原油因伊朗协议预期下跌近4%，但谈判陷入僵局，这一跌幅看起来为时过早

周一原油价格下跌近4%的前提是外交突破，但随后的头条新闻几乎没有证明这一前提是合理的。如果僵局持续下去，部分跌幅可能会被收复。讨论中的提案揭示了有多少供应面临风险：根据伊朗的计划，霍尔木兹海峡将重新开放，美国将豁免对伊朗石油销售的制裁，以换取美国解除对伊朗港口的封锁，因此协议将释放大量原油。市场因此存在不对称性。真正的进展可能推动价格进一步走低，但陷入僵局的谈判、据报道的美军打击以及华盛顿方面建议维持经济压力，都支持维持地缘政治风险溢价。原油的下一个催化剂将是美国军事行动的确认或伊朗的强硬回应。

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交易员因预期伊朗协议而抛售原油。然而谈判陷入僵局，据报道发生了美军打击，华盛顿希望维持压力——这些迹象表明乐观情绪为时过早。

摘要：

• 伊朗与卡塔尔调解人的谈判进行了数天，周一结束，提出了修订提案，但无突破；德黑兰表示其与华盛顿的接触仍通过中间人进行。
• 德黑兰表示，特朗普总统在9月份拒绝的七步计划仍是谈判基础，并且已缩短，可在两天内执行。
• 根据该计划，美国将停止封锁伊朗港口并豁免石油销售制裁，而伊朗将重新开放霍尔木兹海峡；德黑兰拒绝将其高浓缩铀交给第三国。
• 周一原油下跌近4%，因交易商期望达成协议，尽管伊朗消息人士称他们仍认为新的美军攻击比协议更有可能。
• 随后出现未证实的报道，包括格什姆岛发生爆炸、以色列媒体称美军在岛上发动打击，以及IRGC声称击落一架美国无人机。
• 据报道，CIA局长John Ratcliffe正敦促特朗普坚持“不战争、不协议”的做法，让经济压力继续施加。

德黑兰周一表示，它仍在通过中间人与华盛顿就其八个月战争的结束进行接触，此前与卡塔尔官员进行了数天的谈判，但未取得突破。此后，一系列事态发展削弱了推动原油价格大幅下跌的乐观情绪。

Reuters报道称，外交部发言人Esmaeil Baghaei表示，信息正通过调解人传递，但他称此事复杂。外长Abbas Araqchi表示磋商是密集的，结果取决于华盛顿。据Baghaei称，伊朗的七步计划——特朗普9月拒绝的那份——仍是讨论的基础。他说该计划已缩短，可在两天内实施，而德黑兰的核心立场不变：只有在其条件满足后，核谈判才能重启。

根据该提议，华盛顿必须解除对伊朗港口的封锁，豁免伊朗石油销售并废除新制裁；伊朗将重新开放霍尔木兹海峡，更广泛的问题将留待后续谈判解决。伊朗官员还排除了将国家高浓缩铀转移至第三国的可能性。

周一原油下跌近4%，因为调解带来了外交解决的希望，尽管伊朗消息人士告诉Reuters他们仍认为美国再次发动攻击比达成协议更有可能。

几个小时后，伊朗官方新闻机构IRNA报道了霍尔木兹海峡格什姆岛上的多次爆炸，原因不明。以色列广播公司N12称美军打击了那里的一个防空系统，这是过去几周内有限且未宣布的美国行动的一部分。伊朗革命卫队（IRGC）则单独声称在霍尔木兹海峡上空击落了一架美国无人机。这些报道均未得到官方确认。

Axios也援引消息人士报道称，CIA局长John Ratcliffe正敦促特朗普维持“不战争、不协议”的现状。报道称，他认为持续的经济压力要么会从伊朗那里获取更多让步，要么会引发内部动荡。

总体而言，这些事态发展表明，僵局将持续，而非短期内达成协议。对能源市场而言，主要问题是华盛顿是否会回应伊朗的缩短版提案，以及霍尔木兹海峡附近的有限军事摩擦是否会加剧。