對沖基金在五日拋售中抹去所有2025年AI股票買盤

在十月連續五個交易日中，對沖基金拋售了與AI相關的股票。截至這段期間結束，他們已逆轉自2025年初以來進行的所有人工智慧股票買入，根據高盛數據。

根據摩根士丹利，對沖基金自六月以來已將整體股票曝險削減超過8%，這是至少自2017年以來最劇烈的降幅。影響反映在股價上，主要科技公司上週大跌，市值蒸發2兆美元。

損害集中在市場的某個區塊。標普500指數截至十月下旬大致持平。記憶體晶片製造商如三星、SK海力士、美光及SanDisk，在不到兩週內合計損失超過7000億美元。

對沖基金為何逃離AI股票

對沖基金使用借入資金來放大其部位。當資產價格下跌時，虧損加速，促使基金賣出以降低風險。這種賣壓進一步推低價格，並引發更多拋售。

大多數基金是朝著退出方向走，而不是為了應對下跌而布局。在最活躍的一天，他們處置多頭部位的速度大約是建立新空頭部位的三點五倍，高盛數據顯示。

🚨重大消息：高盛數據顯示對沖基金在短短五天內抹去了所有自2025年以來的AI買盤。

該銀行的主要經紀業務部門觀察到他們連續五個交易日淨賣出全球AI股票，逆轉了自2025年初以來所有的AI買盤。

他們還賣出了約200億美元……

— Coin Bureau (＠coinbureau) 2026年11月1日

接著是十月二十二日。高盛所追蹤的對沖基金偏好的股票組合下跌了4.2%，創下自2011年以來最差的單日表現。該銀行的主要經紀業務部門精準捕捉了市場氣氛。

「如果上星期四感覺很糟，那今天更糟。」

AI泡沫正在破裂，還是基金只是在賣出？

宏觀投資者Jordi Visser將拋售歸因於槓桿，而非基本面轉弱。他估計，這些槓桿部位花了18個月建立，並用了75天來平倉。

AI泡沫破裂？比特幣跌至零？對沖基金慘遭重創？聽起來底部將近
在本週的影片中：

從許多指標來看，這是過去30年來最大的對沖基金股票去槓桿事件之一，且並非源於經濟去槓桿。

對於股票……

— Jordi Visser (＠jvisserlabs) 2026年10月25日

企業獲利已上升約20%，且對AI運算的需求持續超過供給。SK海力士預期記憶體短缺將持續至2030年。Fundstrat的Tom Lee認為，單一被迫賣方可能引發了此次下跌。

高盛描繪了更為黯淡的景象。該銀行表示，根據Deep News報導，去槓桿似乎更接近開始而非結束。目前基金對AI的持有量仍處於過去三年來的最高17%區間。

十月二十六日，BeInCrypto提問中國AI泡沫破裂是否會蔓延至美國。數日後，十月下旬的一波拋售使納斯達克100指數市值蒸發約2兆美元。

如果高盛的判斷正確，對沖基金仍有可觀的部位待拋售。