油价突破$100，特朗普暗示中期选举前不会迅速缓解

周一，布伦特原油重新夺回$100关口，使石油成为市场活动的主要驱动力。

布伦特原油报$101.60，上涨$3.68，涨幅3.76%。与此同时，WTI原油上涨$3.63，涨幅3.90%，至$96.70。

总统特朗普承认，降低油价“需要更长的时间”，但预测中期选举后将大幅下跌。他还预测汽油价格最终将跌至每加仑$2以下。此前的劳动节周末纪录显示汽油价格超过$4。

竞争激烈的候选人可能不会从等待选举后获得缓解的前景中得到多少安慰。

石油交易商可能将这些言论解读为看涨信号。白宫似乎不准备迅速调整政策或再次启动TACO，使得地缘政治溢价持续到11月。

特朗普还发表了以下言论：

• 关于伊朗，特朗普表示：“我们不寻求达成协议。”
• 他还指出，谈判仍有可能发生。
• 特朗普表示，他寻求的目标超出了核谈判的范围。
• 他声称，乌克兰冲突将在选举结束后立即结束。
• 据特朗普称，与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京会面仍是一个选项。
• 他将最近与普京的谈话描述为“很棒”，并表示普京希望达成协议。

油价持续高企使通胀前景复杂化

持续的高油价对通胀不利，至少在短期内如此。

能源支出不仅限于加油站的燃油，还提高了运输、航运、制造业和农业的成本。然后企业面临一个选择：通过压缩利润率来吸收冲击，或将成本转嫁给客户。

如果持续高位的原油最终抑制消费者支出并减缓增长，收益率最终可能会下降。然而，在周一，通胀担忧占据了主导地位。

美国政府债券收益率全线上升：

• 两年期国债收益率上涨3.4个基点至4.4316%。
• 五年期国债收益率上涨4.2个基点至4.5284%。
• 十年期国债收益率上涨3.9个基点至4.8427%。
• 三十年期国债收益率上涨2.6个基点至5.2899%。

十年期收益率触及2023年11月以来的最高点。

华尔街收低

原油上涨和收益率上升打压了美国主要股指。小盘股罗素2000指数领跌，跌幅1.32%。

收盘数据如下：

• 道琼斯工业平均指数下跌405.04点，跌幅0.77%，收于52,386.25点。
• 标普500指数下跌37.16点，跌幅0.48%，至7,636.37点。
• 纳斯达克综合指数下跌168.07点，跌幅0.64%，收于26,253.34点。
• 罗素2000指数下跌38.97点，跌幅1.32%，至2,921.23点。
• 纳斯达克100指数下跌86.15点，跌幅0.29%，至29,421.55点。

原油上涨加上收益率上升对股市构成了双重威胁。能源成本可能压缩企业利润和家庭支出，而收益率上升则提高了借贷成本，并使股票相比之下吸引力下降。

美元多数走弱，波动有限

美元多数走弱，但波动相当小，价格走势震荡。

美元兑欧元(-0.08%)、日元(-0.28%)、英镑(-0.06%)和澳元(-0.04%)下跌，兑瑞士法郎(+0.07%)、加元(+0.17%)和新西兰元(+0.26%)上涨。新西兰元是所列货币中表现最好的，日元也录得涨幅，受到日本利率上升预期的支撑。

日本十年期国债收益率自1996年9月以来首次突破3%，将近三十年。国内收益率上升使本地资产对日本投资者更具吸引力，可能减少资本外流并支撑日元。

即将公布的通胀数据：PPI和CPI

注意力现在转向两项关键的美国通胀数据发布：

• 周四美国东部时间上午8:30将公布8月生产者价格指数。
• 周五美国东部时间上午8:30将公布8月消费者价格指数。

PPI衡量批发层面的价格变化，并可预示可能传导至消费者的成本压力。7月最终需求PPI环比持平。

CPI是更受期待的数据点。共识预测核心CPI环比上升0.2%，年度总体CPI约3.4%。7月，总体CPI环比上涨0.1%，核心CPI环比上涨0.2%。

通胀数据弱于预期可能为债券和股市提供一些缓解。而更热的结果，尤其是布伦特原油高于$100，将加剧市场对通胀难以控制的担忧。

交易员们将迎来接下来两个交易时段，他们面临一个明确的信息：石油是一个担忧，通胀是主要主题，在PPI和CPI公布期间，波动性可能保持高位。