油價突破100美元，川普暗示期中選舉前不會迅速舒緩

布蘭特原油週一重回100美元關卡，使油價成為市場活動的主要驅動力。

布蘭特原油報101.60美元，上漲3.68美元，漲幅3.76%。與此同時，西德州中級原油（WTI）上漲3.63美元，漲幅3.90%，來到96.70美元。

總統川普坦言，壓低油價「需要更長一點時間」，但預測在期中選舉後將大幅下跌。他還預測汽油價格最終會跌破每加侖2美元。此前勞工節週末汽油價格創下每加侖4美元以上的紀錄。

選情緊繃的候選人可能不太樂見得等到選後才能獲得任何舒緩。

石油交易商可能將這番話解讀為看多信號。白宮似乎不打算迅速調整政策或再次動用戰術石油儲備（TACO），這使得地緣政治溢價將持續到11月。

川普還說了以下幾點：

• 關於伊朗，川普說：「我們不打算達成協議。」
• 他也指出，談判仍有可能發生。
• 川普表示，他追求的目標超越核子談判。
• 他表達看法，認為烏克蘭衝突將在選後立即結束。
• 根據川普說法，與俄羅斯總統普丁面對面會面仍是選項之一。
• 他形容最近一次與普丁的通話「很棒」，並說普丁想要達成協議。

油價持續高漲使通膨前景更加複雜

長期高油價對通膨不利，至少在短期內是如此。

能源支出不僅限於加油站的燃料，還會推高運輸、航運、製造和農業的成本。企業隨後面臨選擇：透過縮小利潤來吸收衝擊，或是轉嫁給客戶。

倘若持續高漲的原油最終抑制消費者支出並減緩成長，殖利率可能隨之下降。然而週一，通膨憂慮仍占主導。

美國公債殖利率全線上揚：

• 2年期殖利率上升3.4個基點至4.4316%。
• 5年期殖利率上升4.2個基點至4.5284%。
• 10年期殖利率上升3.9個基點至4.8427%。
• 30年期殖利率上升2.6個基點至5.2899%。

10年期利率觸及2023年11月以來最高水準。

華爾街收黑

原油上漲與殖利率攀升壓抑美國主要股指。小型股羅素2000指數領跌，跌幅1.32%。

收盤數據如下：

• 道瓊工業指數下跌405.04點，跌幅0.77%，收在52,386.25點。
• 標普500指數下跌37.16點，跌幅0.48%，收在7,636.37點。
• 那斯達克綜合指數下跌168.07點，跌幅0.64%，收在26,253.34點。
• 羅素2000指數下跌38.97點，跌幅1.32%，收在2,921.23點。
• 那斯達克100指數下滑86.15點，跌幅0.29%，收在29,421.55點。

原油上漲加上殖利率攀升，對股市形成雙重威脅。能源成本可能壓縮企業利潤與家庭支出，而殖利率上升則增加借貸成本，使股票相對失去吸引力。

美元多數走貶，波動有限

美元多數走弱，不過波動幅度相當小，價格走勢震盪。

美元兌歐元（-0.08%）、日圓（-0.28%）、英鎊（-0.06%）及澳幣（-0.04%）走貶，但兌瑞士法郎（+0.07%）、加幣（+0.17%）及紐西蘭幣（+0.26%）上升。紐西蘭幣在所列貨幣中表現最強，日圓也因日本升息預期而走揚。

日本10年期公債殖利率自1996年9月以來首次突破3%，時隔近三十年。國內殖利率上升使當地資產對日本投資人更具吸引力，可能減少資金外流，為日圓提供支撐。

即將公布的通膨數據：PPI與CPI

市場關注焦點轉向兩項重要的美國通膨數據：

• 週四美東時間上午8:30將公布8月生產者物價指數（PPI）。
• 週五美東時間上午8:30將公布8月消費者物價指數（CPI）。

PPI衡量批發層面的物價變動，可預示可能傳導至消費者的成本壓力。7月整體最終需求PPI持平。

CPI是更受期待的數據。市場共識預測核心CPI月增0.2%，整體年增率約3.4%。7月整體CPI月增0.1%，核心CPI月增0.2%。

低於預期的通膨數據可望為債券和股市帶來一些緩解。高於預期的結果，尤其是布蘭特原油在100美元以上，將強化通膨更難控制的擔憂。

交易員在未來兩個交易日面臨明確的結論：油價是隱憂，通膨是關鍵主題，波動性可能一路維持高檔直到PPI與CPI公布。