澳大利亚核心通胀加速至3.7%，强化澳联储加息理由

原油价格上涨是整体数据超预期的最明显原因，布洛克在数据发布前几分钟直接将能源成本上涨与通胀前景恶化联系起来，因此油价的进一步上涨强化了收紧的理由。对市场而言，核心数据传递的信息更为重要。截尾均值升至3.7%，而澳联储此前预计其将企稳，这支持了市场对11月2日至3日会议加息的定价，并支撑澳元及短期收益率。加权中位数略低，削弱了部分影响，但不足以改变整体评估。AUD/NZD交易者还需应对格林尼治时间01:00的新西兰联储决议，届时广泛预期的加息可能限制澳元的相关波动。

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早些时候的报道：

• 澳联储布洛克：油价冲击意味着通胀高于8月预测，理事会下周开会

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澳大利亚核心通胀并未企稳而是加速，数据发布时，行长布洛克正对参议员表示物价涨幅高于澳联储的预测。

概括如下：

• 第三季度截尾均值CPI环比上涨1.0%，符合1.0%的预期，高于前值0.8%；同比达到3.7%，高于预期的3.6%和前值3.6%。
• 第三季度整体CPI环比上涨1.3%，超过1.2%的预期，且较0.6%加速。
• 9月CPI环比上涨0.8%，高于预期的0.7%；同比上涨4.3%，预期为4.2%，前值为4.0%。
• 月度截尾均值环比上涨0.3%，同比持稳于3.6%，均符合预期。
• 第三季度加权中位数环比上涨1.0%，略低于1.1%的预期，同比为3.6%。
• 数据发布之际，恰逢布洛克评论称通胀可能超过澳联储8月预测。理事会将于11月2日至3日召开会议。

澳大利亚9月季度潜在通胀表现强于预期，澳大利亚储备银行偏好的截尾均值指标同比达到3.7%，强化了理事会在11月2日至3日会议上再次加息的理由。

截尾均值——剔除最大涨跌以揭示核心趋势的指标——本季度上涨1.0%，符合预期，但快于6月季度的0.8%。同比读数3.7%，高于预期的3.6%和三个月前的3.6%。季度增速也超过了澳联储8月预测所隐含的约0.8%。整体CPI本季度上涨1.3%，超过1.2%的预期，且是6月季度0.6%涨幅的两倍多。

月度数据也指向同一方向。9月整体CPI环比上涨0.8%，高于预期的0.7%，推动同比从4.0%升至4.3%，也超过4.2%的预期。月度截尾均值环比上涨0.3%符合预期，同比持稳于3.6%。另一项潜在指标加权中位数略软，本季度上涨1.0%，低于1.1%的预期。

数据发布时，澳联储行长米歇尔·布洛克正在参议院委员会作证。在数据发布前的开场陈述中，她表示通胀可能高于澳联储8月基线预测，因为中东冲突再度升级将能源价格推至远高于先前假设的水平，且劳动力市场似乎比之前认为的更加紧张。她表示，下周会议的一个关键问题是，今年迄今实施的100个基点紧缩是否足以在合理时间内使通胀回归目标。

今日的数据增强了这种担忧。澳联储仍将季度截尾均值视为主要通胀指标，同比上升而非如该行预测的企稳，表明价格压力已超越燃料扩散。能源成本上涨正在直接推高整体通胀，而更强的核心数据则标志着布洛克所提及的相同国内产能紧张。

澳联储将在下周决策时发布更新后的预测，届时将显示通胀前景被修正了多少，以及该行是否认为需要进一步收紧。

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在我看来，我们已听到的澳联储评论（上述报告链接，加上上周豪泽和亨特的言论）以及今日的数据，基本锁定了下周二加息：