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BiFu 黄金现货增强基金：产品结构、收益来源与风险

BiFu Editorial · 2026-09-09 · 阅读 1 分钟

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BiFu 已上线黄金现货增强基金，由 Duxton Asset Management 管理，以黄金现货为核心，并配置黄金 ETF、期权与跨市场现货套利策略。本文说明平台提供的产品入口、收益来源、费用、赎回安排及主要风险。

BiFu 已上线黄金现货增强基金。这是一项由 Duxton Asset Management 管理的商品类基金产品，以黄金现货为核心，同时配置合规黄金 ETF、黄金期权，并参与跨市场现货套利。用户通过 BiFu 申购的是由第三方管理人执行的基金策略产品，不是单独买入黄金现货。

BiFu 提供产品展示与申购入口，并集中呈现底层资产、管理人、费用、赎回安排、收益目标和主要风险。具体投资决策、资产配置与策略执行由管理人负责。

BiFu 为什么引入这只黄金策略基金

只持有黄金现货，收益主要取决于金价方向。黄金进入震荡或回调阶段时，单一现货敞口能够提供的收益来源会变少。BiFu 引入这只基金，是为了在平台现有的黄金与 RWA 产品之外，增加一项结合现货、期权和跨市场贸易安排的策略型产品。

这不代表策略可以脱离金价或市场波动。基金仍以黄金为核心底层资产，只是尝试从价差、期权权利金和贸易融资安排中增加其他收益来源。

收益来自三项策略，不是单一金价方向

现货套利：管理人通过跨市场采购与销售安排捕捉价差，并结合贸易融资提高资金使用效率。产品资料列出的目标年化基础收益为6%-8%，适用前提是正常贸易和执行条件；该区间不是最低收益或保本安排。

期权增强：基金使用黄金期权权利金增加收益来源，并以核心黄金现货头寸作为抵押。策略采用全保证金安排，不使用投机杠杆或裸空头寸。这样可以限制部分清算风险，但不能消除波动率、流动性、定价、交易对手和执行风险。

组合管理：现货、期权与跨市场套利同时存在，使收益不只依赖金价单边上涨。相应地，投资者也需要同时承担多个市场和操作环节的风险。

在 BiFu 上可以查看哪些产品信息

项目产品资料
产品名称黄金现货增强基金
产品类型以黄金现货为核心底层资产的商品类基金
管理人Duxton Asset Management
管理人背景2009年由德意志资产管理（亚洲）有限公司剥离重组，总部位于新加坡，受新加坡金融管理局（MAS）及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）监管，资产管理规模约10亿新加坡元。
底层资产黄金现货、合规黄金 ETF、黄金期权及跨市场现货套利安排
认购币种USDT
最低认购金额1,000 USDT
费用结构管理费年化1%，现阶段暂免收取；以年化8%为业绩报酬门槛，对超出部分计提10%。
赎回安排持有期间可申请赎回；持有未满12个月，赎回费为赎回金额的2%；持有满12个月后免收赎回费。
目标收益产品目标年化收益率为15%-30%；现货套利策略的目标年化基础收益为6%-8%。两者均为目标区间，不构成回报承诺。
资金流程资金经 BiFu 平台归集与隔离后，由持牌管理人接收并执行投资策略。
风险控制不使用投机杠杆或裸空头寸；采用全保证金期权策略；以核心黄金现货头寸作为抵押；同步锁定采购与销售价格。
主要风险黄金价格、期权波动率与流动性、交易对手、策略执行、融资成本、结算、物流、汇率、税费及监管变化等风险。

BiFu 与管理人分别负责什么

BiFu 负责在平台内提供产品信息、风险披露与申购入口，并按产品流程处理资金归集与隔离。Duxton Asset Management 负责接收资金、配置底层资产并执行现货套利、期权增强和贸易融资策略。

Duxton Asset Management 成立于2009年，由德意志资产管理（亚洲）有限公司剥离重组，总部位于新加坡，受新加坡金融管理局（MAS）及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）监管，资产管理规模约10亿新加坡元。管理人的牌照与经验是产品评估的一部分，但不代表策略不会亏损。

目标收益必须和风险一起看

产品资料列出的15%-30%目标年化收益率，以及现货套利策略6%-8%的目标年化基础收益，都是正常市场与执行条件下的目标区间。它们不是历史回报，也不代表最低收益、保本或未来一定能够实现。截至本文发布时，产品尚无可供比较的历史回报、最大回撤或基准数据。

黄金价格会受到货币政策、通胀预期、地缘政治、市场流动性和监管变化影响。期权策略还涉及波动率、定价、流动性和交易对手风险。跨市场现货与贸易融资安排则可能受到价差变化、交易对手履约、融资成本、单据与结算时效、加工质量、物流保险、汇率、税费、海关及监管政策影响。

全保证金、现货抵押和同步锁定采购与销售价格可以控制部分风险，但不能消除本金损失的可能。赎回费用也会影响持有未满12个月的实际回报。

如何在 BiFu 查看并申购

用户可以前往 BiFu RWA 页面查看产品资料，并使用 USDT 申购，最低认购金额为1,000 USDT。提交申购前，应核对正式产品文件、费用、赎回安排与风险披露。BiFu 提供产品入口和信息展示，不代表平台对目标收益或本金作出保证。

查看黄金现货增强基金

BiFu 已上线黄金现货增强基金，由 Duxton Asset Management 管理，以黄金现货为核心，并配置黄金 ETF、期权与跨市场现货套利策略。本文说明平台提供的产品入口、收益来源、费用、赎回安排及主要风险。

查看产品资料

免责声明

本演示文稿仅供讨论之用，其内容应结合相关机构提供的口头说明及最终产品发行、认购文件一并理解。 本材料所载信息，包括任何历史数据、市场分析、策略说明、黄金宏观展望、目标收益或收益测算，均基于当前市场情况、公开信息及相关机构的判断，未经独立核实，且可能随时发生变更，不应被视为对未来表现的保证或承诺。 相关机构不就本材料所载信息的准确性、完整性或合理性作出任何明示或暗示的陈述或保证，亦不承担因依赖本材料而产生的任何直接或间接损失。 本材料不构成任何形式的要约、要约邀请、投资建议或法律、税务、会计意见。 本材料所载6%–8%的策略目标年化收益率及15%–30%的产品预期年化收益目标，均为正常市场及执行条件下的目标区间，不代表最低收益、保本安排或任何形式的回报承诺。实际收益可能因市场环境、策略配置及执行情况而高于或低于上述区间，投资本金亦可能发生损失。

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RWA大宗商品

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