亞洲股市因美國通膨、殖利率上升及油價飆漲而下跌

週五亞洲的拋售直接延續自美國週四的交易，當時生產者物價指數高於預期，加上美國公債殖利率進一步上升，使交易員認為聯準會在下週會議上升息的機率大幅提高，較數據公布前顯著跳升。債券殖利率上升對美國週四的成長型與科技股造成最大壓力，而此模式如今出現在亞洲科技股權重較高的指數中，韓國Kospi與日本Nikkei均下跌。油價是週四交易的另一關鍵因素，布蘭特原油飆漲逾6%，短暫交易在每桶108美元上方，因伊朗衝突引發供應擔憂，此發展加劇通膨壓力並直接衝擊能源進口國如日本與韓國。隨著美國消費者物價指數報告將於週五公布，市場預期整個週末將保持緊張，因為另一項高於預期的通膨數據將強化升息的理由。

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稍早：

• 美股收低，因美國公債殖利率攀升且油價突破100美元
• 美洲市場回顧：油價上漲7%

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亞洲市場正追隨華爾街週四的疲弱表現，強勁的通膨數據、上升的殖利率以及油價突破100美元均朝同一方向發展。

摘要：

• 日本Nikkei近期交易下跌約2%，韓國Kospi下跌約3%，延續週四華爾街的跌勢
• 週四是美股連續第四個交易日下跌，道瓊下跌0.60%，S&P 500下跌0.58%，那斯達克下跌0.65%
• 美國最終需求生產者物價在8月上漲0.4%，使年率升至5.4%，高於市場預期的5.3%，此前7月的漲幅上修至0.1%
• 美國公債殖利率在PPI公布後急升，10年期殖利率朝5%邁進，30年期殖利率達到約5.31%，為2023年以來最高
• 交易員認為聯準會在下週會議上升息25個基點的機率約為70%，高於PPI數據公布前的大約62%
• 布蘭特原油週四飆漲逾6%，短暫觸及每桶108美元上方，因伊朗衝突帶動的漲勢持續並加劇通膨擔憂

亞洲股市於週五持續華爾街的跌勢，日本Nikkei下跌約2%，韓國Kospi下跌約3%，該地區消化了高於預期的美國通膨數據、攀升的債券殖利率以及油價大幅上漲。此前華爾街連續第四個交易日走低，道瓊工業平均指數週四下跌0.60%，S&P 500下跌0.58%，那斯達克綜合指數下滑0.65%。

週四美國的疲弱源於生產者物價指數讀數高於預期，最終需求價格在8月上漲0.4%，年率升至5.4%，高於預測的5.3%，而7月的漲幅上修至0.1%。此數據使美國公債殖利率大幅走高，將10年期殖利率推近5%關卡，30年期殖利率達到約5.31%，為2023年以來未見的水準。較高的殖利率對美國科技與成長股造成不成比例的衝擊，因為這些公司高度依賴未來收益，而隨著利率攀升，這些收益的現值會下降，此模式如今出現在亞洲交易中，考量到Kospi與Nikkei的組成結構。

通膨意外大幅改變了對利率的預期。交易員評估聯準會在下週會議上升息25個基點的機率約為70%，高於週四數據前的約62%。此重新定價，加上為管理殖利率曲線而進行的持續公債回購操作，導致美國固定收益市場出現波動交易時段，儘管財政部繼續執行債券購買計畫以對抗借貸成本的部分上漲壓力。

加劇通膨與利率論述的是油市的劇烈波動。布蘭特原油週四上漲逾6%，短暫突破每桶108美元後收在107.63美元附近，延續了伊朗衝突引發的緊張局勢及其對區域能源基礎設施與航運的影響所帶動的漲勢。油價上漲為市場帶來雙重挑戰：它們直接推升如週四PPI等通膨數據，並對日本、韓國等石油進口經濟體構成成長稅。隨著美國CPI報告將於週五公布，鷹派的利率重新定價、高漲的債券殖利率以及更強勁的油價結合，可能使美國與亞洲市場在本週剩餘時間內對即將公布的數據保持敏感。