USD/JPY giảm xuống 156.4 do dòng chảy hồi hương đồng yên và phát biểu của Fed

Các dòng chảy liên quan đến cuối nửa năm tài chính của Nhật Bản là động lực chính, và những biến động như vậy có thể đảo chiều một khi nửa năm mới bắt đầu, do đó sự tăng giá của đồng yên có thể kéo dài ít hơn so với mức giảm cho thấy. Các phát biểu chính thức đã khiến các nhà giao dịch thận trọng về việc đẩy USD/JPY lên cao hơn, và cặp tiền này đã ở gần đỉnh của phạm vi gần đây trước khi giảm. Việc Williams của Fed nói rằng không có sự cấp bách cho một đợt tăng lãi suất khác đã loại bỏ một số hỗ trợ cho đồng đô la, mặc dù lợi suất Mỹ vẫn cao và kỳ vọng tăng lãi suất vẫn mạnh. Lộ trình chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là yếu tố dao động khác, với thị trường tranh luận liệu ngân hàng này có hành động tiếp vào tháng 10 hay không.

Đồng yên mạnh lên vì cuối nửa năm tài chính của Nhật Bản đã thúc đẩy dòng chảy hồi hương lớn, được hỗ trợ bởi bình luận thận trọng của Fed và các phát biểu chính thức đã chặn USD/JPY.

Tóm tắt các biến động trong ngày:

• USD/JPY giảm từ khoảng 157.5 xuống khoảng 156.4 trong giao dịch châu Á vào thứ Tư, mức giảm khoảng 0.7%, và các cặp chéo yên khác cũng giảm.
• Trước khi kết thúc nửa năm tài chính vào ngày 30/9, các nhà đầu tư và nhà xuất khẩu Nhật Bản đã bán ngoại tệ.
• Việc bán tiếp diễn sau điểm cố định Tokyo, tỷ giá tham chiếu hàng ngày được thiết lập vào giữa buổi sáng.
• Các phát biểu của quan chức Nhật Bản và Mỹ vào cuối tuần trước và đầu tuần này đã giúp kiềm chế cặp tiền này.
• John Williams của Fed cho biết hôm thứ Ba không có sự cấp bách để tăng lãi suất một lần nữa, mặc dù ông nói rằng một lần tăng nữa có thể phù hợp vào cuối năm nay.
• Đồng yên tăng bất chấp sản lượng công nghiệp tháng 8 của Nhật Bản giảm 1,7% so với tháng trước và tăng trưởng doanh số bán lẻ chậm lại.

Đồng yên tăng trong giao dịch châu Á vào thứ Tư, với USD/JPY giảm từ khoảng 157.5 xuống khoảng 156.4 và các cặp chéo yên khác cũng giảm. Biến động khoảng 0,7% chủ yếu được cho là do các dòng chảy liên quan đến kết thúc nửa năm tài chính của Nhật Bản vào ngày 30/9, khi các nhà đầu tư Nhật Bản hồi hương vốn và các nhà xuất khẩu bán ngoại tệ. Việc bán tiếp diễn sau điểm cố định Tokyo, tỷ giá tham chiếu hàng ngày được thiết lập vào giữa buổi sáng, là điểm tập trung cho các dòng chảy doanh nghiệp.

Bình luận chính thức cũng giúp chặn cặp tiền này. Bình luận thị trường chỉ ra các phát biểu của quan chức Nhật Bản và Mỹ vào cuối tuần trước và đầu tuần này, và FXStreet đưa tin rằng mối quan ngại của Tổng thống Donald Trump về sự yếu kém của đồng yên đã thúc đẩy suy đoán về một can thiệp chung Mỹ-Nhật khác. USD/JPY đã củng cố quanh 157.5 vào thứ Ba sau khi phục hồi từ mức thấp một tuần, với một Ngân hàng Trung ương Nhật Bản diều hâu cũng hỗ trợ đồng yên.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã góp phần vào tông màu yếu hơn của đồng đô la. Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết hôm thứ Ba không cần sự cấp bách sau đợt tăng lãi suất tháng 9 của ngân hàng trung ương, mặc dù ông nói rằng một lần tăng nữa có thể phù hợp vào cuối năm nay nếu nền kinh tế phù hợp với dự báo của ông. FXStreet mô tả các phát biểu này là ôn hòa (dovish) và cho biết chúng đã đẩy chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ, mặc dù chỉ số vẫn tích cực trong ngày. Các quan chức Fed khác nghiêng về diều hâu hơn, với Thống đốc Michael Barr nói rằng các lần tăng thêm có thể cần thiết, và thị trường tiền tệ vẫn thấy khả năng cao về một đợt tăng tại cuộc họp tháng 10.

Đồng yên tăng bất chấp dữ liệu trong nước yếu. Sản lượng công nghiệp tháng 8 của Nhật Bản giảm 1,7% so với tháng trước so với dự báo tăng 1,7%, và doanh số bán lẻ tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức dự kiến 3,3%. Những kết quả đó thông thường sẽ gây áp lực lên đồng tiền bằng cách làm phức tạp lập luận cho chính sách thắt chặt, điều này cho thấy các dòng chảy chứ không phải các yếu tố cơ bản đang thúc đẩy biến động. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách lên 1,25% vào tháng 9, mức cao nhất kể từ năm 1995, và một cựu giám đốc điều hành BoJ đặt khả năng tăng thêm vào tháng 10 là 20% đến 30%.

Các nhà giao dịch có khả năng sẽ theo dõi cách cặp tiền này hoạt động một khi nửa năm tài chính mới bắt đầu vào thứ Năm, vì các dòng chảy hồi hương loại này có thể biến mất nhanh chóng. Các bình luận chính thức tiếp theo từ Tokyo và Washington, dữ liệu Mỹ và các bước tiếp theo từ Fed và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn là các yếu tố xoay chiều chính.