Thị trường trái phiếu đóng cửa ngày Lễ Cựu chiến binh sau dữ liệu CPI nóng tác động đến chứng khoán

Thời điểm này thật khó có thể khó xử hơn được nữa.

Dữ liệu lạm phát của Mỹ hôm qua đã cao hơn dự kiến, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao và chứng khoán giảm điểm. Khi các nhà giao dịch vẫn đang đánh giá tác động, thị trường trái phiếu đã đóng cửa cho kỳ nghỉ Lễ Cựu chiến binh.

Hôm nay là Lễ Cựu chiến binh trên khắp nước Mỹ, vì vậy thị trường thu nhập cố định đóng cửa trong khi các sàn giao dịch chứng khoán hoạt động bình thường.

Điều đó tạo ra một bối cảnh bất thường sau phản ứng của thị trường vào thứ Tư đối với các số liệu CPI.

Lạm phát toàn phần tháng 10 đã tăng 0,4% so với tháng trước, so với mức dự báo đồng thuận là 0,3%, trong khi lạm phát cốt lõi tăng 0,3% so với ước tính 0,2%. Điều đó đủ để làm sống lại lo ngại rằng Fed có thể cần phải thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn vào tháng 12, đặc biệt là sau khi Thống đốc Fed Waller gợi ý về khả năng có một động thái lãi suất 50 điểm cơ bản nếu áp lực giá cả mạnh hơn dự kiến.

Phản ứng của thị trường trái phiếu rất mạnh. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng khoảng 18 điểm cơ bản lên 4,74%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 12 điểm cơ bản lên 5%. Chứng khoán cũng bị bán tháo, với chỉ số S&P 500 giảm 0,4% và Nasdaq giảm 0,7%. Mức giảm sẽ còn mạnh hơn nếu không có sự phục hồi vào cuối phiên.

Vậy điều đó có nghĩa là gì cho giao dịch ngày thứ Năm?

Với các nhà giao dịch thị trường trái phiếu và thu nhập cố định không hoạt động, thước đo lợi suất trái phiếu kho bạc thông thường cho thấy liệu cú sốc lạm phát đang được hấp thụ hay định giá lại sẽ không có sẵn.

Điều đó có thể khiến các thị trường rộng lớn hơn giao dịch kém quyết đoán hơn khi một số tổ chức tham gia rút lui trong kỳ nghỉ. Tuy nhiên, điều kiện yên tĩnh hơn không có nghĩa là rủi ro đã biến mất. Thanh khoản mỏng hơn có thể khuếch đại các biến động khi các giao dịch lớn tác động đến thị trường, đặc biệt nếu chứng khoán vẫn chịu áp lực.

Trong phiên giao dịch sáng châu Âu, sự chú ý nên tập trung vào hợp đồng tương lai của Mỹ, đồng đô la và liệu cổ phiếu công nghệ có thể ổn định trước khi Phố Wall mở cửa hay không.