贝莱德的里德从股票转向高评级债券

贝莱德的里克·里德正在减少股票持仓。他认为，收益率在7%至8%的投资级债券现在比他所预测的10%至12%的股票回报更具吸引力。

里克·里德是贝莱德全球固定收益首席投资官，管理着约2.4万亿美元资产。他在雅虎财经的Sozzi Unleashed节目中讨论了10年期美债收益率突破5%的情况。

美国国债收益率为何重要

10年期美债收益率是美国政府为借入十年资金所支付的利率。它影响抵押贷款利率、企业贷款和股票价格。

本月，该收益率自2007年以来首次突破5%。根据TradingView数据，9月26日为5.167%，30年期收益率为5.49%。

9月16日，美联储将基准利率上调至3.75%至4%的区间，这是三年多来的首次加息。里德称这一时刻“不是危机，而是令人警醒”。

里德给股票打了B-评级，低于他通常的评分。他仍然看好芯片制造商和存储公司，在这些领域他观察到订单积压。但实际利率上升和人工智能增长放缓正在拖累市场其他部分。

他管理的一只收益基金收益率为7.2%，信用评级为A-。该基金持有三年内到期或重新定价的债券，从而在利率继续上升时限制潜在损失。他还出售了一些抵押贷款债券，这些债券会随着利率上升而贬值。

收益率已将抵押贷款利率推高至7.45%。里德形容房地产市场“冻结”。

美联储再次加息将带来什么成本

里德认为美联储不应该加息。但他预计还会再加息一次。他警告称，这将增加美国债务成本。

“每移动100个基点，美国政府就要付出大约1300亿至1500亿美元的成本，”他在采访中说。

100个基点等于1个百分点。

并非所有分析师都认为高收益率对股市不利。Fundstrat的汤姆·李认为，收益率上升有利于强劲的公司。

里德补充说，从历史上看，当10年期收益率从5%起步时，债券在随后一年内的平均回报约为9.5%。尽管如此，他建议不要现在入场。他给出的理由包括强劲增长、战争以及政府大量新借款。

他现在正关注就业报告，寻找美国经济增长放缓的迹象。贝莱德的实时追踪显示增长率为6.5%至7%。