美銀警告金價跌破4000美元，預測2027年達5000美元

美國銀行預測黃金短期內將在每盎司4000美元以下交易，第四季平均價格為每盎司4000美元。

週三，金價約在4100美元，因美國通膨數據優於預期。目前金價較1月底創下的5598美元歷史高點下跌約27%。

為何美銀認為金價會跌破4000美元

根據美銀的需求監測，主要買家的購買量較去年同期減少16.6%。印度進口大幅下降77.8%，而中國進口則增加39.3%。

第二季珠寶消費亦轉弱。來自世界黃金協會的數據顯示，美國下降25%，印度下降15%，中國下降28%。

黃金ETF目前持有創紀錄的4256公噸。該行警告，若投資者開始平倉，這些持倉可能帶來額外賣壓。

各國央行構成另一個潛在威脅。美銀在10月12日的報告中明確指出此風險。

「隨著中東衝突再度升溫，央行可能恢復出售黃金。」

此警告由美國銀行分析師發出。

根據世界黃金協會數據，截至8月，土耳其淨賣出82噸，俄羅斯淨賣出56噸。儘管如此，各國央行8月合計淨增加39噸。

聯準會是金價見底的關鍵

9月消費者物價年增3.7%，高於預期的3.6%。核心通膨為2.6%，同樣高於預期。

9月，聯準會將利率上調至3.75%至4%的區間。政策制定者表示，今年可能再有一次升息。

美國銀行認為，金價可能只有在聯準會結束緊縮週期後才會找到底部。美元漲勢的結束以及與伊朗緊張關係的緩和也將支撐金價。

對貨幣貶值的擔憂重新升溫，為金價上漲提供了另一條路徑。一些市場參與者將該行的看跌立場視為反向買入信號。

美銀仍預期金價2027年達5000美元

該行對2027年的展望更為樂觀。預期第一季黃金平均價格為4750美元，第二、三季為5000美元。

高盛也有類似預測。9月，高盛將2026年底的預測下調至4650美元，同時維持2027年5400美元的目標。

金價預測指向3950美元支撐

日線圖印證了美銀的短期謹慎態度。自1月以來，金價大多保持在看跌的Supertrend指標之下，僅在8月短暫突破。

8月至9月形成了頭肩頂形態。該形態的頸線約在4330美元，於9月中旬被跌破，暗示可能跌至3950美元附近。

該預測水平與0.5斐波那契回撤位3943美元重合。3900至4000美元區域在6月和7月曾提供支撐，即使在之前拋售中也是如此。

阻力位於4300至4400美元之間。0.382斐波那契回撤位4333美元、50日均線和Supertrend線都匯聚於該區域。

跌破3900美元可能觸發更明顯的下跌。美國銀行先前曾指出第四季可能出現3750美元的低點。

相對強弱指標目前為39，且持續下降。然而，如果金價測試3950美元而RSI保持高位，可能出現看漲背離。

任何反彈最初都會遇到4750至4800美元的區域，接近美銀對2027年第一季的預測。週四的生產者物價指數公布可能決定金價的下一步走向。