アジア太平洋市場：日銀見通しで円下落、日経急騰

主な市場動向の概要：

• Axiosは、ルビオ米国務長官がイランの国連チーム（アラグチ外務大臣を含む）に対し、協議決裂後ニューヨークを離れるよう命じたと報じた。一方、カタールの仲介者は妥協案に向けた作業を継続している。
• 原油価格は静かな取引でほぼ変わらず、米イラン交渉に目立った進展は見られない。
• 金価格は4140ドル付近の安値から上昇。
• 日銀の9月の「主な意見」はタカ派的な傾きを示し、一部の委員はより速い利上げに前向きだったが、2人の委員はCPIが2%を下回っているため据え置きを支持した。完全な議事要旨は11月5日に公表予定。
• 円は急落。アナリストは、この意見が市場の予想を概ね確認するものだと述べた。
• 日銀短観は大企業製造業が+24（予想+25、6月+22）、大企業非製造業が+35（予想+36）を示した。
• FRBのカシュカリ氏は、インフレが依然として約3%と高すぎると述べ、今年あと1回、2027年にさらに1回の利上げを予定している。
• オーストラリアの製造業PMIは52.0から49.6に低下、生産高は21カ月ぶりの大幅な減少。
• 日経平均は2.5％上昇、KOSPIは0.9％上昇。マイクロンの好決算とトランプ氏が韓国に米国エネルギー事業へ2000億ドル投資する計画を受けて。

静かな取引で、原油価格は米イラン協議の進展停滞が続く中、ほぼ変わらなかった。Axiosは、ルビオ国務長官が協議停滞を受けてイランの国連ミッション（アラグチ外務大臣を含む）にニューヨークを離れるよう指示したと報じ、この動きを極めて異例と評した。カタールの仲介者は妥協案を引き続き模索していると報じられている。金は4140ドル付近の水準からやや上昇。

日銀の9月の「主な意見」は政策の局面変化を示唆した。一部の参加者は、物価が2%を超えた場合には利上げを加速させる必要があるかもしれず、政策金利は比較的早期に目標に近づけるべきだと示唆した。反対に、数名の委員はCPIが2%を下回っているため金利据え置きを主張した。原油と輸入コストが上振れインフレリスクとして指摘された。政府は日銀に対し、これまでの利上げの累積的影響を検証するよう要請した。意見は匿名であり、個人の見解を表し、公式決定ではない。完全な議事要旨は11月5日に公表予定。

円は急落した。アナリストによると、日銀の要約は、中央銀行が追加利上げと9月以降のより速いスケジュールの可能性について議論したという市場の予想を概ね裏付けた。一部のアナリストは、日本のまちまちな景況感が即時利上げの緊急性を低下させていると指摘した。9月の短観は大企業製造業の景況感が+24（予想+25、6月+22）、大企業非製造業が+35（予想+36）だった。企業は今後1年間の消費者物価上昇率を平均2.6％と予想、前回調査の2.7％から低下。

米FRBのカシュカリ氏は、インフレが依然として約3%と高すぎ、経済は消費者支出の継続により底堅さを示していると述べた。中立金利は従来の想定よりも高い可能性があると示唆し、今年あと1回、2027年にさらに1回の利上げを予定している。

オーストラリアのS&P Global製造業PMIは9月に52.0から49.6に低下。生産高の減少ペースは21カ月ぶりの大幅さで、新規受注は6月以来初めて減少、雇用は5カ月ぶりに減少した。原油、原材料、輸送費は高止まりし、中東紛争が海運に影響を与えサプライヤーの遅延が増加。

アジア株は上昇。日経平均は2.5%上昇、マイクロンの好決算を受けて半導体関連株がけん引。KOSPIはテクノロジー関連の買いで0.9%上昇。トランプ氏はまた、韓国が米国のエネルギー事業に2000億ドルを投資する計画を発表。マイクロンは第4四半期の売上高約540億ドル、調整後EPS約33ドルを発表、いずれも予想を上回り、第1四半期の売上高予想を600億～630億ドルと、予想を大幅に上回ったが、粗利益率のガイダンスはコンセンサスを下回った。