng giữ nguyên lãi suất và 84,4% khả năng tăng lên khoảng 4,00% đến 4,25%. Theo SoSoValue, các đợt mua lại ETF này là tổng số hàng tuần lớn nhất kể từ cuối tháng 6.

Điều gì giải thích cho xác suất tăng lãi suất của Fed gia tăng trong bối cảnh thị trường chứng khoán phục hồi?

Vào ngày 28 tháng 10, ngân hàng trung ương đã duy trì phạm vi mục tiêu từ 3,75% đến 4,00%, mặc dù một cặp nhà hoạch định chính sách đã phá vỡ hàng ngũ để bỏ phiếu tăng lãi suất.

Sau đó, số liệu việc làm tháng 10 đã được công bố, vượt quá kỳ vọng với 165.000 việc làm được tạo ra so với dự báo 65.000. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,1%.

Sau khi công bố thông tin này, khả năng điều chỉnh lãi suất đã tăng lên khoảng 77%.

Giao dịch chứng khoán hôm thứ Hai chứng kiến sự phục hồi sau một đợt suy giảm do công nghệ. Chỉ số S&P 500 tăng 2,35% và chỉ số biến động VIX giảm 22%. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vẫn duy trì gần mức 4,9%.

Giá dầu thô giảm, được cho là do thỏa thuận giữa Mỹ và Iran liên quan đến eo biển Hormuz, một diễn biến thường làm giảm áp lực tăng lạm phát. Mặc dù vậy, xác suất Fed tăng lãi suất tiếp tục tăng, đạt 84% vào thứ Ba.

Liệu nhu cầu Bitcoin có thể phục hồi sau khi Fed tăng lãi suất?

Việc tăng lãi suất liên bang làm tăng chi phí thay thế của việc sở hữu một tài sản không sinh lời như Bitcoin. Sự dịch chuyển vốn gần đây ra khỏi các quỹ ETF cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang đánh giá sự đánh đổi này ngay lúc này.

Các đợt rút vốn này đã đưa tổng dòng vốn ròng tích lũy trong năm 2026 xuống mức xấp xỉ âm 914 triệu USD, dựa trên số liệu của SoSoValue.

Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm ở gần 4,5%, vượt quá điểm cao nhất của hành lang lãi suất hiện tại của Fed. Dữ liệu từ CME FedWatch cho thấy thị trường tương lai đang định giá khoảng 50 điểm cơ bản tổng cộng tăng lãi suất kéo dài đến tháng 12 năm 2027. Không có sự giảm lãi suất nào được tính đến trong các dự báo tương lai này.

Austan Goolsbee, Chủ tịch Fed Chicago, đã nói rằng các dự báo của ngân hàng trung ương về lạm phát đã không chính xác. Thống đốc Christopher Waller dự kiến sẽ phát biểu vào thứ Ba, cung cấp cho các nhà giao dịch một góc nhìn khác về quyết định vào tháng 12.

Dữ liệu CPI tháng 10 dự kiến sẽ được công bố vào thứ Ba lúc 8:30 sáng theo giờ miền Đông. Đây là một trong số các báo cáo kinh tế quan trọng từ Mỹ trong tuần này.

Một số liệu lạm phát cao có khả năng sẽ khóa chặt định giá tháng 12 hiện tại. Ngược lại, một báo cáo yếu có thể đẩy xác suất xuống dưới 50%, thách thức triển vọng giảm giá hiện tại.

Việc tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ đưa lãi suất chính sách vào khoảng 4,00% đến 4,25%. Bitcoin sẽ phải cạnh tranh giành vốn với các đợt chào bán trái phiếu kho bạc với lợi suất khoảng 4,9%.